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什么是对冲？

对冲是一种类似于保险的投资，可保护您免受财务可能遭受的任何损失的风险。

套期保值类似于保险，因为我们购买了保险来保护自己免受一种或另一种损失。例如，如果我们拥有一项资产，并且希望保护其免受洪水侵袭。作为人类，我们不能直接保护自己免受洪水的侵害，但在这种情况下，我们可以投保，这样，如果洪水造成我们的财产受到任何损害，我们将获得同样的赔偿。

• 对冲是一种具有与保险类似目的的投资。目的是通过抵消潜在损失来消除或降低风险。如果我们通过对冲降低风险，那么我们也可能降低回报。就保险而言，我们要支付保费，如果保单期间没有洪灾，我们甚至可能不会从保费中获得任何利益。
• 同样，它也不是免费的。我们必须为此付出代价，这会降低我们获得的总体回报。
• 通常，对冲包括在相关证券中持有抵消头寸，以抵消任何不利价格波动的风险。它可以通过各种金融工具来完成，例如远期合同，期货，期权等。

对冲例子

商业和金融范围内的大多数领域都可以被套期保值。

让我们以一个制造组织为例，该组织在本地市场上供应其产品，并且还参与出口。假设其出口销售占其收入的75％。该公司将有外汇流入作为主要收入来源。该外币的价值可能会不断波动，并可能导致损益。

为了限制这种潜在损失，公司可以通过以下任一活动来考虑这一问题：

1. 在外国建立自己的工厂，以便在那里制造的商品可以轻松出售，而没有任何外币波动。这是避免货币风险的一种方法。
2. 他们还可以与银行签订合同，通过支付固定费用/溢价来以固定汇率出售外币。
3. 与主要客户签订合同，以本国货币付款。

因此，公司可以通过多种方式对冲给定的风险。组织可以决定哪个可用选项是最好的（鉴于其资源的可用性和约束条件）。

套期保值如何运作？

可以对具有固定值的项目或具有可变值的项目进行套期保值。

让我们尝试更详细地了解这些内容：

＃1 –套期保值项目

固定价值项目是指在您的会计账目中具有固定价值的项目，将来需要流出一定数量的现金。

固定价值项目的一些示例是：

1. 固定利息贷款由公司每半年支付一次固定利息。
2. 公司发行的带有固定年息的固定息票不可兑换债券

显而易见，在这种套期保值中，金额/汇率是预先确定的，当付款实际发生时，这/可能与当前的市场汇率不同步。这就是公司甚至对固定价值商品进行套期保值的原因。

套期保值示例–固定值项目

可以说，该组织每年发行8％的不可转换债券。票息率和票息按年支付。在这种情况下，组织认为下一次付息（一个月内到期）时市场上的现行利率将低于每年8％。

因此，该组织决定与一家银行签订对冲合同，该银行每年将获得8％的收益。来自银行的不可转换债券的标的金额的利息，以及每年伦敦银行同业拆借利率+ 0.25％的回报。标的金额的利息。

以下是如果利率降低（情况A）或利率降低（情况B）组织将产生的现金流量：

＃2 –套期保值项目

与固定价值项目相反，可变价值项目在付款时的现金流量有所波动。

可变值项目的示例有：

1. 浮动利率贷款（这些贷款通常基于某些基准利率+高于此基准的固定百分比）
2. 外汇交易
3. 可变不可兑换债券

套期保值示例–可变值项目

现在让我们说该组织已获得一笔1,00,00,000美元的贷款，该贷款的半年度利息为LIBOR +年利率0.50％。目前的伦敦银行同业拆借利率为每年7％。但该组织认为LIBOR利率将在不久的将来提高。因此，该组织与银行签订了一份合同，在那里银行将收到LIBOR +0。每年50％。并每年支付7％的固定利率。去银行。

以下是组织在给定的两种情况下将产生的现金流量：

综上所述，无论市场汇率如何，该组织都将其付款限制在$ 7,00,000。这与固定价值套期保值相反，在固定对冲中，他们放开了固定支出，并将其转换为灵活支付。

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这一直是套期保值的指南。在这里，我们将讨论固定值项目和可变值项目对冲的工作方式，并结合实际示例进行讨论。您可能会从以下文章中了解有关衍生工具的更多信息–

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