损益表（定义，结构）|如何解释？

什么是损益表？

损益表是公司的财务报告之一，提供了该时间段内所有收入和支出的摘要，以便确定公司的损益，并根据以下要求来衡量该时间段内的业务活动：用户。

我们注意到Box，Inc在过去三年中一直在亏损。这对公司，业务模式，创收能力，成本控制有什么启示？

查看公司的损益表的基本目的是确保您了解公司当年的收入和支出的全貌。

这是损益表格式的全部内容的快照–

首先，损益表是一种向您显示公司多年来收入的报表。收入是指该期间的总销售额（总销售额=单位*每单位价格）。高露洁2015年的收入为160.34亿美元。
损益表格式还显示了当年发生的“成本和费用”。这些成本可以直接或间接影响公司的收入。 2015年，高露洁的销售成本为66.35亿美元。
这意味着比较收入和成本。损益表可为您提供对本年度公司的重要影响的比较分析。他们已赚取了多少利润（净利润）（如果有）或已蒙受了多少亏损（净亏损）。 2015年，高露洁的净收入为13.84亿美元。
损益表结构还描绘了同一时期公司的每股收益。该计算基于以下假设：如果净收益全部在股东之间分配，那么每股将定价多少！通常，公司从不分配其全部收益。大部分资金都重新投资到了公司，这被称为“利润返还”。高露洁的每股基本收益为每股1.53美元。
根据证券交易委员会的说法，“想想……。（收入报表）作为一组楼梯。”想法是逐一查看收入和成本。首先，我们将查看收入，然后是成本，这直接或间接影响销售（销售成本）。然后，我们将走上楼梯，并考虑到利息和税收，这最终将为我们提供净利润或净亏损。
最后，请记住，最终的“净利润”或“净亏损”被称为“底线”。这是一家公司在会计期间的获利和损失。作为投资者，您还应该从顶部开始（收入），然后从底部开始（净利润或净亏损）。

损益表的结构

作为财务分析师，我们应该非常仔细地查看损益表的结构。分析损益表的主要目的是了解与费用相比企业如何产生经常性收入以及企业是否盈利。

以下是损益表结构。我们逐一研究每个订单项。

销售收入

在损益表结构的顶部，会计师必须写出通过销售带入公司的“总资金”。它包括总销售收入。总销售额可以通过产品或服务的销售来产生。它被称为“总收入”。 “总”的意思是“未精炼”。在这种情况下，“毛收入”表示费用尚未从“收入”中扣除。

下一行将是“意外项目”，这是公司在进行销售时从未想到的。可以是“销售退货”或任何“销售折扣”。

在下一行中，将扣除“销售回报”或“销售折扣”，这将为我们提供“净收入”。这意味着这是公司在考虑“销售回报”或“销售折扣”之后所获得的实际收入。

请注意以下事项：

遵循收入确认原则：即使直到下一个会计期间才可能收取现金，仍确认收入。
净销售额 =总销售额–销售退货和津贴–折扣；
销售数量和净销售额随时间变化的趋势用于分析公司的进度。

让我们以Alphabet（Google）的损益表为例，看看如何确认收入。 Google主要有三种收入来源。

Google媒体资源–Google财产收入主要包括在Google搜索财产中产生的广告收入。其中包括来自搜索分发合作伙伴的流量收入，这些合作伙伴在浏览器，工具栏，Gmail，地图以及Google Play，YouTube等中将Google.com用作默认搜索。
Google联网成员的属性–Google联网成员的财产收入主要包括通过AdSense，AdMob和DoubleClick AdExchange在Google联网成员财产中放置的广告所产生的广告收入。
Google其他收入– Google的 其他收入主要包括来自Apps的收入和销售，应用内购买以及Google Play商店中的数字内容，与硬件，许可相关的收入；以及我们的Google Cloud产品收取的服务费。

另外，请注意，美国对收入的贡献最大。

来源：Alphabet（Google）SEC文件

销货成本

销货成本 是在会计期间内所售商品的已付金额或制造已售产品的成本。

在Google的“损益表”示例中，“收入成本”由流量获取成本（TAC）组成，该费用主要是向Google联盟成员支付，用于展示其媒体资源上的广告，以及向提供搜索访问点和服务。

