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美元成本平均定义

平均美元成本 指不考虑其价格而定期将等量的资金投资于一种资产（股票），从而降低了市场价格波动的风险。例如，投资者将在每月的第一天每月$ 100投资特定的共同基金，为期五年。

例子

您可以在此处下载此美元成本平均Excel模板–美元成本平均Excel模板

这是平均美元成本的示例，让我们研究一下，如果我们在给定的六个月内每月每月28号定期投资$ 1000，将会发生什么情况，如下所示。

在这里，我们可以看到苹果在整个期间的平均股价为181.26美元。价格在2019年2月26日之后急剧上升，在2019年4月26日之后再次下降，表明波动幅度较小。这使得投资者很难确定他应该在哪一天投资苹果。在这种情况下，他在每月的28号进行了$ 1000的定期投资，如下所示–

来源： 雅虎财经

在这里，我们可以通过将1000美元的投资额除以当天的收盘价来得出购买的股票数量。我们可以使用以下公式轻松找到他为这些投资支付的平均股价：

• 平均已付价格=总投资额/购买的总股数
• = 6000/34
• = $176.47

还有一个替代的近似公式可用于计算美元平均价格，该公式使用谐波均值的概念：

• 美元平均价格=周期数/ ∑（1 /投资日期的股价）
•  = 6 / {(1/156.23)+ (1/156.30)+ (1/173.15)+ (1/188.72) + (1/204.61)+ (1/178.23)}
• = $174.57

这两个平均值的细微差异是因为我们将第一个公式的分母中的股票数量四舍五入到小数点后零位（因为股票通常以整数形式购买），以1000美元除以156.23美元（2018年12月28日）给出6.4，我们四舍五入为6股。但是，在使用谐波均值的第二个公式中，我们并未对股价进行四舍五入，因此两个数字之间存在细微差异。

在这种情况下，我们看到投资者以平均每股176.47美元的美元成本购买，这比同期苹果的平均价格低3％。我们还可以注意到，在股价异常高的日子里，投资者购买了最少数量的股票（五股）。

好处

• 平均美元成本的第一个好处是，建立此计划非常方便，并且对于那些不定期跟踪市场或对市场了解不多的投资者，不需要市场时机。
• 第二个好处是这种方法可以平均股价波动，并帮助投资者降低价值下降的证券的成本基础。
• 最后的好处是，对于没有能力在特定时间投资大量资金的投资者而言，这是负担得起的。例如，对于一个受薪人员来说，六个月每月投资1000美元比一天投资6000美元更容易。

缺点/局限性

• 第一个局限性是，研究表明，最好一次性投资，因为从长远来看，只要投资者正确地把握市场时机，它就能获得更高的回报。例如，在我们的案例中，如果投资者在2019年1月26日之前投入了6000美元，他的平均买入价格将远低于美元平均价格（准确地说要低11％）
• 其次，平均美元成本还会导致更多交易（在我们的案例中为六次），如果经纪费很高，这将大大增加投资者的交易成本。

结论

以平均美元成本计算，投资者每次都投资相同数量的资金，这导致在股价较低时购买更多的股票，反之亦然。但是，如果投资者有时间和专业知识来跟踪市场并进行必要的投资组合调整，则平均成本成本可能不是投资组合管理的最佳方法。平均美元成本是在市场上进行投资的一种非常简单方便的方法，它可以促进有纪律的投资，这有助于投资者实现其财务目标。