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什么是违约风险？

违约风险是一种风险类型，它衡量不履行义务的可能性，例如不偿还本金或利息，并且是根据过去的承诺，财务状况，市场状况，流动性头寸和当前义务等进行数学计算的。这些因素会影响违约，例如遭受的沉重损失，长期资产的资金阻塞，现金流量和财务状况不佳，经济状况（例如衰退）等。它是由信用评级机构发布的评级来衡量的。

违约风险等级的类型

评级越低，风险越高，反之亦然。如果违约风险很高，则吸引客户投资的兴趣将大于正常兴趣。它分为投资等级和非投资等级两种。

＃1 –投资等级

投资等级是信用评级机构根据公司的业绩给出的评级类型，它决定了较低的违约风险，投资者可以选择对公司的投资。通常，AAA，AA，A，BBB的评级被视为投资等级类别。

＃2 –非投资级

非投资级评级被认为是高风险证券，它表明违约的可能性更大。非投资级公司由于其风险性质而提供更高的利率和更低的购买价格。有时，非投资级公司发现很难吸引客户购买证券。信用评级机构的BB以下等级表示非投资等级。

如何降低违约风险？

＃1 –提供高利率

借款人应提供比市场利率更高的利率，以保持投资者的信心。

＃2 –正确管理现金流量头寸

如果公司的评级为非投资级，则应保持适当的现金流量，以便及时偿还债务并改善市场形象。

＃3 –有利的资本结构

拥有的资本应大于借入的资本，以维持偿付能力。

＃4 –有利比率

信用评级机构通过借款人公司的财务状况和比率分析对证券进行评级。因此，为了降低违约风险，债务权益率，获利率，股票周转率，偿付能力比，营运资金比率等比率应对企业组织有利。

＃5 –其他措施

• 降低成本
• 维持利润率
• 按时偿还银行贷款。
• 长期资本资产投资少

评估违约风险

可以使用以下方法进行评估：

＃1 –信用等级

可以通过信用评级机构给出的评级来访问此风险。如果评级等于或低于BB，则风险很高。

＃2 –过去的业绩和季度业绩

可以通过公司的过去表现来进行评估，例如，如果公司过去曾违约偿还债务，则违约风险将被视为很高，或者如果公布的季度业绩不佳，则蒙受损失和风险的可能性就很高。

＃3 –市场地位和商誉

如果公司或借款人在市场上享有较高声誉，则意味着公司或借款人具有良好的信誉。因此，人们可以相信借款人将克服不利的局面，从而相信借款人并根据市场声誉投资或借钱。

＃4 –借款人类型

也可以从借款人到借款人进行评估。如果借款人是政府公司，则损失的机会会降低，因此风险将会降低。如果借款人是新成立的私人公司，则发生风险的机会更大，因此应将违约风险评估为高风险。

违约风险溢价

这是承担投资基于风险的证券的风险的溢价。它是高风险证券提供的利率与无风险利率之间的差。溢价是通过提供高利率或折扣购买价格来吸引客户的方式。它是对风险承担者证券的一种补偿措施。

结论

• 违约风险是借款人违约的风险。它表明借款人无力偿还借入的资金。它由信用评级机构给出的评级来衡量。
• 有两种类型的违约风险投资基金和非投资基金。在投资基金中的评级为AAA，AA或BBB，这表明风险低，可以投资。但是在非投资风险中，评级低于或等于BB，即高风险证券。
• 借款人提供较高的利率以降低风险。
• 高风险证券与无风险利率之间的差异称为市场风险溢价，它实际上是对风险承担者的补偿。