内在价值公式（示例）|如何计算内在价值？
什么是内在价值公式？
内在价值的公式基本上代表了公司在整个生存过程中所有未来所有股本自由现金流量（FCFE）的净现值。它反映了股票基础业务的实际价值，即，如果今天将全部业务及其所有资产卖掉，可以收取的金额。
内在价值公式
商业和股票的内在价值公式表示如下：
＃1 –企业的内在价值公式
从数学上讲，企业的内在价值公式可以表示为：
- 在哪里FCFE一世 =第i年的自由现金流量转换为权益
- FCFE一世=净收入一世 +折旧与摊销一世 –营运资金增加一世 –资本支出增加一世 –偿还现有债务的债务 一世+筹集了新债务一世
- r =贴现率
- n =上一个预计年份
＃2 –股票的内在价值公式
股票的内在价值公式的计算是通过将企业的价值除以公司在市场上已发行股票的数量得出的。然后，将以此方式得出的股票的价值与股票的市场价格进行比较，以检查股票的交易价格是否高于/低于/等于/低于其内在价值。
内在价值公式库存 =内在价值 商业 /已发行股数
内在价值公式的解释
可以使用以下步骤来计算股票内在价值的公式：
步骤1： 首先，根据可用的财务计划，确定所有预计年份的未来FCFE。可以通过采用最新的FCFE并将其乘以预期的增长率来计算预测的FCFE。
第2步： 现在，折现率是基于具有类似风险特征的投资的当前市场回报来确定的。折现率用r表示。
第三步： 现在，通过使用折现率对其进行折现来计算所有FCF的PV。
第4步： 现在，将步骤3中计算出的所有FCF的PV相加。
步骤5： 接下来，通过将上一个预计年份的FCFE乘以10到20（要求的回报率）范围内的系数来计算最终值。最终价值代表了在关闭企业之前的预计期限内的企业价值。
终值= FCFE ñ * 因素
步骤6： 现在，要获得整个业务的价值，请将步骤4的价值和步骤5的折现值以及任何现金和现金等价物（如果有）相加。
步骤7： 最后，可以通过将步骤6中的值除以公司流通在外的股票数量来得出每股内在价值。
内在价值公式示例（带有Excel模板）
您可以在此处下载此内在价值公式Excel模板–内在价值公式Excel模板
让我们以一家公司XYZ Limited为例，该公司目前在股票市场上的交易价格为每股40美元，发行在外的股票为6000万股。分析师打算根据可用的市场信息预测股票的内在价值。投资者在市场上预期的现行要求收益率为5％。另一方面，公司的自由现金流预计将增长8％。
以下是19财政年度的财务估计，必须根据这些财务预测进行估算：
因此，根据上述数据，我们将首先计算CY19的FCFE。
FCFE CY19 （百万美元）=净收入+折旧及摊销–营运资金增加–资本支出增加–现有债务的债务偿还+筹集的新债务
- FCFE CY19 （百万美元）= $ 200.00 + $ 15.00 – $ 20.00 – $ 150.00 – $ 50.00 + $ 100.00
- = $95.00
现在，使用CY19的FCFE和FCFE增长率，我们将计算CY20至CY23的预计FCFE。
预计CY20的FCFE
- 预计FCFE CY20 = $ 9,500万美元*（1 + 8％）= $ 102.60百万
CY21的预计FCFE
- 预计FCFE CY21 = $ 9,500万美元*（1 + 8％）2 = $ 110.81百万
预计CY22的FCFE
- 预计FCFE CY22 = $ 9,500万美元*（1 + 8％）3 = $ 119.67百万
预计CY23的FCFE
- 预计FCFE CY23 = $ 9,500万美元*（1 + 8％）4 = $ 129.25百万
现在，我们将计算最终价值。
- 终值= FCFE CY23 *（1 /要求的回报率）
- = $ 129.25百万*（1/5％）
- = $ 2,584.93百万
因此，该公司的内在价值的计算将如下所示–
公司内在价值的计算
- 公司价值= 2503.43百万美元
此后，我们将计算每股内在价值，如下所示–
每股内在价值的计算
- 内在价值公式=公司价值/已发行股数
- = $ 2,504.34百万/ 60百万
- = $41.74
因此，该股票的交易价格低于其公允价值，因此，建议在当前购买该股票，因为将来为达到该公允价值可能会增加。
内在价值公式的相关性和使用
价值投资者通过以低于其公允价值的价格购买根本上强大的股票来积累财富。内在价值公式背后的想法是，在短期内，市场通常会提供非理性的价格，但从长远来看，会发生市场修正，以使股票平均价格会回到公允价值。
