筹资活动产生的现金流量|公式与计算
筹资活动产生的现金流量是多少？
筹资活动产生的现金流量是指公司筹资活动产生的现金流入和流出，如股本，优先股，债券，债券，债券的赎回以及证券的赎回或偿还本金等资本变化引起的资本变化。长期或短期债务，支付股息或证券利息。
这是现金流量表的三个部分中的最后一个，显示了会计年度的现金流入和流出。筹资活动包括因获得资金而产生的现金流入，例如来自发行股票的收入，借入的贷款等的流入，以及在偿还此类资金时发生的现金流出，例如赎回证券，支付股息，贷款以及还款等
简而言之，我们可以说融资活动产生的现金流报告了公司债券和股票的发行和回购以及股息的支付。它报告资本结构交易。项目可在资产负债表的长期资本部分和保留收益表中找到。
筹资活动产生的现金流量中包括的项目清单
筹资活动产生的现金流量中包括的常见项目如下：
- 支付的现金股利（现金流出）
- 短期借款增加（现金流入）
- 短期借款减少（现金流出）
- 长期借款（现金流入）
- 偿还长期借款（现金流出）
- 股份销售（现金流入）
- 股票回购（现金流出）
许多投资者认为，在王者归位时兑现现金。
如果公司有剩余现金，则可以假定该公司在所谓的安全区中运营。如果一家公司持续产生的现金量超过了所使用的现金量，它将以股息支付，股票回购，债务减少或以收购的形式出现，以使公司无机增长。所有这些都被认为是创造良好的股东价值的有利条件。
让我们看看现金流量表的这一部分是如何准备的。了解准备方法将有助于我们评估要研究的全部内容，以便人们可以阅读本节中的详细内容。
最重要的–从融资模板下载现金流量
下载Excel示例以计算融资产生的现金流量
如何计算融资活动的现金流量？
假设X先生开了一家新公司，并计划在月底前准备他的财务报表，例如损益表，资产负债表和现金流量表。
第一个月：第一个月没有任何收入，也没有这样的运营费用；因此，损益表将导致净收入为零。筹资活动产生的现金流量中，现金将增加2000美元，这是X先生对该业务的投资。
| 筹资活动产生的现金（第一个月末） | |
| X先生（所有者）的投资 | $ 2,000 |
如果您不熟悉会计，还可以查看非金融财务教程。
筹资活动产生的现金流量示例
让我们以提供资产负债表项目时通过融资活动计算现金流量为例。
以下是XYZ公司的资产负债表，其中包含2006年和2007年的数据。
另外，假设宣告的普通股股息为– 17,000美元
计算来自融资的现金流量。
要准备来自融资的现金流量，我们需要查看资产负债表上的项目，其中包括债务和权益。此外，我们还需要将支付的现金股利计入现金流出。
- 债券– 该公司筹集债券并产生现金流入$ 40,000 – $ 30,000 = $ 10,000
- 普通股 - 普通股余额变化= $ 80,000 – $ 100,000 = – $ 20,000
- 请注意，由于留存收益与收益表中的净收益相关联，因此我们不会更改留存收益。它不是融资活动的一部分。
- 支付的现金股利= –股利+应付股利的增加= -17,000 + $ 10,000 =-$ 7,000
筹资活动公式产生的现金流量= $ 10,000 – $ 20,000 – $ 7,000 = $ 17,000
苹果的例子
现在让我们以一个组织为例，看看融资活动产生的详细现金流量如何帮助我们确定有关公司的信息。
资料来源：Apple 10K
本文是现金支出的另一个主要组成部分，投资者将对其进行详细研究。它表示公司在特定区域内开展的融资活动的类型。 2015财年，苹果公司在融资活动上花费了204.84亿美元。从上述筹资活动部分的现金流量中很少观察到：
- 该公司一直是稳定的派息者。在过去三年中，公司每年派发的股息超过110亿美元。不等待资本增值的投资者可以从公司每年派发的稳定股息中赚钱。
