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什么是次级债务？

在公司清算的情况下，将为偿还债务提供各种债务的排名，其中，在所有高级债务和其他公司债务与贷款之后排名的债务类型称为 次级债务 这种债务的借款人是较大的公司或商业实体。

解释

对于业务而言，这是一个有趣的概念。顾名思义，当债权人违约时，属于次级的债务称为次级债务。

让我们举一个简单的例子来说明这一点。

假设您是一家银行，并且向Y公司提供了次级债务。经过一段时间后，Y公司破产了。结果，Y公司现在将无法偿还其借来的钱。

如果您作为银行发行了次级债券，那么您将无权索取公司的收益或资产。

您可能会问–为什么？

因为您已经发出了 从属的 贷款;次级贷款是指首先将所有高级债务从公司的资产和收益中全额偿还。此后，如果还剩下什么，您作为银行将收到次级债的款项。

如您所见，次级贷款的风险很大。

提供次级债券的每家银行或金融机构都必须在发行次级债券之前确定公司的偿付能力和富裕程度。

来源：scotiabank.com

但是，有一个优势。

由于次级债券属于债务，因此，如果一家公司违约，银行会在优先股和权益股东面前获得次级债券的款项。

但是，与经过大量尽职调查并调查现金流量，过去几年的收入和公司资产后，这比银行提供贷款要好。银行还应该考虑重要的比率，例如债务权益比率，净利润比率，流动比率和速动比率等。

次级债务与非次级债务之间的区别

从名称上，您已经可以说次级债券与非次级债券完全相反。

但是我们需要知道实际差异在哪里。我们来看一下 -

• 优先： 对于次级债券，所有其他债务的优先级是在偿还次级债务之前先全额偿还。但是，在非次级债务的情况下，在偿还任何次级债务之前，将首先全额偿还非次级债务。因此，对于非次级债务，优先权在付款方面完全改变。
• 风险因素： 对于次级债务，贷方的风险要高得多。另一方面，在无次级债务的情况下，贷方的风险要低得多。

了解这两个差异将使您意识到次级债务和非次级债务是如何工作的。

哪些公司承担次级债务？

由于银行或金融机构知道次级贷款的风险较高，因此它们不会向任何小型企业提供次级债务。是的，可能会有例外，但是由于风险因素和优先权因素，向公司提供次级债务是徒劳的。

这就是银行/金融机构向大公司提供次级债务的原因。

向大公司提供次级贷款，使它们从各个方面都是安全的–

• 首先，大公司拥有大量现金流和非流动资产，这将使银行即使获得次级贷款也能获得报酬。
• 其次，大公司已经看到了低谷和高谷，并克服了业务的考验和动荡，以赚取巨额收入并服务于庞大的客户网络。这使他们成为次级贷款的合适合作伙伴。
• 第三，大公司比小企业主具有更好的偿付能力。而且它们也可能比小企业主具有更好的财务杠杆作用（仅通过查看公司的规模就无法知道，这就是为什么银行在向其提供次级债券之前进行尽职调查始终很重要的原因。公司）。
• 最后，大公司破产的机会比刚开业几年的小企业低得多。结果，大公司将是次级债最合适的借款人。

次级债务示例

让我们以次级债务的完整示例为例，以便我们了解次级债务的工作方式。

次级债务示例

Y Corporation发行两种类型的债券-G债券和S债券。 Y是一家大公司，并说服银行提供高级债务和次级债务。对于高级债务，Y发行了G债券，对于次级债券，Y发行了S债券。不幸的是，Y蒙受了巨大损失并破产。

现在，Y Corporation必须清算。由于G债券属于优先债务类别，因此将在其他任何债务，优先股股东和权益股股东之前先偿还G债。

但是，对于S债券持有人来说，清算可能不是一件好事，因为在偿还次级贷款方面，他们将被优先考虑。但是，有一件好事– S债券持有人将在任何优先股股东和股本股东得到支付之前，通过Y Corporation的清算获得报酬。

图片来源：globenewswire.com

另外，请查看这份有关次级债务的详细指南，以获取更多示例

为什么一个人会成为次级债的持有人？

这个特殊的问题可能会在您的大脑中潜伏-为什么某人/银行/金融机构/发起人会接受次级债务安排。

答案有两个。

首先，当一家公司认为它需要更多的资本形式的资金时，该公司就会与与它们有亲密关系的公司或银行进行接触。这种业务关系使得被接触的公司不能对前一家公司说“不”。

其次，由于亲密的关系，与之接触的公司为所提供的债务提供较低的利率，并且还为债务的偿还提供了次级安排。在这种情况下，次级贷款的利率远低于任何普通投资者愿意接受的利率。

这就是为什么次级贷款持有人接受这种安排的原因，只有大公司才能做到这一点。

即使大型银行和小型企业之间可能存在亲密关系，大型银行可能不会为仅出于亲密关系而向次级企业提供次级债务而承担巨大的风险。