什么是基金管理? |前8种样式和类型-WallStreetMojo

什么是基金管理?

基金管理 公司获取个人,公司或其他基金管理公司(通常是高净值个人)的金融资产,然后使用这些资金投资于将其用作运营投资,金融投资的公司的过程或任何其他投资以增加资金;过帐后,收益将退还给实际投资者,而少量收益则被保留作为该基金的利润。

解释

资金管理与管理金融机构的现金流量有关。基金经理的职责是评估收到的存款和提供的贷款的到期时间表,以维持资产负债框架。由于资金流动是连续的和动态的,因此至关重要的是要防止资产负债失配。这对于整个银行业的财务健康状况至关重要,而这又对国家的整体经济产生了影响。

例如,富达管理着7,550亿美元的美国股票资产。基金经理的职责是评估收到的存款和提供的贷款的到期时间表,以维持资产负债框架。

基金管理还广泛涵盖了维护实体价值的任何类型的系统。它适用于有形和无形资产,也称为投资管理。

来源:保真度

基金管理类型

资金管理的类型可以根据投资类型,客户类型或用于管理的方法进行分类。基金管理专业人员管理的各种投资类型包括:

  • 共同基金
  • 信托基金
  • 退休金
  • 对冲基金
  • 股权基金管理

在按客户对基金进行分类时,基金经理通常是个人基金经理,商业基金经理或公司基金经理。个人基金经理通常处理少量的投资基金,而个人经理可以处理多个独立基金。

提供投资管理服务包括以下方面的广泛知识:

  • 财务报表分析
  • 投资组合的创建和维护
  • 资产分配和持续管理

谁是基金经理?

在任何情况下,基金经理对于整个基金的管理都是必不可少的。该经理完全负责决定基金及其投资组合交易活动的战略实施。要找到一位优秀的基金管理专业人员,通常需要反复试验,再加上处于类似职位的投资者的某些帮助。

通常,投资者将允许基金经理在指定的时间段内处理有限的基金,以根据投资物业的增长来评估和衡量是否成功。

基金管理在适用于各种投资情况的“投资组合理论”的帮助下使用其决策方法。基金经理还可以使用多种这样的理论来管理基金,尤其是当基金包括多种类型的投资时。向经理收取工作费用的形式,占总“管理资产”的百分比。

在基金管理机构中担任职位所需的资格包括高水平的教育和专业证书,例如,特许金融分析师(CFA),以及适当的实际投资管理经验,通常是投资组合管理中的决策。投资者一直在寻找长期稳定的基金业绩,基金的存续期应与其业绩期限相符。

基金经理的职责?

基金经理是整个投资管理行业的心脏,负责投资和剥离客户的投资。基金经理的职责如下:

#1 –资产分配

可以讨论资产分配的类别,但常见的划分是债券,股票,房地产和大宗商品。资产类别表现出市场动态和各种相互作用效应,这使得资金在各个资产类别之间的分配导致对基金目标业绩的重大影响。这一点非常关键,因为在严峻的经济条件下基金的承受能力将决定其效率以及在任何情况下在一段时间内能获得多少回报。

任何成功的投资都依赖于资产配置和个人持股,以胜过某些基准,例如债券和股票指数。

#2 –长期回报

重要的是要研究各种资产和持有期收益(各种投资期限内的平均收益)产生的长期收益的证明。例如,投资分散在很长的期限(超过10年)中,发现股票产生的收益高于债券,债券产生的收益高于现金。这是由于股票比债券具有更高的风险和波动性,而债券又比现金具有更高的风险。

#3 –多元化

与资产配置并驾齐驱,基金经理必须根据客户的风险偏好考虑适用于客户的分散程度。因此,必须建立一份计划持有清单,以决定应将多少百分比的基金投资于特定股票或债券。有效的多元化需要管理资产与负债收益之间的相关性,与投资组合有关的内部问题以及收益之间的互相关性。

什么是基金管理风格?

