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基本面和技术分析之间的差异

基本面分析 指对企业财务方面的分析，例如财务报表和财务比率，以及诸如经济等影响企业的其他因素，以分析其股票/证券的公平市场价值，而 技术分析 指通过检查和分析股票价格的过去趋势和变化并研究业务的历史信息来分析股票/证券公允价格。

基本面分析是一种股票估值方法，它根据股票的内在价值（公允价值）对股票进行评估。另一方面，技术分析是一种股票估值方法，可以根据图表和趋势评估股票并预测股票的未来价格。

两种方法都用于评估股票和预测未来股票价格，但是基本分析着眼于股票的内在价值，而技术分析着眼于股票价格走势的过去趋势。

只是给你一些例子：

成功的华尔街交易员马丁·施瓦茨（Martin Schwartz）通过技术分析获得了声誉和财富。而受欢迎的投资者吉姆·罗杰斯（Jim Rogers）则将其成功归功于基本面分析。他们两个人可能在许多概念上存在分歧。但是他们一定会同意，情绪控制是最重要的道路。

什么是基本面分析？

基本面分析旨在发现公司的企业价值。这意味着要达到其内在价格。这种分析使用经济因素。这些因素证明了确定价格的基本要素。因此，如果您选择基本路线，请确保执行以下分析：

• 行业分析
• 公司分析
• 经济分析

主要假设：

• 从长远来看，股价会自我修正。
• 您可以通过购买被低估的股票来获利，然后等待市场进行自我修正。

买入，持有和估值投资者都采用了这种投资技术。

什么是技术分析？

这也是评估证券的一种方法。但是，这里的整个游戏取决于市场产生的统计数据。图表和模式是技术分析的基础。

因此，让我们看看技术分析的特征是什么：

• 该分析使用过去的价格变动来预测未来的价格变动。
• 趋势和模式起着主要作用，而不是内在价值。
• 市场价格决定一切。像基础分析一样，没有考虑影响它的因素。 

三个黄金法则：

技术分析师遵守以下三个黄金法则：

• 第一条规则： 价格打折了所有向公众提供的信息。
• 第二条规则： 价格走势不是随机的。可以使用技术工具来确定价格走势的趋势。
• 第三条规则： 价格趋势可能会重演。

基本面与技术分析图表

让我们来看看基本面分析与技术分析之间的主要区别。

进行基本分析的步骤

步骤1：进行行业分析

挖掘并找出有关公司运营所在的行业的所有信息。

这种类型的分析将为您提供以下方面的见解：

• 行业增长
• 对GDP的贡献
• 该领域的趋势
• 需求和供应分析

步骤2：执行公司分析

• 使用比率分析了解公司的由内而外的运作。进行水平和垂直分析。
• 随时间评估趋势。计算相对于基准年的百分比增加或减少。
• 了解公司在哪里应用了资源。了解它们在各个帐户（资产负债表和损益表）中的分配比例。
• 您必须采用的下一个工具是比率分析。这将帮助您了解公司财务状况的变化。
• 请注意，比率是参数，而不是绝对测量值。因此必须谨慎解释。

步骤3：执行财务建模

• 预测未来五到七年的公司未来财务（财务模型）。
• 您在这里可能需要很多信息和假设。
• 最终目标是了解未来的财务报表和股价。

步骤4：进行评估分析

许多评估技术取决于公司/行业。 DCF和相对估值方法（例如PE市盈率与账面价值之比，价格对现金流量等）在大多数情况下使用SOTP估值。尽管您可能需要根据公司类型使用其他类型的方法。

现金流量折现分析：

在折现现金流分析中，您得出的是内在价格。相同的方法和过程很有趣。我们将不在本文中详细讨论相同的内容。但是，让我们跳到确定公司的内在股价的步骤。所以这是您将如何解释结果的方法。

