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什么是可持续增长率公式？

可持续增长率（SGR）表示公司未来可以在不依赖于债务或股权形式的外部资本注入的情况下实现可持续发展的程度，并使用权益回报率（即资产净值的回报率）进行计算净资产）乘以业务保留率（收益保留在业务中的比例作为保留收益）。

• 股本回报率是公司某个时期的收益相对于投资于该公司的股本的百分比。股本回报率是通过将收益除以股本得出。
• 保留率是公司为使用和公司未来发展保留的收益百分比。保留金额是从收益中支付的股息后的剩余金额。

在哪里

• RR =保留率
• ROE =股本回报率

解释

它是不考虑公司以债务形式借入的资金而获得的运营增长率。这就是为什么该比率具有可持续性的原因，因为即使不进行任何外部债务投资，该公司也能够实现这一增长。

它是公司借助其决定以股息形式分配给股东的钱后保留的收益而实现的增长。一位关注可持续增长率的分析师将寻求更高的增长率，因为这表明该公司的未来前景更好。

可持续增长率公式示例（带有Excel模板）

让我们看一些简单的高级示例，以更好地理解它。

您可以在此处下载此可持续增长率公式Excel模板–可持续增长率公式Excel模板

范例＃1

让我们假设下表中的一些数字来计算两家公司的可持续增长。计算这两家任意公司的可持续增长率。

为了计算可持续增长率，我们需要公司的股本回报率和保留率，其计算方法是从公司收益中减去应付股利金额，然后将该分子除以股东可获得的净收入。

甲公司的保留率

RR = 1（已付/收益的股息）

• A公司的保留率= 1-（1.5 / 4）= 0.63

乙公司的保留率

• B公司的保留率= 1-（2/5）= 0.60

因此，A公司的可持续增长率方程的计算如下：

• A公司的可持续增长= 14％*。63

A公司的可持续增长率

• A公司的可持续增长= 8.8％

因此，B公司的可持续增长率的计算如下：

• B公司的可持续增长= 10％* 0.60

乙公司的可持续增长率

• B公司的可持续增长= 6.0％

范例＃2

计算Reliance行业的可持续增长率。 下表描述了依赖行业的股息，每股收益和净资产收益率。

信赖行业的保留率

• Reliance行业的保留率= 1-（6/56）= 0.89

因此，SGR公式的计算如下：

• Reliance Industries的可持续增长= 12％*。89

Reliance Industries的可持续增长率

• Reliance行业的可持续增长= 11％

可持续增长的速度越高，对公司越有利；该比率表示公司在正常业务过程中所产生的收益数量，该公司将来可以可持续增长多少。信赖型产业的比率表明，信赖型产业在未来的可持续基础上可以增长11％。

例子＃3

下表描述了塔塔钢铁公司的股息，每股收益和净资产收益率。

塔塔钢铁的保留率

• 塔塔钢铁的保留率= 1-（9.4 / 75）= .87

因此，SGR公式的计算如下：

• 塔塔钢铁的可持续增长= 23％* 0.87

塔塔钢铁的SGR

• 塔塔钢铁的可持续增长= 20％

SGR率越高，对公司越好；该比率表示公司在正常业务过程中所产生的收益数量，该公司将来可以可持续增长多少。塔塔钢铁公司的比率表明塔塔钢铁公司未来能够可持续增长20％。

可持续增长率计算器

您可以使用以下SGR公式计算器。

相关性和用途

可持续增长是确定公司未来前景的关键比率。分析公司的分析师会密切关注这一比率。该比率是通过使用两个重要参数得出的，即公司股本股东的收益。用于计算SGR公式的第二个变量是保留率。

理想的是，既要有较高的股本回报率，因为这意味着在相同水平的股权投资下意味着更高的收益，也要有较高水平的保留率。如果一家公司保持较高的保留率水平，则表明该公司具有未来的增长前景，并且有信心用其愿意保留的资金产生更高的回报。股本回报率用作比率变量的原因是，它直接影响了公司的运营增长，而这无需使用财务杠杆即可实现。