息税前利润计算|分步指南计算息税前收益(含示例)
如何计算息税前收益?
息税前利润是衡量公司盈利能力的指标。通过扣除销货成本和运营费用来完成EBIT的计算。
- 息税前利润显示公司的营业利润
- 它不扣除与利息或税款相关的费用。
息税前利润公式
公式1 –损益表公式
息税前利润=收入–销货成本–营业费用
公式#2 –使用分摊保证金
销售–变动成本–固定成本= EBIT
- 销售–可变成本也称为贡献保证金
EBIT计算的分步示例
范例#1
我们有一家名为ABC Inc.的公司,其收入为4,000美元,销货成本为1,500美元,营业费用为200美元。
因此,息税前利润为$ 2,300。
范例#2
我们有以下数据–
- 销售额500万美元
- 变动成本-销售额的12%,
- 固定成本– 200,000美元
让我们来计算EBIT(利息和税前收益)。
例子#3
让我们假设有一个为期5年的项目:
- 销售额为500万美元,年增长率为7%。
- 贡献保证金分别为每年销售额的70%,75%,77%,80%和65%,
- 固定成本为$ 125,000。
计算息税前收益。
解决方案:
例子#4
我们有以下数据
- 财务杠杆– 1.4倍
- 资本(股本和债务)–每股$ 100的普通股,已发行的34000股
- 10%的债券,每张10美元–总计800万笔
- 税率-35%。计算息税前利润
解决方案:
利息和利润的计算:
财务杠杆= EBIT / EBT
借款利息:8000万美元* 10%= 800万美元
因此,EBIT的计算如下:
财务杠杆= EBIT / EBT
- 1.4 = EBIT /(EBIT利息)
- 1.4(EBIT利息)= EBIT
- 1.4息税前利润-(800万美元* 1.4)=息税前利润
- 1.4 EBIT-EBIT = 1,120万美元
- 0.4息税前利润= 1,120万美元
- 息税前利润= 1,120万美元/ 0.4
息税前利润= 2800万美元。
范例#5
ABC Limited必须选择以下给定的EBIT,EPS相同的替代方案:
- 净值6000万美元(每10美元的权益)和4000万美元的12%债权证的权益或
- 每股10美元的4000万美元股权,2000万美元的14%优先股本,4000万卢比的债券12%
税金是35%。计算息税前收益(EBIT),这将使备选方案之间的每股收益无关紧要。
解决方案:
选择1:
EPS(Alt-1)=(EBIT利息)(1-税率)/股份数量
- =(EBIT- 12%* 4000万美元)(1-0.35)/ 6百万
- =(EBIT- 480万美元)(0.65)/ 6百万
备选方案2:
每股收益(Alt-2)=(EBIT利息)(1-税率)-(0.14 * 2000万美元)/股本数
- =(EBIT- 12%* 4000万美元)(1-0.35)-(280万美元)/ 400万美元
- =(EBIT- 480万美元)(0.65)-(280万美元)/ 400万美元
让我们比较备选方案1和备选方案2的EPS
- EPS(Alt-1)= EPS(Alt-2)
- (EBIT- 480万美元)(0.65)/ 6百万=(EBIT- 480万美元)(0.65)-(280万美元)/ 400万
求解该方程的息税前收益,我们得到
息税前利润= 1772.38万美元
范例#6
我们有以下数据
- 公司市值:2500万美元
- 权益成本(Ke)= 21%
- 15%的债务价值=市场价值500万美元
- 税率= 30%。
计算息税前收益。
解决方案:
为了计算EBIT,我们首先将净收入计算如下,
公司的价值=权益的市场价值+债务的市场价值
- 2500万美元=净收入/ Ke + 500万美元
- 净收入=(2500万美元-500万美元)* 21%
- 净收入= 420万美元
因此,EBIT的计算如下:
息税前利润=归属于股东的净利润/(1-税率)
- = 420万美元/(1-0.3)
- = $ 4.2百万/0.7
- = 600万美元
范例#7
我们有以下数据
- 公司生产水平– 10000单位
- 每单位贡献费=每单位$ 30
- 经营杠杆= 6
- 综合杠杆= 24
- 税率= 30%。
计算息税前利润
解决方案:
财务杠杆
综合杠杆=经营杠杆*财务杠杆
- 24 = 6 *金融杠杆
- 财务杠杆= 4
总捐款= $ 30 * 10000单位= $ 300,000
因此,EBIT的计算如下:
运营杠杆=贡献/ EBIT
- 6 = $ 300,000 / EBIT
- 息税前利润= $ 300,000 / 6
- 息税前利润(EBIT)= 50,000美元
范例#8
我们提供了以下数据集
- 经营杠杆-14
- 综合杠杆– 28
- 固定成本–(不包括利息)– 204万美元
- 销售额-3000万美元
- 12%的债券-2125万美元
- 税率= 30%。
计算息税前利润
解决方案:
财务杠杆
综合杠杆=经营杠杆*财务杠杆
- 28 = 14 *财务杠杆
- 财务杠杆= 2
贡献
经营杠杆=贡献/ EBIT
- 14 =贡献/贡献-固定成本
- 14 =贡献/贡献-204万美元
- 14捐款– 2856万美元=捐款
- 贡献= 2856万美元/ 13
- 贡献= 229.623万
因此,EBIT的计算如下: