来自运营的现金流量（公式，示例）|如何计算？
什么是运营现金流（运营活动）？
来自运营的现金流量是现金流量表的三个部分中的第一部分，该报表显示了会计年度核心业务的现金流入和流出；经营活动包括从销售中获得的现金，为直接成本支付的现金费用以及为营运资金筹集的付款。
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下载Excel示例以使用直接和间接方法计算CFO
“经营活动产生的现金流”试图调查核心业务产生的现金流入和流出，进而调查公司产品和服务产生的现金。报表这一部分所反映的主要组成部分显示了现金，应收账款，库存，折旧和应付账款分类中的更改。分析师社区用鹰眼研究了此部分，因为它表明了该公司开展业务的可行性。
从长远来看，如果公司必须保持净水平的溶解性，则来自运营的现金流量需要保持净正值（换句话说，运营必须产生正现金流量）。
如何从经营活动中准备现金流量？
让我们看看现金流量表的这一部分是如何准备的。了解准备方法将有助于我们评估要研究的全部内容，以便人们可以阅读本节中的详细内容。
本节的起点是净收入数字，可以从公司的损益表中获得。如果公司的所有收入都是现金形式，并且没有非现金支出，那么这仍然是主要数字。但是，由于实际上并非如此，因此需要调整当年的非现金费用和信贷销售。让我们通过一个假设的例子来理解这一点。
让我们假设X先生开始了一项新业务，并计划在月底之前准备他的财务报表，例如损益表，资产负债表和现金流量表。
第一个月：第一个月没有任何收入，也没有这样的运营费用；因此，损益表将导致净收入为零。在经营活动产生的现金流量中，起点将是净收入，该收入将为零。但是，由于公司决定购买一些库存，现金减少了700美元。
| 经营活动产生的现金（第一个月） | |
| 净收入 | $ – |
| 库存增加 | $ -700.00 |
| 经营活动中提供（使用）的现金 | $ -700.00 |
第二个月
| 首席财务官活动（第二个月） | |
| 净收入 | $ 300.00 |
| 应收账款增加 | $ -800.00 |
| 库存减少 | $ 500.00 |
| 经营活动中提供（使用）的现金 | $ – |
请注意，上述经营活动产生的现金流量仅用于第二个月。两个月的累计现金流量将如下表所示。
| 首席财务官活动（第二个月底） | |
| 净收入 | $ 300.00 |
| 应收账款增加 | $ -800.00 |
| 库存增加 | $ -200.00 |
| 经营活动中提供（使用）的现金 | $ -700.00 |
了解此累积两个月的声明：
第三个月： 这是该公司季度结束的月份。该公司在月初以1100美元（在经营活动下记入）购买了办公设备。由于购买了办公设备公司，本月还产生了20美元的非现金折旧费用。
| 首席财务官活动（第三个月） | |
| 净收入 | $ – |
| 折旧费用已加回 | $ 20.00 |
| 经营活动中提供（使用）的现金 | $ 20.00 |
请注意，CFO以上仅是第三个月，该季度的累计现金流量将如下表所示。
| 首席财务官活动（季度结束） | |
| 净收入 | $ 300.00 |
| 折旧费用已加回 | $ 20.00 |
| 应收账款增加 | $ – |
| 库存减少 | $ -200.00 |
| 经营活动中提供（使用）的现金 | $ 120.00 |
了解此累积季度报表：
从运营中计算现金流量–直接方法
使用直接方法计算来自运营的现金流量包括确定所有类型的现金交易，包括现金收入，现金支付，现金支出，现金利息和税金。
下面给出了使用直接方法从运营中计算现金流量的步骤-
A）现金收据： 代表该期间收到的实际现金量
B）现金支付： 代表向供应商支付的实际现金量
C）现金支出 可能包括销售，管理，研发和其他经营负债的变动
D）仅现金利息 确认以现金支付的利息支出
E）现金税： 仅代表以现金支付的税款
经营现金流量 公式 （直接方法）=现金收入–现金支付–现金支出–现金利息–现金税
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下载Excel示例以使用直接和间接方法计算CFO
来自运营的现金流量-直接方法示例
