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限价单定义

限价单是指以上述价格或更高价格购买或出售有价证券的一种订单，例如，在卖出订单的情况下，只有在限价或更高价格时才会被触发，而买入单则将被触发。只有在限价或更低价格时才被触发。

它是股票市场中的一种定单类型，允许交易者设定他们愿意购买或出售的期望价格。与他们担心波动期间的市场秩序的情况相比，它使交易者对证券价格的执行具有更多的控制权。交易者使用限价订单指定价格，而在市场订单中，市场选择价格。在执行之前，可以对其进行修改。

专门用于获得特定的更好的价格, 因此，必须将其放置在市场的正确一侧。

• 买单=价格等于或低于当前市场价格。
• 卖单=等于或大于当前市场价格。

例如，如果比尔先生是一位交易员，希望购买100股Tropical Inc.股票，但限额为20美元或更低。如果他希望以$ 22的价格出售相同的股票，他将看不到。直到股价达到$ 22或超过$ 22。

限价单类型

• 采购订单– 买入限价单是指以指定限价或低于指定限价的订单。
• 卖单– 限价卖单是指以指定限价或高于限价的价格下达的订单。

例子

让我们看一些简单到高级的例子。

范例＃1

假设投资组合经理希望购买MRF Limited的股票，但认为当前估值过高，即833美元。他想以指定的价格或更低的价格购买。

他指示交易员在价格跌至806美元以下时购买1000股。

然后，交易者下达定单，以806美元的限价购买10,00股。他们可以在价格达到806美元或更低时自动开始购买股票，否则可以取消订单。

范例＃2

假设投资组合经理想要出售亚马逊股票，并认为当前的27美元价格太低了，并且预计会更高。

他可以以高于35美元的价格指示50％的股份。这是卖出限价单，该股票仅在达到35美元及以上时才被卖出，否则将被取消。

好处

• 他们让交易者以精确的价格进入和退出交易。通过这种方式，他们可以在证券交易中达到某个预定的目标。
• 在瞬息万变的市场情况下，这可能是有益的。当股票突然上涨或下跌时，交易员担心从市场定单中获得不期望的价格。
• 当交易者无法对自己的投资组合进行定期跟踪，但要记住要执行买入或卖出任何特定证券的价格时，这将是有利的。它们可以放置有到期日期。

缺点

• 它受制于以固定价格提供的安全性。尽管它可以防止交易的负面执行，但它不能总是保证买入或卖出动作，因为它只会在达到所需价格时才会执行。这样，交易者可能会错过机会。
• 交易者必须正确输入一个极限价格，以确保达到指定价格的目标得以实现。掌握市场价格至关重要。否则，交易将以当前市场价格进行。
• 与市场定单相比，限价定单的经纪费更高。如果市场价格从未达到投资者指定的高价或低价，则不会执行订单。因此，不能保证。它们是技术性更高，也不是那么简单的交易。他们为经纪人创造了更多的工作，从而导致更高的费用。

局限性

• 它们不适用于激进的交易技术，因为这种订单执行是必不可少的，而不是价格。
• 使用时，市场可能不会触及价格。在这些情况下很难赚钱。
• 在未在主要交易所上市的低数量股票的情况下，找到实际价格并使限价订单成为合适的选择可能会具有挑战性。

注意事项

• 限价订单的风险在于当前价格一定不能落在订单标准之内，因为在这种情况下，投资者的订单可能无法执行。
• 有时，目标价格可能会达到，但没有足够的流动性来填补订单。
• 它具有价格限制的特征；有时可能会收到部分填充或没有填充。
• 所有股票市场交易都会受到某些方面的影响，例如库存的可用性，交易的时间，库存的流动性以及订单的大小。
• 对于此类订单，始终存在优先级准则。

结论

限价单使交易者可以预先确定他们想要购买或出售的价格。它与确保在执行交易之前满足价格考虑有关。它主要处理有价证券的价格。因此，如果证券的价格目前超出交易者在限价单中设置的标准，则不会进行交易。在股票或其他资产的交易稀少，波动性大或拥有广泛的买卖差价的情况下，当买卖差价是买方愿意为证券支付的最高价格之间的差额时，它们可能是有益的市场上的价格和卖方愿意接受的最低价格的证券。

发出限价单可以为投资者愿意支付的金额提供保障。它总是允许精确的订单输入，并且在获得特定价格比执行交易以市场价格填补更为重要时，它适合于交易者。