商誉评估|评估商誉的四大方法
商誉评估方法
商誉评估是对公司商誉的系统评估，该商誉应在无形资产总目下显示在公司的余额中，最主要的估值方法包括平均利润法，资本化法，加权平均利润法和超级利润法。
让我们讨论以下四种最主要的方法–
＃1 –购买平均利润法
在这种商誉估值方法下，将过去几年的平均（均值或中位数）利润乘以一定年数，以计算商誉的价值。
善意 公式=平均利润x购买年限。
- 平均利润=所有或商定年份的总利润/年数。
范例＃1
X＆Co希望在2016年12月31日将业务出售给ABC＆Co。过去5年的业务利润如下。
| 年 | 净利润（美元） | 评论 |
| 2011 | 1亿 | |
| 2012 | 1.2亿 | 包括一笔500万美元的一次性利润，这在将来是无法预期的 |
| 2013 | 9000万 | 包括未来预计不会发生的1000万美元的特别损失 |
| 2014 | 1.5亿 | |
| 2015 | 2亿 | |
| 2016 | 2.2亿 |
ABC＆Company所有人Mr.A，目前受雇于100万美元。 X＆co的业务，当前由受薪雇员X管理，为50万美元。现在，ABC决定更换经理，并决定由A先生管理。
两家公司都同意根据最近6年购买的4年平均利润来评估商誉。
| X＆Co的商誉 | ||
| 2011年获利 | 1亿 | 1亿 |
| 2012年利润 | 1.2亿 | |
| 较少的： 一次性利润500万 | 500万 | 1.15亿 |
| 2013年利润 | 9000万 | |
| 添加： 1000万美元的巨额亏损 | 千万 | |
| 2014年利润 | 1.5亿 | 1.5亿 |
| 2015年利润 | 2亿 | 2亿 |
| 2016年利润 | 2.2亿 | 2.2亿 |
| 全部的 | 8.85亿美元 | |
| 平均利润 | （8.85亿/ 6） | 1.475亿美元 |
| 添加： 经理薪金 | 50万 | |
| 较少的： 工资先生 | 百万 | |
| 预期平均净利润 | 1.47亿美元 | |
| 善意 | （147倍4） | 5.88亿美元 |
＃2 –购买加权平均利润法
此商誉估值方法只是上述方法的扩展，在此方法中，我们使用加权平均值代替简单的平均值。当利润趋势上升时使用此方法。
范例＃2
让我们使用上面的示例来了解这种方法。配重如下 2011-1, 2012-1, 2013-2, 2014-2, 2015 & 2016-3
| X＆Co的商誉 | ||
| 2011年获利 | 1亿 | 1亿 |
| 2012年利润 | 1.2亿 | |
| 较少的： 一次性利润500万 | 500万 | 1.15亿 |
| 2013年利润 | 9000万 | |
| 添加： 1000万美元的巨额亏损 | 千万 | 1亿 |
| 2014年利润 | 1.5亿 | 1.5亿 |
| 2015年利润 | 2亿 | 2亿 |
| 2016年利润 | 2.2亿 | 2.2亿 |
| 全部的 | 8.85亿美元 | |
| 加权平均利润 | [(100*1)+(115*1)+(100*2)+(150*2)+(200*3)+(220*3)]÷(1+1+2+2+3+3) | 1.645亿 |
| 添加： 经理薪金 | 50万 | |
| 较少的： 工资先生 | 百万 | |
| 预期平均净利润 | 1.64亿美元 | |
| 善意 | （164X 4） | 6.56亿美元 |
＃3 –大写方法
在这种方法中，商誉是通过使用公司的正常收益率和净有形资产确定预期平均净利润资本化之间的差额来计算的。
- 商誉=资本化平均净利润–有形净资产
例子3
让我们再次继续上面的示例以这种方法进行计算。假定正常回报率为10％，X＆Co的平均利润如上计算为1.47亿美元，而
假设公司资产为18.50亿美元，负债为600美元。
- 资本化的利润价值= 1.47亿/ 10％= $14.70亿
- X＆Co的净资产= 18.50亿-600百万= $12.50亿美元
- 商誉价值= 1470-1250= 2.2亿美元
＃4 –超级利润商誉评估方法
在这种商誉方法下，将计算超额利润以确定商誉的价值。超级利润是公司与同行业相比所获得的超额利润。
商誉=超级利润x购买年限
让我们举个例子来进一步理解它。
例子4
以下是XYZ＆Co的详细信息。
| 美元 $ | |
| 资金投入 | $60,000 |
| 获利 | |
| 2011 | $10,000 |
| 2012 | $11,000 |
| 2013 | $15,000 |
| 2014 | $21,000 |
| 2015 | $18,000 |
| 2016 | $19,000 |
| 市场投资回报率 | 10% |
| 投资于企业的资本的风险收益率 | 2% |
| 不从事业务的所有人的替代性工作的报酬 | $2,000 |
| 平均利润（10000 + 11000 + 15000 + 21000 + 18000 + 19000）÷6 | $15,667 |
| 较少的： 发起人雇员薪酬 | $2,000 |
| $13,667 | |
| 60,000美元的正常使用资本率10％+ 2％= 12％ | $7,200 |
| 超级利润（13,667-7200） | $6,467 |
| 商誉（$ 6,467×4年）（假设购买4年） | $25,868 |
在此商誉估值示例中，平均利润也可以通过使用加权平均法来计算。
有关商誉评估的重要事情
- 如果企业退休董事长是企业成功的主要来源，则商誉价值将计入一两年的利润。通常，通常需要购买三到五年。
- 如果超额利润很大或业务利润很高，则可能要花费很多年。
- 有时，如果有许多参与方竞标，则商誉也会增加，而卖方则希望增加业务溢价，而与超额利润或平均利润无关。
- 有时，一家企业可能正在亏损，但如果该企业的前景很高，则可能会支付商誉。
- 它还取决于并购公司因合并而产生的协同效应，而不仅取决于利润。
- 有时，商誉评估还取决于公司拥有的技术或研发，公司可能拥有的特定客户群或公司经营的特定部门。
