剩余收入（定义，公式）|如何计算？

什么是剩余收入？

剩余收益是估值中的常用概念，可以定义为产生的超额收益超过净收益额的最低收益率（通常称为资本成本）。

剩余收入公式=公司的净收入–股本费用

在哪里，

股本费用=股本成本x股本

剩余收入的逐步计算

计算公司的净收入或净利润，也可以从公司的损益表中得出。
使用其他各种方法（例如CAPM，Building Block方法，Multi-model方法等）来计算资本成本。
从资产负债表中提取普通股的账面价值。
将普通股本价值乘以步骤2中计算的资本成本。
现在，从步骤1中得出的净收入中减去在步骤4中计算出的权益费用，结果将是剩余收入。

这清楚地显示了经济利润，而不仅仅是会计利润。

例子

您可以在此处下载此剩余收入公式Excel模板–剩余收入公式Excel模板

范例＃1

MQR Inc.是一家上市公司。根据公开记录，该公司的净收入为123,765美元。公司的股本资本为$ 1,100,000。假设公司的资本成本为10％，则需要计算公司的剩余收益。

解决方案

使用以下数据进行计算

现在，我们将计算股本费用，这不过是股本成本x股本成本，即$ 1,100,000 x 10％，即$ 110,000。

股本费用= 110000.00

剩余收入=公司的净收入–股本费用
= 123765.00 – 110000.00

范例＃2

是的，一家租赁公司（YCI），按市值计算，是一家中型公司，根据公开记录，该公司报告的总资产为400万美元，并且其资本结构为50％股本为50％，债务为50％。该公司的税前平均借款利率为8％，可以认为该利息可抵税。因此，该公司的税后债务成本为5.6％。该公司已报告其息税前收益，即息税前利润为40万美元，法定所得税率为30％。该公司的净收入低于:

公司的息税前利润– 40万美元
减去：利息费用– 140,000美元
税前收入– 260,000美元
减去：所得税– 78,000美元
公司净收入-182,000美元

您可以假设股本成本为14％。 182,000美元是会计利润，但公司的盈利能力是否足以为股东带来回报？您需要计算剩余收入法。

解决方案

一种计算剩余收入的方法是从权益费用中减去净收入（以货币形式，是权益成本，这是估计的费用）。

使用以下数据进行计算

首先，我们需要计算权益资本

因此，权益资本的计算如下：

总股本= 4,000,000美元x 50％

权益资本= 2,000,000美元

因此，股本费用的计算如下：

股本费用=股本×股本成本

= 2,000,000美元×12％

股本费用= 240,000美元。

剩余收入可以使用以下公式计算得出：

剩余收入=公司的净收入–股本费用

= 182,000美元– 240,000美元

从负的经济利润可以看出，YCI的收入不足以弥补资本的股本成本。从经济的角度来看，尽管该公司在会计意义上是赢利的，但它正在蒙受损失。

例子＃3

对于投资者和股东而言，新成立的公司似乎是有前途的公司。它的股本比率为60％，债务比率为40％。公司的总资产为50,000,000美元。报告的净利润为4,700,500美元。由于该公司被评为具有风险，因此分配给该公司的资本成本为16％。您需要评估该公司是否从经济意义上获利？

解决方案

一种计算剩余收入的方法是从权益费用中减去净收入（以货币计算，权益成本是估计的费用）。

使用以下数据进行计算

首先，我们需要计算权益资本

因此，权益资本的计算如下：

总权益= 50,000,000美元x 60％

权益资本= 30,000,000美元

因此，股本费用的计算如下：

股本费用=股本×股本成本

= 30,000,000美元×16％

股权费用= 4,800,000美元

剩余收入可以使用以下公式计算得出：

剩余收入=公司的净收入–股本费用：

= 4,700,500美元– 4,800,000美元

从负的经济利润可以看出，AEW的收入不足以弥补资本的股权成本。从经济的角度来看，尽管该公司在会计意义上是赢利的，但它正在蒙受损失。

剩余收入计算器

您可以使用此计算器

公司净收入
股本费用
剩余收益

剩余收入=	公司的净收入–股本费用
0 – 0 =	0

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