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什么是天流动资金？

天周转资金是公司基本分析所考虑的重要比率，它表示公司将周转金转换为销售收入所需的天数（越低越好）。它来自营运资金和年营业额。

计算公式如下：

重要定义

• 营运资金： 公司的流动资产和流动负债之间的差额称为营运资金。营运资金的公式如下： 营运资金=流动资产–流动负债。
• 当前资产： 在正常操作周期中可以实现，使用或熄灭的资产被视为流动资产。例如库存，现金和现金等价物，应收账款，预付款等
• 流动负债： 在一个操作周期内应付款的负债称为流动负债，例如应付账款，未清费用，应付票据等。
• 工作周期： 营业周期是主体从原材料采购的初始阶段到实现从应收账款中获得现金所需的时间。每个公司的运营周期各不相同，并且考虑到公司经营现金流中获得现金的效率很高，越低越好。这也称为现金转换周期。
• 平均营运资金： 如果我们正在考虑更长的营运资金，最好采用平均营运资金来消除所公布数字的不均匀性（如果有）。假设我们正在考虑一年的比率；因此，我们可以得出该年度开始和结束日期的平均营运资金。同样，我们可以走得更远一些，而不是用开始和结束日期来计算我们的季度。
• 营运资金： 营运资金是指从运营资产中减去运营负债。那些用于公司运营或直接对公司的运营有贡献的流动资产和负债被称为运营资产和负债。

营运资金的计算公式如下：

经营项目的一些例子是固定资产。工厂和机械（与生产有关），存货，应付贸易账款和应收账款，为经营目的冻结的现金等。专为投资，有价证券和其他此类资产或负债而指定的现金在计算营运资金时将不予考虑。

在某些组织中，如果存在大量的营业外资产或负债，或者很容易获得营业外资金的分叉，则可以使用此方法。

在下面的示例中，我们假设其他流动资产和其他流动负债实际上是非经营性的。因此，在计算运营营运资金时不考虑这些因素。

天营运资金示例

以下是天营运资金的示例。

您可以在此处下载“天数营运资金Excel模板” –天数营运资金Excel模板

范例＃1

我们以微软公司截至2019年6月30日的年度数字来计算Days周转资本。收入1,258.43亿美元，流动资产和流动负债1755.52亿美元和694.20亿美元。

解决方案

以下是用于计算周转天数的数据

营运资金计算

营运资金=流动资产–流动负债

• = $175552-$69420
• = $106132

• =（106,132美元* 365）/ 1,258.43亿美元
• = 307.83天。

它表示该实体在约308年内将营运资金转换为收入的能力。

范例＃2

让我们考虑以下数字，并计算出天周转资金。特定时期的收入为$ 2,00,00,000。计算需要360天。

解决方案

以下是提供的数据–

净营运资金的计算

• =$180000-$100000
• 净营运资金= $ 80000

天营运资金的计算

• =($80000*360)/$200000
• = 144天

在上面的示例中，如我们所见，Days周转资金为126天，这表示该公司有能力在144天之内收回其总投资周转资金。

例子＃3

在下面的示例中，我们假设其他流动资产和其他流动负债实际上是非经营性的。特定时期的收入为$ 2,00,00,000。计算需要360天。计算天数和净营运资金

解决方案

以下是给定的数据–

营运资金计算

• =$150000-$80000
• 营运营运资金= $ 70000

天营运资金的计算如下-

• =($70000*360)/$200000
• = 126天

在上面的示例中，如我们所见，Days的营运资金为126天，这表示公司有能力在126天内收回其投资的总营运资金。

好处

• 这是公司运营效率的良好指标。它需要公司将周转资本中的初始投资变现为从销售收入中变现的天数。因此，如果结果数量较少，则认为更好。
• 该比率有助于分析师考虑拥有更好的资金循环以及业务运营效率的公司。

缺点

• 如果我们将结果视为绝对数，则该比率并不能清楚地解释任何内容。因为运营资本的天数因公司而异，因行业而异。而且，它在很大程度上取决于业务的性质。例如，如果一家公司经营贸易业务，则与制造过程中涉及的业务相比，其比率要低得多。
• 预测公司的正确方向也具有挑战性，因为它涉及分子中的多个变量，例如各种流动资产和负债。要了解真实情况，我们需要更深入地研究，并转到资产和负债的各个项目来衡量其对整体比率的影响。如果我们不这样做，那么一两个权重指标很可能会操纵该比率并反映不公平的情况。

例如，由于以下原因，该比率可能较低：

• 销售收入增加： 它反映出销售产品的能力增强了，因此显示了更好的指示。
• 延迟应付帐款： 这也是一个好兆头，因为这通常是由于实体可靠的讨价还价能力而发生的，并且反映了债权人的弱点。
• 膨胀的现金或应收帐款： 尽管粗略看，这种情况似乎是合理的，但最终结果是负面的。账簿中的现金过多表示缺乏机会将资金投资于未来的企业。同样，应收帐款的增长也表明公司无力向债务人索取会费。这种情况通常是由于缺乏讨价还价能力以及劣质或滞销产品的存在。

结论

总体而言，Days周转资本比率是检查业务运营过程中资本投资的效率和有效性的一项重要指标。它可以帮助投资者/分析师基于更好的资金使用和运营周期来比较具有类似地位的公司。尽管它清楚地显示了组织将初始投资转换为收益实现的能力，但是由于涉及多个变量，因此很难理解。