ABC Corporation的损益表销售额为$ 650,000；毛利$ 350,000；销售和管理费用140,000美元；以及40,000美元的所得税。销售和管理费用包括14,500美元的折旧费用。
使用直接方法计算来自运营的现金流量。
以下附加信息可用
- 现金收入= $ 650,000 –（$ 81,000 – $ 65000）= $ 634,000
- 现金付款= $ 300,000 –（$ 55,000 – $ 42,000）–（45,000 – $ 38,000）= $ 280,000
- 现金费用= $ 140,000 – $ 14,500 = $ 125,500
- 现金税= 40,000美元
使用直接方法公式得出的经营活动现金流量=
$634,000 – $320,000 – $125,500 – $40,000 = $188,500
使用间接方法从运营中计算现金流量
使用间接方法从运营产生的现金流量的计算从净收入开始，并根据资产负债表的变化对其进行调整。
下面给出了使用间接方法从运营中计算现金流量的步骤。
步骤1：
- 从净收入开始
第2步：
- 减去： 识别融资和投资产生的收益或损失（例如出售土地产生的收益）
第三步：
- 添加： 收入的非现金费用（例如折旧和商誉摊销），然后减去所有非现金收入组成部分。
第4步：
- 加或减 更改营业帐户。
- 经营资产： 减去运营资产余额的增加，同时增加这些帐户的减少。
- 经营负债： 增加了经营负债账户余额的余额，而减去了减少额的余额
来自运营公式的现金流量（间接方法）= 净收入+融资和投资损益+非现金费用+经营账户变动
运营现金流量–间接方法示例
让我们来研究与使用直接方法时使用的相同的“运营现金流量”示例。
ABC Corporation的损益表销售额为$ 650,000；毛利$ 350,000；销售和管理费用140,000美元；以及40,000美元的所得税。销售和管理费用包括14,500美元的折旧费用。
使用间接方法计算来自运营的现金流量
以下附加信息可用
由于没有向我们提供损益表，因此让我们快速为上述准备一份损益表。
步骤1： 净收入$ 170,000
第2步： 融资和投资没有收益或亏损= $ 0
第三步：加上$ 14,500的折旧（非现金项目）
第4步：添加或减去对运营帐户的更改
- 应收账款变动导致的现金流出= 65,000 – 81,000 = -16,000
- 库存变化导致的现金流入= 55,000 – 42,000 = 13,000
- 应付账款变动导致的现金流入= 45,000 – 38,000 = 7,000
- 经营账户的总变动= -16,000 + 13,000 + 7,000 = $ 4,000
来自运营的现金流量公式（间接方法）= $ 170,000 + $ 0 + 14,500 + $ 4000 = $ 188,500
它为什么如此重要？
始终将CFO与公司的净收入进行比较。如果持续高于净收入，则可以肯定地认为公司的收入质量很高。可以看出，当首席财务官低于净收入时，分析师会发出警告。在这种情况下，问题是为什么报告的净收入没有为公司变成现金。
来源：ycharts
公司存在的主要原因是赚取收入并创造股东收入。这就是为什么评估公司是否能够通过经营活动产生现金的重要原因。从上方可以看出，苹果公司在2015财年的经营活动产生现金817亿美元，其中533.940亿美元为净收入。
现在让我们看一下另一家公司的运营现金流，看看它对这家公司的看法。 Box就是这种情况。该公司多年来一直没有产生会计利润，但是在稳固的业务前景的背景下，投资者不断向公司投入资金。
来源：ycharts
我们的目标是使您评估公司现金流量的重要性以及现金流量在商业世界中的重要作用。想想一家制药公司正在大力开展研发工作，并且有可能在几年后看到一种重磅炸弹专利药的问世。在此期间，投资者将关注以下事实：公司在此期间是否有足够的现金来继续运营。
结论
正如我们在整篇文章中所看到的，我们能够看到来自运营的现金流是公司核心运营的重要指标。它可以帮助投资者评估公司的运营情况，并查看核心业务是否在业务中产生了丰厚的收益。如果公司没有从核心业务中赚钱，那么它将在几年后不复存在。
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