欧洲vs美国期权|六大最佳差异（使用信息图表）
欧美期权之间的区别
欧洲期权只能在到期日行使，而美国期权可以在期权持有人希望的时候在到期日之前的任何时间行使。欧洲期权通常在场外交易（OTC），而美国期权则在市场上交易。期权是欧洲期权还是美国期权，取决于期权持有人行使其意愿或在预定的到期日行使期权的权利。
这两种风格各有利弊。这取决于期权持有人何时希望行使期权。在本文中，我们将详细探讨它们的主要区别-
什么是欧洲期权？
欧洲看涨期权赋予期权持有人以预定的未来日期和价格购买股票的权利。期权持有人只有在交易双方预先约定的到期日才能行使期权。
欧洲看跌期权赋予期权持有人以预定的未来日期和价格出售股票的权利。如前所述，期权持有人只能在双方订立期权合约时预先约定的到期日时行使期权。
通过比较欧洲期权和美国期权的溢价，前者的溢价较低。欧式期权的持有人可以在到期日之前在市场上出售期权，并从溢价之间的差额中获利。
什么是美式期权？
美国看涨期权允许该期权的持有人在资产的价格超过行使价时，在执行日期至到期日期之间的任何时间要求交付证券或股票的权利。在美国看涨期权中，执行价格在整个合约中不会改变。如果期权的持有人不想行使期权，则他/她可以选择不行使期权，因为没有义务收取证券或股票。美国看涨期权通常在有大量资金时才行使，这意味着该资产的价格大大高于行使价。
当资产价格低于行使价时，美国看跌期权允许期权持有人有权在执行日期和到期日期之间的任何时间要求买主提供股票担保。如果期权的持有人不想行使期权，则他/她可以选择不行使期权，因为没有义务出售证券或股票。当资产价格远低于行使价时，美式看跌期权可能会深陷金钱之中。
欧洲期权与美国期权信息图表
关键差异
- 由于与欧洲期权相比，欧洲期权的交易量较小，因此交易量很大。
- 欧洲期权的权利金较低，而美国期权的溢价较高，因为它允许期权持有人的自由在到期日之前的任何时间行使期权。
- 由于可以在任何时间行使美国期权，因此风险较高，而只能在未来某个特定日期行使的欧洲期权的风险较小。
比较表
| 比较基础 | 欧洲期权 | 美式期权 | |
| 意义 | 欧洲期权赋予期权持有人仅在预定的未来日期和价格上行使期权的权利。 | 美国期权赋予期权持有人权利，在到期日之前的任何日期以预先商定的价格行使期权。 | |
| 优质的 | 由于欧洲期权的期权持有人有权仅在到期日行使期权；保费很低。 | 在到期日之前的任何日期行使期权的自由，使美国期权的需求增加，这使得期权价格昂贵。 | |
| 人气度 | 欧洲期权较不受欢迎，因此交易较少。 | 美国期权的需求量很大，因为它可以随时行使行权，因此，大多数期权市场都是美国期权。 | |
| 风险 | 由于到期日是固定的，并且可以估计损失或利润，因此欧式期权的风险较低。 | 美国期权的风险较高，因为美国期权的期权持有人有权在发现获利的任何时间行使期权。 | |
| 套期保值 | 由于期权持有人只能在预定的日期行使合同，因此制定对冲策略更加容易 | 由于期权持有人决定合同的命运，制定对冲策略变得很困难。 | |
| 贸易 | 它们主要在场外交易 | 它们主要通过交易所进行交易。 |
结论
- 欧洲和美国期权具有执行价格，权利金和到期日。
- 美式期权价格昂贵，溢价高于欧式期权，因为它赋予期权持有人权利，在签订合同后至到期日之前的任何时间均可行使合同。
- 期权可以在交易所或场外交易，具体取决于交易中涉及的交易对手。
- 交易者最青睐美式期权，因为它赋予了交易者在当时对自己有利可图的头寸退出的权利。
