股票研究技巧|证券研究分析师的5大技能

股票研究所需的技能

自从我离开里昂证券的研究分析师职位已经七年了。我与他人共同创立了eduCBA，以训练学生进行投资银行与股票研究。自那时以来，我们已经针对不同的研究主题培训了10,000多名学生。但是，每次我们看到相同的问题集，并且一个常见的问题是“要在研究中取得成功，应该具备哪些最重要的股票研究技能？”

以下是最重要的5种股票研究技能–

让我们详细讨论其中的每一个-

写作技巧排名第五。证券研究报告是证券公司与其客户之间最重要的交流。该报告具有非常特定的目的，即旨在帮助投资者做出有关资源分配的决定。

首先第一件事–一个重要方面是，该研究报告与丹·布朗的小说相去甚远，其中，最好的保存到最后！在研究报告中，库存目标和价格建议排在第一位。
吻原理- “保持简单愚蠢”是黄金法则。切记准确一点很重要。
少即是多 - 这里要注意的另一个重要方面是，您无需撰写完整的博士学位。一篇论文，单页笔记或几页报告将是不错的选择。读者几乎没有1-2分钟的时间阅读您的完整报告。他们甚至可能没有扫描到第二页。

4号是会计！这里的记帐与借方和贷方无关。实际上，不仅如此。

精通财务报表分析– 此处的关键字是“财务报表分析”。这意味着您应该精通垂直分析，水平分析，比率分析，现金转换周期，ROE，ROCE等。
正确数据的采购– 我看到很多挑战的另一个方面是寻找正确的数据。例如，如果您需要公司的年度报告，您是否会访问公司的网站或SEC网站。此外，您还可以参考其他哪些文件得出结论。寻找信息的典型关键来源是新闻稿，电话会议，SEC备案等。对一组错误的数字进行的财务报表分析会导致结果产生误导性分析。因此，作为一名分析师，主要的挑战是获取正确的数据。
“识别申尼亚尼人” –我们针对特定于分析师的会计的主要重点是识别和预测公司的会计舞弊行为。这些通常被隐藏起来。您可以在萨蒂扬欺诈案的供词下方看到

评估技能排名第三。权益估值是估计金融资产或负债的潜在市场价值的过程。在许多情况下都需要进行估值，包括投资分析，资本预算，并购交易，财务报告，确定应纳税义务的应纳税事件以及诉讼。您应该注意以下几点–

内部评估方法– 内部估值方法（DCF），主要是通过估计拥有折现资产的现值后的预期未来收益来确定其价值。
外在评估方法– 相对价值模型根据类似资产的市场价格确定价值。这包括诸如PE比率，P / CF，P / BV等估值比率
关键是要确定正确的估值方法– 有超过15种估值方法，包括DCF，企业估值方法和股权估值方法。重要的是要知道为什么在特定部门使用特定的估值方法。例如，银行使用价格/账面价值进行估值，但是，其他行业可能不使用价格/账面价值作为关键估值指标。

排名第二的是财务建模。财务建模意味着通过易于理解和执行方案分析的Excel模型来预测公司或资产的未来。在此处的讨论中，基于Excel的财务建模包括专业预测未来的财务报表，例如损益表，资产负债表和现金流量。不幸的是，在毕业和毕业后，除了财务建模和Excel以外，其他所有科目都被教。

财务建模遵循模块化方法– 采取的主要方法是模块化方法。模块化方法实质上意味着我们使用不同的模块/时间表来构建诸如损益表，资产负债表和现金流量表之类的核心报表。
提供其他明细表- 其他时间表包括折旧时间表，营运资金时间表，无形资产时间表，股东权益时间表，其他长期项目时间表，债务时间表等。其他时间表在完成后会与核心报表关联
免费财务建模培训– 如果您想从头开始学习财务建模，可以参考免费财务建模课程。请注意，财务建模技巧可能不是很容易掌握。掌握这项技能需要时间和耐心。

Microsoft Excel技能排在第一位！我既不是在开玩笑，也不是我喝醉。 Equity Research Analyst每天花费大约10-12-14-16小时在excel上进行财务建模，估值和财务报表分析。在Excel中要注意的重要事项是

格式设定 最重要–对于分析人员而言，产生无错误且整洁的输出非常重要。分析师发布的研究报告有很多钱，而最后一件事是由于表格和Excel模型的格式不正确而失去了客户。
速度与精度 –股票研究行业需要及时交付报告和模型。我只能说MS Excel是哪里 “通往成功的捷径”！我几乎没有看到使用鼠标进行的研究，并且大多数都是Excel的大师。
分析 - 人们应该能够使用Excel工具（例如，数据透视，筛选，排序，Excel中的VLOOKUP，HLOOKUP函数等）来分析复杂的数据和客户端请求。
方案大厦– 重要的是要为建模创建不同的方案，例如乐观，悲观和最期望。此外，您的客户可能希望更改一些假设，以了解它们如何影响目标价格，查找最终价格，CPM Beta等。因此，对数据表，Excel中的目标搜索，等，以便您可以向客户提供这些功能。
图表– 图片说出一千多个单词！您会发现大多数研究报告都包含简洁明了的投资银行图表和图表，而书面材料则更少。您应该尝试并掌握这种数据表示技术。

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这一直是股票研究技能的指南。如果您学到新东西或喜欢这篇文章，请在下面发表评论。让我知道你的想法。非常感谢并保重。祝您学习愉快！