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什么是限制性股票单位？

限制库存单位或RSU 可以定义为以股票为基础的薪酬，该薪酬是作为公司股票发给员工的，但是，这种类型的补助金是有限的，并且要遵守既得时间表。公司根据个人表现和工作年限确定归属要求。

亚马逊利用限制性股票单位作为股权补偿的主要来源，因为它既符合股东又具有员工的长期利益。

来源：Amazon 10K K归档

一旦将受限制的股票单位以公平的市场价值分配给雇员，则将其视为该雇员的收入。由于这是一种收入，因此该公司预扣一定比例的股份以缴纳所得税。尽管如此，员工仍可以接收剩余的股份，并有权在其方便的时候随时出售它们。

限制库存单位示例

假设某人从公司获得工作建议。该公司认为，他的技能将成为公司的一项很好的资产。因此，公司决定向他提供600股限制性股票，作为公司薪酬的一部分，除了给他丰厚的薪水和其他福利外。该公司的股票以每股50美元的市场价格交易，使600个RSU的价值超过30,000美元。通常根据前一天的股票收盘价或当日最高价和最低价的平均值确定市场价格。

但是，如果该人应获得$ 30,000的奖励，则由于该公司的既定时间表，他必须在该公司服务5年。到第一年年底，该人员将有资格获得全部RSU的20％。第二年占RSU总数的20％。如此下去，直到第五年年底他获得所有600个RSU。不管在第五年末股票价格是多少，该人在第五年末将获得大约30,000美元。

因此，RSU是组织中的激励因素。它不仅允许员工留在组织中，还使他们能够表现良好，从而最终提高了股票的绩效。例如，此人在接下来的五年中将留在该组织中，以获取全部600个RSU，到那时该股票的价格升至每股70美元，他最终将获得近42,000美元。但是，这是应纳税所得额，因此该公司将持有部分股份以缴纳所得税和资本利得税。

相反，如果该人在归属期间离开了工作，那么他将没有资格获得该奖励。例如，让我们假设该人在受雇一年后离职，那么，他将只能获得150个RSU，并且将没收公司的剩余450股股份。

RSU –授予日期和归属日期之间的差额

一个人不要与授予日期和归属日期混淆，因为两个日期是不同的。在授予日期，公司会提供您的受限库存单位。但是，不允许您在特定时间内出售或转让RSU。一旦达到特定时间，公司即会授予出售或转让RSU的许可，这被称为归属日期。有几家企业要求雇员在一段时间内不出售或转让既得股份。

下面提供了Amazon的限制库存单位时间表。

来源：Amazon 10K归档

亚马逊总共授予了1,980万个RSU，其中2017年授予了700万个RSU，2018年授予了720万个RSU。

RSU –全额赠款

受限制的股票单位被视为总的股票授予，因为授予的价值相当于归属时股票的全部价值。因此，与通常被认为是在水下的股票期权不同，RSU不会导致任何损失，这意味着即使市场价格下跌，其结果也总是会带来一定的收益。

RSE范例

公司向员工授予15000个RSU。在归属日，将股票送给您时，公司的股价为每股20美元。结果是赠款价值$ 300,000（15000 * 20）。但是，如果在归属日的股价为每股15美元，则赠款价值仍将接近$ 225,000（15000 * 15）。这是因为受限制的库存单位未考虑盛大日期。相反，它们考虑了归属日期。

以下是2014年，2015年和2016年Amazon的限制库存单位活动。

我们注意到，2016年授予的RSU总数为930万，归属的RSU为610万，没收的RSU为230万。

限制性股票单位的税收

限制性股票单位的股份在归属日交付给员工时，应课税。因此，雇员的应税收入可以是归属时股票的市场价值。现在，雇员有补偿收入，该收入应缴纳联邦和就业税以及任何州和地方税。对于美国雇员，预扣税及其收入一并显示在W-2表格中。

假设一名雇员在归属日期交付了1000股，每股公平市价为20美元。因此，他将确认20,000美元的应税收入。由于该收入是应税收入，因此他的公司可能提供以下多种选择来支付$ 20,000的应纳税款。

＃1 –隐瞒

按照这种选择，公司将预扣一些既得股份给员工，以支付适用的税款。现在，让我们考虑预扣税率大约为40％，那么，根据上面的示例，应付给该雇员的税费将接近8000美元（20,000美元* 40％= 8000美元）。因此，公司可能要扣留的股票数量可能是400（$ 8000 / $ 20 = 400）。因此，在这种情况下，公司将扣留400股并释放剩余的600股。

