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权益与固定收益之间的差异

股本收入是指通过在股票交易所买卖股票和证券来赚取收入，这涉及到价格波动带来的高回报风险，而固定收益是指从证券获得的收益，这些收益提供了固定收益，如利息，并且风险较低。

大多数金融投资可分为两大类资产-权益和固定收益。

什么是权益？

股权投资是指购买股票和与股票相关的共同基金。投资者投资股票时，他们拥有公司资产和收入的一部分。他们对公司的成长故事深信不疑，并相信他们的投资可以随着公司的成长而增长。但是，这也有可能使公司向南走，而他们的所有投资都将消失。例如，如果一家公司发生信贷事件并不得不申请破产，那么投资者将损失全部资金。

股本可以进一步分为两种类型：普通股和优先股。普通股除赋予利润索取权外，还赋予投资者在股东大会上投票的权利。优先股的所有者确实有股利要求（实际上，他们的要求比普通股所有者更多），但是他们没有投票权。

什么是固定收益？

另一方面，固定收益是提供固定担保结果的证券，因此被称为“固定收益”。现金流量以固定的时间间隔定期支付，本金在到期时支付。回报可能不是很大，但确实提供了保证。固定收益可以是债券-零息票或息票，公司存款，也可以由公司或主权实体-政府或市政当局发行。

这些产品的到期时间可能从3个月到数十年不等。投资级债券被认为是最安全的，回报率很低，垃圾债券的回报率更高，但信用评级较低，违约的可能性更大。

股权与固定收益图表

关键差异

＃1 –所有权

股权持有人被视为公司的所有者。他们在重要事项上拥有表决权，并在公司运作中享有发言权。他们拥有获利的第一权利，并被派发股息。但是，如果管理层决定将利润用于其他一些活动，例如对业务进行再投资，或进行任何合并或扩展，则不会受到质疑。因此，可以分派股息，但由管理层决定。另一方面，债券持有人没有获得有表决权的股份或获利的权利。他们是公司的债权人，仅获得固定的固定收益和到期本金。

＃2 –风险与回报

历史上已经证明，股权收益已经超过了固定收益的收益。然而，为了获得这些回报，投资者承担的风险也很大。谁能忘记2007-08年的严重经济萧条或2000年初的互联网泡沫？在某些罕见的时期，股票市场曾经下跌超过25％至30％至40％的程度。

同样，有时候股票市场在一年中会获得超过35％的回报。这些波动的回报使对股票的投资具有很高的风险和波动性。这里主要有两种类型的风险-系统风险和非系统风险。由于各种经济时期的市场动荡，会产生系统性风险。非系统性风险是指个别公司所特有的风险，可以通过分散避免。

另一方面，固定收益为您的投资提供了确定性。一旦投资了债券，就可以确定收益和本金。在经济扩张或衰退期间，利率可能会有所不同，但您有权获得的保证息票付款不会改变。这些固定收益的稳定回报使其对规避风险的投资者非常有吸引力。

但是，这些固定但低的回报率可能意味着您的投资可能无法跟上通货膨胀的速度，简单来说，这意味着您逐年亏损。固定收益证券的典型风险是违约风险–发行人可能违约且可能无法偿还定期现金流量和到期本金的风险。但是，对于主权债券（如政府国库券）而言，这种风险非常低。

＃3 –破产

在发生破产之类的信用事件时，如果公司或债券发行人违约，则两者的投资都将损失。在这种情况下，公司的资产将被清算以产生现金。这样收到的金额首先由债券持有人索偿，一旦他们得到补偿，剩余的金额将提供给权益持有人。

权益与固定收益比较表

结论

两者对于投资组合分配都很重要。同样，投资类别中的股本和固定收益回报彼此不相关。固定收益投资为您的投资组合增加了可预测性，而股权投资则可利用较高的收益来帮助克服通货膨胀并增加您的财务价值。

审慎的投资者会根据自己的风险承受能力，通过投资股票和固定收益产品的组合来保持投资组合的平衡。