• 如果 市场价格>内在股价=股票被高估，因此，这里的建议是卖出股票。

• 如果 市场价格<内部股价=股票被低估， 建议此处为“购买股票”。

相对估值分析：

这种估值技术利用了可比的公司分析。在这里，您可以通过将您感兴趣的公司与同类公司进行比较来对其进行评估。

在此使用的一些评估参数是：

• 市盈率
• 每股收益
• EV / EBITDA
• EV /销售等

如果您想专业地学习股票研究，那么您可能要看40多个视频小时的股权研究课程

进行技术分析的步骤

步骤1：找出您感兴趣的证券！

一项有关当前哪个行业趋势的小型研究将帮助您确定购买或出售的商品。这是您将要迈出的第一步和主要步骤。

步骤2：确定最适合的策略。

并非所有股票都适合同一策略。确定所选股票的最佳策略很重要。

步骤3：选择交易帐户

您需要具有所需支持，功能和成本的正确的股票交易帐户。

步骤4：了解您的工具和界面

选择适合您的交易需求和策略的那些工具。有很多可用的免费工具。作为新手交易者，您可以先尝试一下他们的功能。

步骤5：始终以纸张贸易为重！

这是一个广阔的世界。在没有任何先验知识的情况下跳入交易丛林是一个大错误。我建议您至少花一个月的时间，用一天结束的市场数据测试您的系统。选择一些符合您的技术指标要求的股票。看看他们每天的表现如何。

步骤6：设定止损

持有亏损的交易会为您挖一个更深的洞。无论您选择哪种股票，都可以设置止损。

关键差异

• 基本面分析基于长期评估股票的方法，并建议对数年的数据进行分析。这种方法可以帮助投资者选择那些有望在未来增加价值的股票。技术分析是基于短期方法来评估股票，因此，它与即日交易者更相关，因为分析的目的是选择那些现在可以购买的股票并以更高的价格出售在较短的时间内
• 基本面分析考虑了股票的内在价值，以确定长期投资机会。技术分析评估了股票的过去价格走势，并预测了股票在未来的表现如何，即预期其价格在较短的时间内会上升还是下降。
• 基本分析的目的是投资，因为这是一种长期方法。但是，技术分析与交易目标有关。
• 根据可用数据和财务报表，在基本分析中得出决策。另一方面，决策基于技术分析中的图表和价格走势。
• 基本面分析同时考虑过去和当前的股票数据，而技术分析仅考虑过去的数据。
• 基本面分析对长期投资者有用，而技术分析对希望通过短期出售股票获利的日间交易者和短期交易者有用。
• 基本面分析不涉及任何假设，而技术分析中应采取许多假设，其中之一是价格在未来将继续遵循过去的趋势。
• 基本面分析可以帮助人们根据股票的内在价值来判断其价值是被高估还是被低估。相反，技术分析可帮助人们根据价格变动来决定购买或出售股票的正确时间。

基本面与技术面分析比较表

优点缺点

＃1 –基本面分析

好处

• 分析方法的使用：基本面分析中使用的方法和方法是基于可靠的财务数据。这消除了个人偏见的余地。
• 360度聚焦： 基本面分析还考虑了长期的经济，人口，技术和消费者趋势。
• 推导价值的系统方法： 所使用的统计和分析工具有助于达成正确的买入/卖出建议。
• 更好的理解： 严格的会计和财务分析有助于评估对所有内容的更好理解。

缺点

• 耗时的： 进行行业分析，财务建模和估值并不是一件容易的事。它可能会变得很复杂，并且可能需要很多艰苦的工作才能开始。
• 以假设为中心： 假设在预测财务状况中起着至关重要的作用。因此，考虑最佳和最坏情况很重要。意外的负面经济，政治或法律变化可能会引起问题。

＃2 –技术分析

好处

• 提供有关交易量趋势的见解：需求与供应支配着交易市场。因此，它告诉您很多关于交易者情绪的信息。您实际上可以判断整个市场的运作方式。通常，高需求推高价格，而高供应则推低价格。
• 告诉您何时进入和退出：技术分析能够告诉您何时进入或退出游戏。
• 提供当前信息： 价格反映了有关资产的所有已知信息。价格可以增加或减少，但是最终，当前价格是所有信息的平衡点。
• 模式为您指明方向： 您可以使用模式作为指导来指导您的购买和出售决策。

缺点

• 太多指标破坏了图表： 太多的指标会产生混乱的信号，可能会影响您的分析。
• 根本的基本原理被忽略了： 技术分析未考虑公司的基本原理。如果时间较长，可能会带来风险。

结论

全球投资者正在使用这两种方法进行与市场有关的决策。它们之间的区别在于，尽管基础分析是基于内在价值，而技术分析是基于历史价格走势，以预测股票的未来价格。

基本面分析依赖于所有能够影响股票价格的因素（称为基本面因素），例如经济，金融和其他相关因素。基于这样的思想，尽管从长期来看，价格与短期基本面的影响不符，但股价会根据基本面进行调整。

技术分析研究股票的历史价格走势，并基于股票市场价格，而不是可能影响股票价格的因素。它不考虑库存的价值，而是分析过去的趋势并据此预测未来的价格。