来源：Alphabet（Google）SEC文件

毛利

毛利润是收入与制造产品或提供服务的成本之间的差额，再减去间接费用，工资，税金和利息支出。

毛利润=净销售额–销货成本。

管理层对以下两个方面都感兴趣：

毛利率；和
毛利率的百分比（毛利率/净销售额）。

两者都可用于计划业务运营。

毛利数字不是Google提供的。但是，这很容易找到。

毛利润=收入–收入成本

来源：Alphabet（Google）SEC文件

毛利（2016）= 90,272 – 35,138 = 55,134百万
毛利润（2015）= 74,989 – 28,164 = 46,825百万

出售一般费用和行政费用

SG＆A 是经营企业所产生的除已售商品成本以外的费用。

这些费用分为以下几类：销售费用，一般和管理费用，其他收入和费用。
精心计划和控制运营费用可以提高公司的盈利能力。

在Google的损益表示例中，营销，一般及行政管理费用分为两部分：a）销售和市场营销b）常规和行政管理

来源：Alphabet（Google）SEC文件

SG＆A支出（2016）= 10485 + 6985 = 174.7亿
SG＆A支出（2015）= 9047 + 6136 = 151.83亿

营业收入或息税前利润

营业收入或“息税前利润”（息税前利润） 是毛利率和运营费用之间的差额。它代表公司正常或主要业务的收入。它用于比较公司或公司内部门的盈利能力。

息税前利润对分析师很重要，因为这被认为是未来收益的指标之一
分析师应删除非经常性项目以使EBIT正常化。

清理号码–删除非重复号码。

请注意，这个Google的损益表示例将研究和开发成本列为营业费用。

来源：Alphabet（Google）SEC文件

Google的EBIT或2016年息税前利润为237.16亿美元，2015年为193.60亿美元。

息税折旧摊销前利润（EBITDA）或息税折旧及摊销前收益

EBITDA（利息，税项，折旧和摊销前的收益）与折旧政策无关。
EBITDA公式= EBIT +折旧与摊销
EBITDA是一项针对分析师的指标，许多公司未提供此指标。 EBITDA对于比较资本密集型公司特别有用。

Google的损益表结构未将折旧和摊销作为单独的订单项提供。为了找到EBITDA，我们需要找到折旧和摊销数字。

现金流向我们提供了这些详细信息，如下所示。

来源：Alphabet（Google）SEC文件

EBITDA（2016）= EBIT（2016）+折旧（2016）+摊销（2016）
EBITDA（2016）= 23,716美元+ 5,267 = 289.83亿美元
EBITDA（2015）= EBIT（2015）+折旧（2015）+摊销（2015）
未计利息，税项，折旧及摊销前的利润（2015年）= 19,360美元+ 877 = 202.37亿美元

另外，请参见EBIT与EBITDA之间的差异。

利息收入和利息支出

大多数公司将多余的现金保留在短期银行存款，货币市场基金或储蓄帐户中。这些形成了公司的利息收入。
另一方面，利息支出是从银行/债券持有人或私人资本支出或基金日常运营中借入的资金所支付的利息。

以下是损益表示例的快照-Google的利息收入和利息费用。

来源：Alphabet（Google）SEC文件

Google的2016年利息收入为12.20亿美元，而利息费用为1.24亿美元。

税前收入

税前收入是公司从所有活动（经营和非经营活动）中获得的收入，未计公司产生的所得税额。这用于比较两个或多个公司或公司中的部门的盈利能力。由于公司可能需要缴纳不同的所得税率，因此在扣除所得税之前进行比较。
所得税前的收入定义为公司在扣除应缴税款之前保留的金钱。 EBT包括支付的利息钱。

因此，可以通过从EBIT中减去利息来计算。

息税前利润 =息税前收益–利息

请从Google的损益表示例中查看以下计算

来源：Alphabet（Google）SEC文件

我们注意到，Google的税前收入在2016年为241.5亿美元，在2015年为196.51亿美元。

净收入

净收入（PAT） 是扣除营业费用，增加或扣除其他收入和费用以及扣除所得税后的毛利率余额。它是损益表的最终数字或“底线”。

净收入 是一项重要的绩效指标：

代表股东应得的业务收益数。
年内是否将所有创收活动的金额转入留存收益中？
通常用于确定企业是否已成功运营；

请参阅以下来自Google损益表示例的净收入计算

来源：Alphabet（Google）SEC文件

Google的净收入在2016年为194.78亿美元，在2015年为158.26亿美元。

每股收益

每股收益可以通过将“净利润”或“净收入”除以“流通股”来计算。例如，如果我们需要计算ABC公司的每股收益，并且知道“净利润”为100,000美元，“流通股”的数量为10,000，那么每股收益将为（（100,000 / 10,000））=每股10美元。

请参阅Google损益表中的EPS计算示例

来源：Alphabet（Google）SEC文件

我们注意到Google的每股收益从2015年的每股23.11美元增加到2016年的每股28.32美元。

雀巢的例子

让我们看一下雀巢的损益表示例，在该示例中，连同正常的损益表结构，我们将考虑“来自联营公司和合资企业的收入”等。

雀巢公司截至2014年12月31日和2015年12月31日的合并利润表

资料来源：Nestle.com

雀巢的损益表结构中很少有什么与我们之前的示例有所不同–

毛利不单独处理。
其次，有两种类型的运营费用和收入。首先，要考虑贸易运营费用和收入，然后再考虑一般运营费用和收入。
除了标注“利息收入”和“利息支出”之外，还提到了相似的“财务收入”和“财务支出”。
扣除税款后，还考虑了“来自联营企业和合资企业的收入”。

归根结底

损益表是投资者在决定投资公司之前应考虑的最重要的财务报表之一。如果您想投资一家公司，则可以使用损益表的纵向和横向分析来做出明智的决定。

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