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名义收益率是多少？

名义回报率不过是从特定投资活动中赚取的总金额，然后要承担各种费用，例如保险，管理费，通货膨胀，税金，法律费用，员工工资，办公室租金，厂房和机器的折旧，等应有的考虑。这是投资提供的基本回报，扣除投资期间的通货膨胀和税收后，实际回报会相对较低。

公式

名义回报率的公式表示如下：

例子

范例＃1

一个人在1年的时间里向免费基金投资了125,000美元。到年底，投资价值增加到130,000美元。

因此，名义收益率可以计算如下：

= ($130,000 – $125,000 )/$125,000

名义回报率= 4％

在计算投资回报时，将确定名义利率与实际回报之间的差额，这将根据现有购买力进行调整。如果预期的通货膨胀率很高，投资者将进一步期望更高的名义利率。

应该注意的是，这一概念可能会产生误导。例如，投资者可能持有面值为$ 1,000的政府/市政债券和公司债券，预期利率为5％。人们会假设这些债券的价值相等。但是，与免税的政府债券相比，公司债券的税率通常为25-30％。因此，他们的实际回报率是完全不同的。

范例＃2

假设安德鲁以5％的年利率购买了价值150美元的CD（存款证明）。因此，年收入= $ 150 * 5％= $ 7.50。

另一方面，如果安德鲁（Andrew）向知名的共同基金投资150美元，该基金也产生5％的年收益，则年收益仍为7.50美元。但是，共同基金每年提供$ 2.50的股息，导致这两种投资类别有所不同。

下表将有助于理解差异：

（最终价值=基本投资金额*名义利率）

• 1年= 2.50 *（0.625 / 16.5）= 9.50％
• 2年= 2.50 *（0.625 / 18）= 8.70％
• 第三年= 2.50 *（0.625 / 19.3）= 8.10％
• 四年级= 2.50 *（0.625 / 20）= 7.80％
• 五年级= 3.00 *（0.750 / 21）= 10.70％

由于共同基金也提供股息，因此将计算季度股息并将其乘以股票价格以计算名义收益率。

应该指出的是，尽管这两种投资机会都提供相同的回报率，但是在这种情况下，诸如股息之类的因素会直接影响所提供的名义回报率。

上面的示例还考虑了股息的变化及其对名义利率的直接影响。

实际利率与名义利率

经济学家在评估投资价值时会大量使用实际利率和名义利率。实际上，实际利率是以名义利率为基础来降低通货膨胀的影响的：

实际利率=名义利率–通货膨胀

但是，这两个概念存在某些差异：

如何从名义利率计算实际利率？

此练习对于了解诸如通货膨胀和税收之类的经济因素的影响可能非常有用。同样，从各种投资的角度来看，人们可能想知道一美元投资在未来有望产生多少收益。

假设，阿奇目前年满25岁，并计划退休，享年65岁（目前为40岁）。他预计退休时将积累约250万美元的现值。如果他每年可以从投资中获得9％的名义回报，并期望每年通胀率约为3％，那么，为了达到目标，他每年必须投入多少资金？

名义利率与实际利率之间的关系有点复杂，因此这种关系是乘法的而不是累加的。因此，费舍尔方程有助于：

实际利率（R_[R）=（（1 + Rn）/（1 + Ri）– 1）

其中，Rn =标称通货膨胀率，Ri =通货膨胀率

因此，R_[R = (1+0.09) /(1+0.03)  –

1.0582 – 1 = 0.0582 = 5.83%

使用年金的未来价值公式进行的年度投资

这表示如果Archie在接下来的40年中每年节省了$ 16,899.524（以今天的美元计算），那么他在学期末将有$ 2,500,000。

让我们从另一个角度来看这个问题。我们需要使用未来价值公式确定其现值$ 2,500,000：

FV = 2,500,000（1.03）40 = 2,500,000 * 3.2620

FV = $ 8,155,094.48

这意味着，Archie在退休时必须积累超过$ 8.15毫米（标称利率）的资金才能实现目标。假设名义利率为8％，将使用相同的年金FV公式来解决此问题：

因此，如果Archie投资31,479.982美元，该目标将实现。

这里应该注意的是，这些解决方案是等效的，但每年的通货膨胀调整会有所不同。因此，我们需要以通货膨胀率增加每笔付款。

名义解决方案需要投资31,480.77美元，而扣除通货膨胀因素后的实际利率需要投资16,878.40美元，这是一个更现实的情况。