有多种基金管理风格和方法:

#1 –成长风格

使用这种风格的管理人员非常重视当前和未来的公司收益,甚至准备为具有强大增长潜力的证券支付溢价。增长库存通常是现金,预计将以北方价格出售。

增长经理选择在各自部门中具有强大竞争优势的公司。较高的保留收益是对此类脚本成功的期望,因为它使公司的资产负债表非常强大,可以吸引投资者。这可以与有限的股息分配和较低的账面债务相结合,使其成为管理人员的必然选择。作为这种样式的一部分的脚本将具有相对较高的周转率,因为它们经常大量交易。投资组合的回报由股票交易产生的资本收益组成。

当市场看涨时,这种风格会产生吸引人的结果,但是投资组合经理需要展现才能和才能,以在螺旋式下降期间实现投资目标。

#2 –价格合理增长

价格合理增长型将结合增长和价值投资来构建投资组合。该投资组合通常将包括数量有限且表现一致的证券。这些组合的行业构成可能与基准指数略有不同,以便利用这些选定行业的增长前景,因为它们的能力可以在特定条件下最大化。

#3 –价值风格

遵循这样的回应的经理们会在议价情况和报价上兴旺发达。他们正在寻找相对于预期收益而言被低估的证券。即使由于多种原因证券对投资者不具有优先权,证券也可能被低估。

经理们通常以低价购买股票,并倾向于根据预期的时间范围持有股票直到达到顶峰,因此投资组合也将保持稳定。尽管经理人确实在看涨市场的情况下获得了收益,但在看跌情况下,价值体系的表现达到了顶峰。目的是在达到最大收益之前提取最大收益。

#4 –基本风格

这是基本的也是防御性最强的样式之一,旨在通过复制行业细分和资本化来匹配基准指数的回报。管理人员将努力为现有投资组合增值。共同基金通常采用这种风格以保持谨慎的态度,因为许多投资有限的散户投资者期望其总体投资获得基本回报。

按照这种风格管理的投资组合高度分散,并且包含大量证券。资本收益是通过对某些证券或板块进行权重过低或过重而定期进行监控的。

#5 –定量风格

使用这种风格的管理者依赖于基于计算机的模型,该模型跟踪价格和获利能力的趋势,以识别提供高于市场收益的证券。仅考虑证券的基本数据和客观标准,不对发行公司或其部门进行定量分析。

#6 –风险因素控制

考虑到所有风险因素,通常采用这种方式来管理固定收益证券,例如:

  • 投资组合的持续时间与基准指数相比
  • 整体利率结构
  • 按发行人类别划分的证券等

#7 –自下而上的风格

证券的选择基于对单个股票的分析,而较少强调经济和市场周期的重要性。投资者将把精力集中在特定的公司而不是整个行业或整个经济上。这种方法是尽管行业或经济状况不佳,但公司仍超出了预期。

管理人员通常采用买入并持有的长期策略。他们将完全了解单个股票以及脚本和公司的长期潜力。投资者将利用市场的短期波动来最大化他们的利润。这可以通过快速进入和退出他们的位置来完成。

#8 –自上而下的投资

这种投资方法涉及考虑经济的整体状况,然后将各个组成部分进一步细分为细微的细节。随后,分析人员检查了各个行业,以选择那些有望跑赢市场的脚本。

投资者将关注宏观经济变量,例如:

  • GDP(国内生产总值)
  • 贸易余额
  • 经常账户赤字
  • 通货膨胀率和利率

基于这些变量,管理人员将重新分配货币资产以赚取资本收益,而不是对单个公司或部门进行广泛的分析。例如,如果与欧盟(欧盟)的国内增长相比,东南亚的经济增长表现良好,则投资者可以通过购买追踪亚洲目标国家的交易所买卖基金(ETF)来在国际上转移资产。

顶级基金管理公司

以下是按资产管理排名的十大基金管理公司列表。该数据来源于Caproasia.com

公司原产地成立时间AUM(十亿美元)
1贝莱德公司美国19884,737
2先锋队美国19753,371
3瑞银全球资产管理瑞士20022,713
4道富环球顾问美国19782,296
5富达投资美国19462110
6安联资产管理德国18901,984
7摩根大通资产管理美国18711,676
8纽约梅隆美国17841,639
9PIMCO(太平洋投资管理公司)美国19711,500
10资本集团美国19311,390