PEG比(平均值,示例)|什么是价格收益增长?

什么是PEG比率?

价格收益增长(PEG) 比率是价格与收益与公司预期增长率之间的比率,它有助于描述公司的收益和估值。

简要说明

PEG比率(通常也称为市盈率与增长比率)最初是一个比率,该比率在比率之内。首先,您需要弄清楚什么是股票的市盈率。有了此编号和信息后,您便可以方便地计算出P / E与“ G”的总比率。 “ G”代表每股收益的年度增长。 PEG比率将公司的当前股价与当前的每股收益进行核对,然后,将PE比率与公司收益的增长速度进行比较。

  • 市盈率与成长率为您提供了更细致的投资预期价值,因为一旦将公司的成长率考虑在内,不可避免的高市盈率就不会受到严格审查。
  • 市盈率与增长率可以为您提供一张图片,显示该公司股票相对于其目前的收益率和长期预期的增长率而言是多么昂贵或便宜。 。
  • 这建议在单独计算公司的市盈率(P / E)时要有较大的优势,因为该金额仅考虑了目前正在产生的收益方面的公司价值。
  • 较低的价格收益增长率通常表示根据收益表现对企业进行低估,而较高的价格收益增长率通常表明根据目前的收益对企业进行高估。这表示它声明PEG的合理估值或价格PEG比率必须等于
  • 这意味着它声明要进行合理估值或将价格收益增长比率要求等于每股收益增长率或将其定价。

Infosys在1997-2000年的市盈率非常高;但是,在那段时间里,大多数分析师建议买入该股票?为什么?他们正在与市盈率一起查看其他一些估值参数,即市盈率。 PEG比率用于确定股票价值,同时考虑收益增长。在此期间,Infosys呈指数级增长,因此,PEG比率为分析师提供了有关其合理估值的宝贵线索。

PEG比例公式

计算PEG比率的公式=市盈率(P / E)/增长率。或者

市盈率(P / E)/每股收益增长率。

价格收益增长的重要性

该比率通常用于提供股票公允价值的估计,并由财务和股票数据的不同来源提供。我的PEG比率来源是Ycharts。

下面讨论一些PE比率的意义:

  • 市盈率增长是基于以下假设:市盈率与市盈率呈线性正相关。

    预期收入增长率,即PEG不变

  • 在较高的增长率下,PEG比值稳定且对生长变化的敏感性低于

    市盈率,这使得市盈率增长率更适合对高增长公司进行估值

  • PEG比率用于对增长型公司进行估值,在这种增长型公司中,假定增长机会来自以高回报率进行再投资或效率收益。这里的一个例子可能是美国技术领域。这是一个例子 美国技术部门,市值超过100亿美元的公司

来源:ycharts

  • 市盈率增长率不适合测量没有高增长率的公司。大型,信誉良好的公用事业或基础设施公司可能会提供可靠的股息收入,但增长机会很少。这是一个例子公用事业部门,市值超过100亿美元的公司。 请注意,尽管我们已在此处计算了市盈率,但对于成熟的公司/行业而言,建议不要这样做。

来源:ycharts

解释

“如果任何一家估值合理的公司的市盈率等于增长率。”以下是对价格收益增长率的解释。

  • 如果PEG比率等于1,则将说明该企业的定价或估值合理。
  • 如果市盈率低于1,则说明该业务被低估了。
  • 如果PEG比率大于1,则表示该业务被高估。

PEG比率示例,计算和分析

以下是为适当理解以下提到的价格收益增长率的一些示例:

范例1


Andy公司的股票在市场上的交易价格为每股$ 54,每股收益为$ 6。该公司的股利支付率为72%。它拥有1 00,000股每股10美元的股票,没有优先股。股票的账面价值为42美元。每股收益的增长率为10%。您需要计算Andy Company的市盈率(PEG)并分析其影响。

价格收益增长率示例#1的解决方案。

以下是下面提到的必要的计算和工作方式。

价格收益增长率的计算。
  • 鉴于此,每股市场价格= 54美元,每股收益(EPS)= 6美元
  • 因此,市盈率=每股市场价格/每股收益= $ 54 / $ 6 = 9
  • 因此,PEG比率= P / E比率/每股收益增长率= 9/10 = 0.9
  • 因此,Andy Company的市盈率增长率为0.9,并且由于PEG率小于其增长率或1,因此将其表示为 被低估。

Example#2


公司的每股收益为8美元,每股的市场价值为64美元。公司的市盈率是多少?计算公司的PEG比率,并说明其影响,如果

  • 每股收益增长率为10%
  • 每股收益增长率为8%
  • 每股收益增长率为6%
PEG比例例2的解决方案

以下是下面提到的必要的计算和工作方式。

市盈率的计算
  • 鉴于此,每股市场价格= 64美元,每股收益= 8美元,
  • 因此,市盈率=每股市场价格/每股收益
  • 市盈率= $ 64 / $ 8 = 8.0x
在收益增长率为10%的情况下计算价格收益增长率
  • 市盈率=市盈率/市盈率= 8/10 = 0.8
  • 由于市盈率低于1,因此被低估了。
在收益增长率为8%的情况下计算价格收益增长率
  • 市盈率=市盈率/市盈率= 8/8 = 1
  • 由于PEG比率等于1,因此价格合理。
在收益增长率为6%的情况下计算价格收益增长率
  • PEG比率= P / E比率/收入增长率= 8/6 = 1.33
  • 由于市盈率超过1,因此被高估了。

