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什么是峰度？

统计中的峰度用于描述数据集的分布，并描述特定分布的数据集点与正态分布的数据在多大程度上有所不同。它用于确定分布是否包含极值。

解释

在金融领域，这用于衡量与任何工具或交易相关的金融风险量。峰度越大，与相关数据集相关的财务风险就越大。偏度是分布对称性的度量，而峰度是度量沉重度或分布尾部密度的度量。

峰态的类型

以下是峰度的图形表示形式（所有三种类型，每种类型都将在后面的段落中进行详细说明）

＃1 – Mesokurtic

如果数据峰度接近于零或等于零，则称为Mesokurtic。这意味着数据集遵循正态分布。上图中的蓝线表示Mesokurtic分布。在金融领域，这种模式将风险描述为中等水平。

＃2 – Leptokurtic

如果峰度以其他方式表示大于零的正数，则该数据属于Leptokurtic。 Leptokurtic的两侧均具有陡峭的陡峭曲线，表明数据集中有大量异常值。在金融方面，一个小概率分布表明，投资回报率在任何一方都可能发生很大程度的波动。进行瘦腿运动后进行的投资被认为是有风险的投资，但它也可以产生丰厚的回报以弥补风险。上图的绿色曲线表示瘦素分布。

＃3 – Platykurtic

每当峰度小于零或为负值时，即指桔梗。分布集遵循微妙的或浅色的曲线，该曲线表示分布中的异常值数量很少。由于产生极高回报的可能性很小，因此投资者通常会要求投资于platkkurtic下的投资。此外，较小的离群值和尾巴平坦表示此类投资涉及的风险较小。上面图形表示中的红线表示platykurtic分布或安全的投资。

意义

• 从投资者的角度来看，收益分配的高峰度意味着投资偶尔会产生极高的收益。这可能会摇摆两种方式：要么是正收益，要么是极度负收益。因此，这种投资具有很高的风险。这种现象称为峰度风险。偏度测量两条尾巴的总大小，峰度测量这些尾巴中各个值之间的分布。
• 当根据特定投资的任何数据集计算峰度分布时，投资风险与产生收益的可能性之间的关系。根据其价值和类型，投资顾问可以做出投资预测。根据预测，顾问将向投资者提供策略和投资计划的建议，他们将选择进行投资。要在excel中计算峰度，在excel中有一个内置函数Kurt。

好处

• 这是根据投资的数据集计算得出的，所获得的价值可用于描述投资的性质。与均值的偏差越大，意味着该特定投资的回报也就越高。
• 当多余的峰度趋于平坦时，这意味着从投资中产生高回报的可能性很低，并且仅在少数情况下会产生高回报，通常，投资的回报并不高。
• 过多的峰度意味着投资收益可以双向波动。这意味着根据分布中的异常值，所产生的收益可能很高也可能很低。如果为负，则表示数据集与平均值的偏差是平坦的。

结论

• 峰度被用来定义一项投资所承担的风险。也可以从计算出的峰度的值来预测产生更高回报的投资的性质。任何投资数据集的盈余越大，其与均值的偏差就越大。
• 这意味着这种投资有可能产生更高的回报或更大程度地消耗投资价值。过度峰度接近于零或与均值持平偏差表示投资产生高回报的可能性较小。这可以用来定义投资的财务风险。对于投资顾问而言，峰度是定义与基金投资组合相关的投资风险的关键因素。