专有交易（含义）|道具交易如何运作？
什么是专有交易？
专有交易是指银行和公司以自己的货币和自己的账户在市场上存在的金融工具中进行交易，其动机是为自己赚取利润，而不是为投资目的而投资客户的钱并赚取佣金。那。
- 也称为道具交易。当银行直接从其自己的帐户交易股票，衍生品，债券，商品和其他金融工具时，称为自营交易。
- 当银行处理客户的帐户并代表客户进行交易时，银行仅从客户那里赚取佣金。佣金只是手续费，对于像银行这样的大实体来说并不是一笔大数目。
- 同样的活动，如果银行为自己着想并处理自己的所有交易，那么银行就不必仅对佣金感到满意。他们可以保留直接交易所能获得的全部利润。
- Plus银行不仅拥有处理交易活动的所有技能（因为银行处理了其所有客户的交易活动），而且还拥有无法进行任何投资的信息。结果，银行可以比投资者以往任何时候都更有效地进行交易。
- 这就是为什么道具交易在银行中如此受欢迎的原因。
专有交易者使用各种股票交易策略来最大化他们的利润。以下是一些常用的–
- 波动套利
- 合并套利
- 全球宏观贸易
- 指数套利
沃尔克规则
沃尔克规则是道具交易的重要规则。
在2008年，全球经济崩溃。美国经济学家和前美国联邦储备委员会主席沃尔克（Paul Volcker）认为，全球经济崩溃是投资银行进行投机性投资的结果。
结果，他限制了美国的银行进行某些类型的投机性投资，而这些投机性投资并不旨在为其客户谋取利益。
该规则称为“沃尔克规则”，是《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》的一部分。
该规定自2015年7月21日起生效。一年后，各大银行要求为其提供5年的余地，以减少非流动性投资。
专有交易的好处
- 首先，也是最重要的好处是银行通过参与自营交易而获得的利润百分比。通过自己进行交易，他们可以保留所有资金。这意味着银行从自营交易中获得并保留了100％的利润。
- 进行自营交易的第二个好处是，公司/银行可以库存证券以备将来使用，并且在第二天，银行可以将这些证券出售给想要购买它们的客户。
- 道具交易的第三个好处是，银行可以迅速成为市场的主要参与者。由于银行可以获取信息，因此没有投资者可以获取全部利益，只有银行可以利用这些利益。
- 专有交易的第四个好处是，道具交易者可以使用投资者可能负担不起的先进，复杂的技术和自动化软件。
对冲基金与专有交易
这位金融分析师声称，全球经济崩溃是由于两种类型的交易发生的-对冲基金交易和支柱交易。
这就是为什么总是谨慎地了解它们之间的区别的原因。
- 对冲基金和自营交易之间的基本区别在于所有权。就对冲基金而言，基金经理及其同事代表投资者管理基金。对于自营交易，整个基金都由银行自己管理。
- 结果，在对冲基金的情况下，基金经理向投资于对冲基金的投资者收取高额佣金。另一方面，自营交易者保留100％的利润。
- 就对冲基金而言，基金经理的风险是有限的。由于他需要考虑客户的成功和失败，因此他可以在一定程度上承担风险。但是对于道具交易者来说，成功或失败是他们的全部责任。结果，专有交易者可以承担他们想要承担的尽可能多的风险。当然，与对冲基金经理相比，更多的风险往往是更多的利润。
