德国的私募股权|概述|顶级私募股权公司名单|薪水

德国的私募股权

如果您决定在德国从事私募股权投资,这是一个审慎的决定吗?德国的私募股权市场如何?德国私募股权市场的薪酬结构如何?有哪些退出机会(如果有)?您将如何进入德国的私募股权市场?

在本文中,我们将尝试回答上面提出的所有问题。让我们看一下文章的顺序。

在本文中,我们将讨论以下内容–

    德国私募股权市场概述

    资料来源:valuewalk.com

    如果您打算在德国进行私募股权投资,那就有个好消息。德国是私募股权和风险投资的主要市场之一。德国的私人股本市场是整个欧洲仅次于英国的第二大基金管理公司。

    对于私募股权投资者而言,德国的公司,行业和公司也被证明具有吸引力。因此,2016年上半年,德国的行业和组织在风险资本和收购交易方面吸引了欧洲第二大资本。

    从Preqin的特别报告中,我们可以提取德国私募股权市场的主要趋势-

    • 2016年上半年,八只私募股权基金(以德国为重点)募集了约18亿欧元,这是自GFC(全球金融危机)以来单年最高募资水平。
    • 德国规模最大的基金是EIF增长基金,该基金已于2016年上半年关闭,由欧洲投资基金管理,该基金的目的也是对风险资本进行投资。
    • 目前,以德国为重点的基金约占以欧洲为重点的基金总数的4%-目标资金总额和筹集的资金数量。
    • 2014年,总部位于德国的私募股权基金完成了132笔总价值达134亿欧元的收购交易。 2015年,交易数量和价值减少了;但在2016年,私募股权市场仅在上半年就完成了69笔交易,总价值50亿欧元,从而实现了反弹。
    • 从报告中可以看出,自2007年以来,德国的私募股权交易已经完成了第三高的收购交易。第一和第二名分别由英国和法国持有。

    德国的私募股权公司-提供的服务

    如您所知,德国私募股权公司为受尊敬的客户提供各种服务。这是他们提供的最重要服务的简要说明-

    投资过程中的支持:

    大多数私募股权公司通过以下方式提供支持服务,以促进整个投资过程:

    • 尽职调查: 找出事实和详细说明什么对投资过程的成功实际上具有最重要的意义。它可以在金融或税收领域,在法律或商业领域–尽职调查是帮助客户实现飞跃的唯一功能。
    • 税收结构: 税收筹划是投资过程的重要组成部分。德国的私募股权公司也照办。
    • 并购咨询: 合并和收购有很多方面,如果两家公司没有提出正确的方式执行买方交易,客户可能会犯错误,无法以最准确的方式进行整合。

    有关投资组合公司发展的咨询:

    在投资组合公司能够扩张之前,他们需要就以下方面提供建议–

    • 财务报表审计: 如果不仔细查看财务报表并确保准确性,就不可能扩展业务。私募股权公司则根据德国商业法典(IFRS)为公司提供有关财务报表审计的建议。
    • 国际商业报告(IBR): 德国的私募股权还为公司提供财务重组,重组报告和预算方面的建议。
    • 融资结构优化: 德国的私募股权还提供有关融资结构优化/资产负债表结构优化的咨询。
    • 税收与​​会计: 在投资组合公司能够发展之前,他们需要准备好基础知识。为此,他们从私募股权公司获得有关如何维持会计和缴纳税款的建议。

    撤资阶段支持:

    德国的私募股权也在撤资阶段提供支持。

    • 并购建议: 撤资阶段的主要咨询之一是M&A咨询,该咨询由德国顶尖的私募股权公司提供。
    • 供应商尽职调查: 重要的是要找出供应商是否真的有能力提供支持。

    德国顶级私募股权公司

    德国有许多一流的私募股权公司。根据Preqin进行的一项调查,在过去10年中,有5家私募股权公司在募集的总资金中排名最高。在过去的10年中,仅这5家私募股权公司就筹集了超过总筹资额37%的资金。

    让我们一一看一下–

    • 特里顿: Triton的主要重点是比利时,奥地利,丹麦,芬兰和德国的中型公司。它的总销售额达139亿欧元,专注于收购和对欧洲的增长投资。
    • 德意志银行(Deutsche Beteiligungs AG): 这是德国最古老的私募股权公司之一,成立于1965年。它为庞大的客户群提供服务,并专门从事收购和增长投资。由DBAG集团管理和提供建议的资本约为18亿欧元。
    • Quadriga Capital: Quadriga Capital不仅着重于讲德语的国家,而且还在俄罗斯投资。目前正在商谈的交易额约为500-5.5亿欧元。
    • Odewald&Compagnie: 就过去十年筹集的总资金而言,这是顶尖的私募股权公司之一。该公司成立于1996年。自1997年以来,Odewald&Compagnie已向德语区的中小企业投资超过10亿欧元。
    • 标题: 这家私募股权公司主要专注于收购,并且主要关注促销产品和服务行业。该公司成立于1980年代,自那时以来,其资金总额超过11亿欧元。