以下摘自Apple的1万个文件。我们注意到，大多数归属的RSU都是以净额结算的，即，为了履行税收义务而扣留股票，并以现金形式将其汇给了适当的税务部门。

资料来源：Apple 10K备案

＃2 –现金

员工可以选择通过工资单或支票直接向公司缴税，并且员工可以将全部归属股份贷记到他们的帐户中。

＃3 –卖到封面

卖完即付是员工缴税的另一种选择。考虑上述示例，员工可以要求任何股票市场公司（例如Morgan Stanley）出售1000股已归属总股份中的400股，以支付税款。但是，他们可能会向他收取适用的服务佣金和费用。销售收益将被记入您的帐户，并将被发送到该员工的公司，以进行报告并汇给相应的监管机构。

限制库存单位（RSU）的好处

1. 可能的较低税率– 受限制的库存单位不包括第83（b）条的规定。因此，在RSU的情况下，多付的可能性最小。
2. 延期发行股票– 公司或组织可以发行受限制的股票单位，而不会稀释股票基础。相对于其他形式的股权补偿（例如员工股票购买计划，法定或非法定股票期权计划）而言，这具有很大的优势。
3. 经济– 公司或组织产生最低的管理费用，因为没有要持有，记录和跟踪的实际股份。
4. 递延税款– 公司或公司可以通过延迟向雇员发行股票来延后归属日期。
5. 外国税收优惠– 与在本国工作的美国雇员相比，在美国以外工作的美国雇员的限制性股票单位要缴纳类似的税款。它们在交货时按其税额征税，而不是授予，并应就出售股票缴纳资本利得税。

RSU的缺点

1. 没有投票权– 限制性股票单位不允许员工在授予时享有投票权。取而代之的是，在将实际股份发行给雇员时，他们被赋予了投票权。
2. 没有股息– 限制性股票由于没有向员工提供实际股份，单位无权缴纳税款。但是，如果雇员选择股息选项，则雇主可以支付现金等价现金。
3. 没有第83（b）条的选举– 受限制的库存单位不包括第83（b）条的选举，因为根据《内部税收法》，给予雇员的单位不被视为有形财产。因此，只有通过不动产才能进行这种选择。

限制性股票单位与股票期权–主要区别

将其与传统的股票期权进行比较，您可以更好地了解受限股票单位。在美国，基本上有两种类型的股票期权，即ISO和NSO。但是，我将使用激励性股票期权（ISO）来强调受限股票单位和ISO的主要差异。

1. 授予日期– 授予日期的选择可以在个人受雇之后的任何时候进行，然后再发行RSU或期权。授予日期这两者之间没有区别。
2. 行使价– 受限库存单位没有任何行使价。 RSU是根据前一天收盘时公司股票的市场价格向员工发行的。但是，对于股票期权，行使价取决于公司股票的未来市场价值。
3. 归属– RSU和期权都可以根据员工的表现和公司的任职时间来归属。
4. 股东的权利– 限制性股票单位不授予员工任何投票权和股息等权利。但是，如果公司向员工提供股票而不是现金，则RSU的接收者将有资格获得这些权利。同时，在激励性股票期权下，一旦行使期权，接收方将成为公司的正式股东。
5. 409A处理– RSU无权获得409A评估，而ISO自然需要409A评估。
6. 结算– RSU在协议条款和条件的末尾结算。多数情况下，该公司因采用更好的税收待遇而延迟了和解，因为推迟数月才可能导致409A不利后果。相反，没有针对激励性股票期权的这种结算方式。员工完成归属期后，股票期权将成为该员工可以随意行使的普通股。
7. 结算时的付款方式– 结算时的付款以RSU的现金或股份形式支付。同时，ISO在结算时向员工提供股票作为付款。

结论

限制性股票单位（RSU）是公司根据公司股份向员工提供的股权补偿计划之一。但是，根据公司的归属计划，公司的股份将在未来的日期分配给员工。员工在完成既定要求（例如，所需的绩效里程碑和为公司服务特定时间）后，将获得股票报酬。

与限制性股票相比，限制性股票单位被认为是更好的股权补偿，因为受限制的股票单位提供了下行保护。它只说雇主正在给雇员更多的钱。用简单的话说，受限制的库存单位使员工能够随着公司的成长而变得更加富有。由于RSU优于其他股权补偿，因此RSU正在迅速获得普及。根据radford.aon.com的数据，在11年前，只有3％的科技公司制定了以RSUs为中心的股权计划。但是，随着越来越多的公司开始实行限制性股票单位，这一数字已经增长到50％以上。

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