- 看到的另一个重要因素是股票回购。回购股票表明该公司一直在产生稳定的回报。该公司正在产生足够的现金，并正在使用现金回购股票。在过去三年中，平均回购金额已超过350亿美元。
- 从上面的陈述中可以看到的第三点最有趣的事情是，该公司一直在承担长期债务。这可能是公司为其活动筹集资金的方式之一。但是，由于苹果公司整体上坐拥一大笔现金，因此质疑这样一个实体为何将承担更多的长期债务将是很有趣的。这既可以是业务决策，也可以是因为借贷利率一直处于历史最低水平，而通过股权融资的成本却不可行。另外，请注意，该公司一方面正在回购股票，因此从股票市场获得更多资金可能适得其反。
亚马逊的例子
现在，让我们看一下另一家公司的运营现金流，看看它对这家公司的看法。电子商务公司亚马逊公司就是这种情况。该公司多年来一直没有产生会计利润，但是在稳健的业务主张和运营产生的大量现金的背景下，投资者不断向公司投入资金。
来源：亚马逊10K
上图是亚马逊融资活动产生的现金流量的历史表示。我们注意到以下有关亚马逊从筹资活动计算得出的现金流量的信息–
- 现金流出主要与偿还长期债务，资本租赁债务和融资租赁债务有关
- 长期融资收入一直是积极的，而且非常高。这表明该公司一直在借长期债务。
- 偿还长期融资显示大量现金流出。这表明该公司已广泛偿还其长期债务。如果我们将两者结合在一起，则可以看到该公司一直持有固定的长期债务头寸，并将其同等金额偿还给银行，作为偿还债务时间表的一部分（2014年）。投资者可以更详细地探索此选项，以了解公司是否通过承担更多债务来为其债务融资。
摩根大通银行示例
到目前为止，我们已经看到了一种产品和一家服务公司。现在让我们看一下其中一个银行专业。这将为我们很好地介绍公司如何根据“融资活动产生的现金流量”对不同功能进行分类。
资料来源：摩根大通10K
由于此实体是一家银行，因此许多订单项将与其他实体完全不同。有许多行项目仅适用于金融服务中的银行或公司。从上面的陈述中很少观察到：
- 过去三年来，该银行一直在购买大量联邦基金。这更多是因为经济正在如何发展。政府正在清理资金并在市场上发行新债。银行正在吸收这些债务，因此，由于购买了许多联邦资金，资金流出。
- 在过去的五年中，股息的数量一直在稳定增长。这表明银行现在已经摆脱了动荡，而这正是他们在2008-2009年所面临的。经济肯定已经转了一个圈，银行能够派发稳定的股息。
最重要的–从融资模板下载现金流量
下载Excel示例以计算融资产生的现金流量
分析师应该知道什么？
到目前为止，我们已经看到了三个不同行业中的三个不同公司，现金对他们而言意味着什么。
对于一家产品公司而言，现金为王。对于服务公司而言，这是一种经营业务的方式，对于银行而言，这是关于现金的一切！
这三家公司在现金流量表的融资活动现金流量中提供不同的内容。但是，至关重要的是，必须明白该陈述不应被单挑和看待。应始终将它们与其他声明以及管理层的讨论和分析结合起来使用。
另外，请注意，可以识别并推断出用于筹资趋势的现金流量，以估算未来公司的资金需求（另请参见–如何预测财务报表？）
结论
投资者早先使用它来查看损益表和资产负债表，以了解有关公司状况的线索。然而，多年来，投资者现在也开始结合现金流量表一起查看这些表中的每一个。这实际上有助于获得整体情况，也有助于做出更加有计划的投资决策。正如我们在整篇文章中所看到的，我们能够看到融资活动产生的现金流是公司核心融资活动的重要指标。
如果公司有剩余现金，则可以假定该公司在所谓的安全区中运营。如果一家公司持续产生的现金量超过了所使用的现金量，它将以股息支付，股票回购，债务减少或通过收购来无机增长公司的形式出现。所有这些都被认为是创造良好的股东价值的有利条件。