    德国的私募股权招募程序

    在德国,私募股权的招聘过程就像英国和欧洲一样。让我们看一下德国私募股权市场的招聘流程–

    • 心理测验: 考生需要通过的第一个测试过滤器是心理测验。通过这些测试,几乎30-50%的候选人被修剪掉了,只有剩余的被允许进入下一轮比赛。
    • 适合面试: 您需要为面试做好准备。在这次面试中,您将被要求完成简历。您还将被要求回答一些基本问题,例如–“为什么要使用私募股权?” “为什么要加入我们的公司?” “告诉我有关您的事情”等。这些问题似乎很容易回答,但实际上合适的面试会拒绝很多候选人。因此,您应该练习这些问题的答案,以便能够很好地回答。
    • 小型案例分析: 通常,如果您进行了合适的面试,那么您的下一个测试将是微型案例的演示。通过小型案例,私募股权公司想了解您的业务敏锐度。您会被问到一些简单的问题,例如–“您认为航空公司是一项很好的投资吗?”或者,“在过去的十年中,房地产是一项不错的投资吗?为什么?为什么不?”否则,可能会要求您对公司进行SWOT分析,或者他们可能会给您SWOT并向您询问有关此问题。
    • 技术回合: 完成后,您将必须进行技术回合。通常,对于具有杠杆收购,内部收益率和其他财务/建模问题经验的人来说,这一轮很容易。
    • 下一轮: 在这个级别上,大多数候选人都被拒绝了。在最后两轮中只有少数入围。首先,您将不得不介绍一个有关LBO建模的案例。如果您不了解LBO建模,或者您有基本的想法,那么它就不会付诸东流。您需要详细了解LBO,以便能够解决案例,进行分析并将案例呈现在您的发现中。面试之前,请从头准备LBO建模。如果您经历了这一轮,则需要经历最后一轮,即“相似性测试”。在此测试中,设置将是非正式的。您可能会被邀请与首席执行官和高级合伙人共进晚餐。他们可以问你任何事情。实施此轮有两个基本原因:首先,公司需要从长远来看是否适合您;其次,这一轮将让高级合伙人和公司的其他成员与您交谈,并确定您是否真的很合适。在这一轮中,您可能还会被问到许多个人问题。保持柔韧性,并保持紧张。此回合不仅是装修回合。这也是一次性格测试。因此,做自己,表达自己的最好。

    德国私募股权文化

    在德国的私募股权公司,工作时间类似于英国或欧洲的私募股权市场。人们工作时间很长,因此带来更大的投资压力。

    但是,作为私募股权分析师的工作时间少于德国投资银行的工作时间。您的平均工作时间约为60-70小时,但工作时间在很大程度上取决于您所工作的私募股权公司。您将保持良好的工作与生活平衡;但是,如果您在一家鼓舞人心的公司工作,那么也许您每周需要工作更多时间。

    通常,私募股权公司由一个小团队工作,因此,您可以走进任何人并提出问题。您还需要执行与分析投资无关的一堆任务,例如对潜在客户进行冷遇,查看已被购买的投资并查看其当前状态等等。

    德国的私募股权薪酬

    在德国的私募股权公司,补偿是相当不错的。但是,与其他财务职位相比,这并不好(入门级)。

    根据罗伯特·沃尔特斯(Robert Walters)的说法,2015年,拥有3至7年经验的私募股权专业人士的平均薪酬为每年55,000 – 75,000欧元。 2016年,这一数字有所增加,每年约为65,000 – 80,000欧元。

    但是可以清楚地看到,如果您可以坚持使用私募股权更长的时间(至少10年以上),那么您的报酬将会更多。 2015年,拥有7至15年以上经验的私募股权专业人士的年薪为90,000欧元至160,000欧元;在2016年,其7至15年以上工作经验的年薪范围增至90,000至180,000欧元。

    如果将私募股权专业人士的薪酬与其他财务状况进行比较,我们会发现,起初,私募股权专业人士的收入要少一些。但是随着岁月的流逝和经验的增加,私募股权专业人士的收入比其他财务职位还要多。

    资料来源:statista.com

    Statista进行了一项研究,他们发现,在2017年,具有3至7年经验的德国私募股权投资经理的薪酬每年为75,000至100,000欧元。在超过7年的经验中,每年的报酬增加到90,000到180,000欧元。

    德国私募股权退出的机会

    私募股权专业人士通常会辞职以寻求更好的机会,并寻求其他职业选择。

    私募股权专业人士通常会选择投资银行或风险投资,因为这两个职业(投资银行和风险投资)都在德国提供了充足的机会。但是也很少有人去寻找股票研究资料。

    如果要退出私募股权职业,首先要弄清楚为什么要退出并改变职业。如果您知道“为什么”,那么您将很容易找到“如何”。

    结论

    像英国和法国一样,德国在私募股权市场上也很重要。因此,许多人开始对德国有兴趣,以获得更好的职业前景。在为私募股权职业做准备时,您需要记住一件事;那就是德语。如果您想在德国留下自己的烙印,那就更好地学习德语,并使其流利的水平能够读,写和说德语。如果您会德语,那么您在德国的工作机会将会大大增加。