Example#3


公司ABC Limited的股本如下:(金额为$)

细节数量
7%优先股,每股$ 160,000
普通股,每股1美元1,60,000

以下是与刚刚结束的财政年度相关的信息:(金额以美元为单位)

细节数量
税后利润为50%54,200
资本承诺24,000
普通股市场价每股4美元
支付普通股息20 %
折旧12,000
每股收益增长率11 %

您需要声明以下内容以显示必要的工作方式:

  • 市盈率
  • 市盈率(PEG)及其影响
价格收益增长率示例3的解决方案

以下是下面提到的必要的计算和工作方式。

每股收益的计算(EPS)
  • 在计算每股收益之前,我们需要计算普通股或权益股东可获得的税后利润。
  • 因此,普通股股东可获得的税后利润
  • =税后利润–优先股股息= 54,200 –(60,000的7%)= 54,200 –(7 * 600)= 54,200 – 4,200 = 50,000
  • 因此,每股收益=普通股股东可获得的税后利润/普通股数量= 50,000 / 1,60,000 = 5/16 = 0.3125。因此,每股收益为0.3125
PE比率的计算
  • 给定,普通股的市场价格=每股4
  • 每股收益(如上计算)= 0.3125
  • 市盈率=普通股的市场价格/每股收益= 4 / 0.3125 = 40,000 / 3125 = 12.8。因此,本益比为12.8
计算市盈率(PEG)
  • 给定的市盈率[如上文第8点计算。 (ii)] = 12.8
  • 每股收益增长率= 11%
  • 因此,价格收益增长率=价格收益比率/每股收益增长率= 12.8 / 11 = 1.164(大约)
  • 因此,PEG比率为1.164,并且当价格收入增长比率大于1时,将被认为是高估了。

Example#4


一家Mark有限公司在截至2015年3月31日的财政年度中拥有以下相关信息。(金额以美元为单位)

细节数量
股本(每股$ 20)5,00,000
储备和盈余50,000
15%的有抵押贷款2,50,000
无抵押贷款为12.5%1,00,000
固定资产3,00,000
投资项目50,000
营业利润2,50,000
所得税税率50 %
每股市场价格每股50美元
每股收益增长率8 %

您需要计算以下内容以显示必要的工作原理:

  • 市盈率。
  • PEG比例及其影响。
  • 分析使PEG比率合理定价所需的每股收益增长率。
PEG比例例4的解决方案

以下是下面提到的必要的计算和工作。

税后利润的计算。 (以美元为单位)
细节数量
营业利润(a)2,50,000
减:贷款利息(b)
I.有抵押贷款的利息@ 15%= 2,50,000 * 15/100 = 37,500
二。无抵押贷款的利息@ 12.5%= 1,00,000 * 12.5 / 100 = 12,500
总利息(I + II)50,000
税前利润(PBT)=(a – b)2,00,000
减所得税@ 50%= 2,00,000 * 50/1001,00,000
税后利润 (PAT)= PBT –所得税1,00,000
每股收益的计算
  • 给定,股本数量=股本总额/每股汇率= 5,00,000 / 20 = 25,000
  • 税后利润(按上文第i点计算)= 1,00,000
  • 因此,每股收益(EPS)=税后利润/股权数量= 1,00,000 / 25,000 = 4
  • 因此,Mark limited的每股收益为每股4美元。
市盈率的计算
  • 鉴于此,每股收益(如上计算)= $ 4
  • 而每股市场价格= 50美元
  • 众所周知,市盈率=每股市场价格/每股收益。因此,本益比= $ 50 / $ 4 = 12.50
  • 因此,Mark limited的市盈率为12.50
市盈率的计算
  • 鉴于此,市盈率(如上计算)= 12.50
  • 每股收益增长率= 8%
  • 因此,市盈率=市盈率/每股收益增长率= 12.5 / 8 = 1.5625 = 1.56(App。)
  • 因此,Mark limited的市盈率增长率为1.56,而PEG率大于1时,将被认为是高估了。
计算价格合理的价格收益增长率时的每股收益增长率。
  • 鉴于此,市盈率(如上文第iii点所述)= 12.50
  • 如前所述,PEG比率应合理定价,因此PEG比率应为1。
  • 我们知道PEG比率=市盈率/每股收益增长率。
  • 因此,PEG比率= 12.50 /每股收益增长率=每股收益增长率= 12.50 /市盈率增长率=每股收益增长率= 12.50 / 1 = 12.50
  • 因此,需要一个定价合理的市盈率,每股收益的增长率将为12.5%