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欧米茄比率定义

欧米茄比率是在给定预期收益水平下的加权风险收益率，它可以帮助我们识别出与损失相比获胜的机会（越高越好）。它还考虑了第三和第四动量效应，即偏斜和峰度，与其他相比，它具有很大的用处。

为了计算欧米茄比率，我们需要资产的累计超额收益。基本上，我们需要以累积方式计算所有的高点和低点。

欧米茄比例公式

以简单的形式，欧米伽比公式可以理解如下

欧米伽比示例

标准偏差= 6％，平均收益= 5％

过去获得的回报

欧米茄比率公式=获胜–基准化/ ∑基准化-亏损

= ∑ 20/ ∑ 10

欧米茄比率= 2

欧米茄比率的类型

与所承担的风险相比，组织采用了多种措施来检查其风险。根据固定收益的期限结构理论，人们愿意承担较高回报率形式的风险。较高的回报应由较高的风险提供支持，但应权衡取舍，以便在经过风险调整的基础上进行调整后，实际上可以看到较高的回报。

用于检查性能的任何比率都应与另一个并非孤立的比率结合使用。

以下是欧米茄比率的不同量度

• Treynor比率–赚取的超额收益/ Beta
• 夏普比率-获得的超额收益/标准差
• Sortino比率–超额回报/向下标准差
• 詹森·阿尔法（Jensen Alpha）–投资组合收益–根据资本资产定价模型（CAPM）得出的收益，即百分比超额收益

好处

• 它涵盖了所有分布，无论是正态分布，左斜还是右斜。
• 它涵盖了所有的风险收益属性。均值，标准差，峰度，偏度。这是使用此比率的主要优势，而其他任何类似比率都无法解决该比率，因此使其优于其他比率
• 对于对冲基金来说，欧米茄比率很有用。在这种情况下，对冲基金投资于某些资产没有正常分配的奇异金融产品。
• 通常由对冲基金使用，该对冲基金使用多头/空头策略来赚钱套利。
• 在现实生活中，没有任何资产类别可以适合正态分布，因此在此图中可以提供更好的结果
• 可以看出omega计算的实用性，因为它使用kithe实际收益分布而不是正态分布。因此，欧米茄比率可以准确地响应过去对所考虑投资的风险收益分布的分析。
• 共同基金投资于多元化的投资组合。在这里通常使用它来检查效果和估算可能性的指标。
• 它奖励那些与损失相比提供超额收益的投资组合。
• 易于通过欧米茄比率对投资组合或资产类别进行排名

局限性

• 由于使用过去的数据并且在使用回溯数据时不稳定，因此严重依赖比率可能会导致错误。
• 它使小型投资者的结果复杂，仅对经验丰富的投资者有用
• 依赖另一个比率。它不能独立地仅依靠自己。
• 异常值对结果的影响很大。
• 如果管理资产（AUM）较高，则还需要风险价值（VAR），方案分析，基于压力的测试。
• 对冲基金收取带息形式的费用和管理基金的管理费。欧米茄通过考虑收益因素对风险的影响来帮助确定排名，但是在考虑了基金的高额费用之后，结果可能显示出与之前考虑该因素影响的情况略有不同的情况

结论

欧米茄比率可用于根据所需的投资者概况选择投资组合。一些投资者（规避风险的人）希望他们至少应获得银行提供的储蓄率的最低收益率，或者甚至更多的规避风险的人们希望至少其资本应不处于风险之中。可以检查他们的风险承受能力水平和风险承受能力，以选择低或高的ω比例来使他们需要与特定类别的风险收益相关的信息。