远期汇率公式|定义和计算（带有示例）
计算远期汇率的公式
远期利率公式有助于破译收益率曲线，收益率曲线是具有不同期限的不同债券收益率的图形表示。可以基于进一步的将来日期和更接近的将来日期的即期汇率以及直到进一步的未来日期和更接近的将来日期的年数来计算。
远期汇率= [（1 + S1）n1 /（1 + S2）n2] 1 /（n1-n2) – 1哪里1 =即期汇率，直到以后的某个日期，
- 小号2 =即期汇率，直到最近的某个日期，n1 =直到下一个未来日期的年数，
- ñ2 =直到较近的将来日期的年数
该公式的符号通常表示为 F（2,1） 这意味着从现在起两年后的一年费率。
远期汇率计算（逐步）
可以使用以下步骤派生它：
- 步骤1： 首先，确定直到未来的将来购买或出售证券的即期汇率，并用S表示。1。另外，计算编号。直到下一个未来日期为止的年份，用n表示1.
- 第2步： 接下来，确定直到不久的将来可以出售或购买相同证券的即期汇率，用S表示。2。然后，计算编号。直到最近的将来日期的年份，用n表示2.
- 第三步： 最后，计算（n1 – n2） 不。 n之后的几年2 不。的年份如下所示。 转发率= [（1 + S1）n1 /（1 + S2）n2] 1 /（n1-n2) – 1
例子
您可以在此处下载此远期汇率公式Excel模板–远期汇率公式Excel模板范例＃1
让我们以一家PQR Ltd公司为例，该公司最近发行了债券，为即将在未来两年内完成的项目筹集资金。期限为一年的债券提供了6.5％的投资回报率，而期限为两年的债券提供了7.5％的投资回报率。根据给定的数据，计算从现在开始一年的一年利率。
鉴于，
- 两年的即期汇率1 = 7.5%
- 一年的即期汇率，S2 = 6.5%
- 第二次债券的年数，n1 = 2年
- 第一笔债券的年数，n2 = 1年
根据上述数据，我们将从现在开始计算POR ltd公司的一年利率。
因此，从现在起一年后的一年远期汇率的计算将是：
F（1,1）= [（1 + S1）n1 /（1 + S2）n2] 1 /（n1-n2) –
= [(1 + 7.5%)2 / (1 + 6.5%)1]1/(2-1) – 1
从现在开始的一年前FR = 8.51％
范例＃2
让我们以一家从事业务十多年的经纪公司为例。该公司提供了以下信息。该表提供了远期汇率的详细计算快照。
- 一年的即期汇率1 = 5.00%
- F（1,1）= 6.50％
- F（1,2）= 6.00％
根据给定的数据，计算两年和三年的即期汇率。然后从现在开始计算两年的一年期远期汇率。
- 给定，S1 = 5.00%
- F（1,1）= 6.50％
- F（1,2）= 6.00％
因此，两年的即期汇率可以计算为：
小号2 = [（1 + S1）*（1 + F（1,1））] 1/2 – 1
= [(1 + 5.00%) * (1 + 6.50%)]1/2 –
两年即期汇率= 5.75%
因此，将计算三年的即期汇率，
小号3 = [（1 + S1）*（1 + F（1,2））2] 1/3 –
= [(1 + 5.00%) * (1 + 6.00%)2]1/3 –
三年即期汇率= 5.67%
因此，从现在起两年后的一年远期汇率的计算将是：
F（2,1）= [（1 + S3）3 /（1 + S2)2]1/(3-2) –
= [(1 + 5.67%)3 / (1 + 5.75%)2] –
相关性和用途
远期汇率是指用于将付款从较远的将来日期折算为较近的将来日期的汇率。也可以看作是两个未来即期汇率之间的桥梁关系，即进一步的即期汇率和更接近的即期汇率。它是对市场认为未来不同到期日利率的评估。
例如，让我们假设杰克今天已收到钱，他想存钱以从今天起一年后购买房地产。现在，他可以将这笔钱投资于政府证券，以确保明年的安全和流动性。但是，在这种情况下，杰克有两种选择：他可以购买将在一年内到期的政府债券，或者可以选择购买另一只将在六个月内到期的政府债券，然后再将钱还清六个第一个债券到期时，为期一个月的政府债券。
如果两种选择都产生相同的投资回报，那么杰克将无动于衷，选择两种选择中的任一种。但是，如果六个月债券的利息高于一年期债券的利息，那该怎么办。在这种情况下，他将通过现在购买六个月的债券并将其再滚动六个月来赚更多的钱。现在，它开始计算从现在起六个月后六个月债券的收益。这样，它可以帮助Jack充分利用这种基于时间的产量变化。
