财务杠杆度公式|逐步计算
计算财务杠杆程度的公式
财务杠杆度公式可计算由于公司息税前利润变化而产生的净收入变化；它有助于确定公司利润对资本结构变化的敏感程度。
财务杠杆程度（DFL）是指净收入对由资本结构变化引起的波动的敏感性，并且围绕用于评估公司需要偿还的债务金额的概念。
该公式是通过将净收入的百分比变化除以息税前利润（EBIT）的百分比变化而得出的，在数学上，它表示为：
公式=净收入变化百分比/ EBIT变化百分比另一方面，也可以通过EBIT除以公司的税前收益（EBT）得出，该收益在数学上表示为：
公式= EBIT / EBT
逐步计算
步骤1： 首先，从损益表确定特定年份的净收入。然后，通过从当年的净收入中减去上一年度的净收入，然后将结果除以上一年度的净收入，计算出净收入的百分比变化。
净收入变化百分比=（净收入 今年 - 净收入 前一年） / 净收入 前一年 * 100%
第2步： 接下来，通过将利息费用和税款加回净收入中来确定特定年份的EBIT，所有这些都是利润表中的行项目。然后，通过从当年的前一年的EBIT中减去前一年的EBIT，然后将结果除以上一年的EBIT，计算EBIT的百分比变化。
息税前利润变化百分比=（息税前利润 今年 –息税前收益 前一年） /息税前利润 前一年 * 100%
第三步： 最后，如上所述，可以通过将净收入的百分比变化（步骤1）除以EBIT的百分比变化（步骤2）来计算DFL公式。
可以使用以下步骤来得出用于计算财务杠杆程度的第二个公式：
步骤1： 首先，从损益表确定净收入，然后通过将利息费用和税金加回净收入中来计算公司的息税前利润。
息税前利润=净收入+利息支出+税金
第2步： 接下来，通过从EBIT中扣除利息费用来计算公司的EBT。
EBT = EBIT –利息支出
第三步： 最后，如上所述，可以通过将公司的EBIT（步骤1）除以EBT（步骤2）来计算DFL公式。
财务杠杆程度示例
让我们看一些简单的高级示例，以更好地理解它。
您可以在此处下载此金融杠杆公式Excel模板–金融杠杆公式Excel模板
范例＃1
让我们以XYZ公司为例，该公司本年度的净收入为40万美元，而上一年为30万美元。本年度，该公司的利息费用和税金分别为59,000美元和100,000美元，而上一年则分别为40,000美元和90,000美元。确定公司XYZ Ltd.的DFL。
使用以下数据来计算财务杠杆程度公式。
为了首先计算财务杠杆程度，我们将计算以下值，
净收入变化百分比
净收入变化百分比=净收入变化/净收入 前一年 * 100%
= $100,000 / $300,000 * 100%
= 33.33%
本年度的息税前利润
息税前利润 今年 =净收入 今年 +利息支出 今年 +税金 今年
= $400,000 + $59,000 + $100,000
= $559,000
上一年度的息税前利润
息税前利润 前一年 =净收入 前一年 +利息支出 前一年 +税金 前一年
= $300,000 + $40,000 + $90,000
= $430,000
息税前利润变化百分比
EBIT的变化百分比= EBIT / EBIT的变化 前一年 * 100%
= $129,000 / $430,000 * 100%
= 30.00%
现在，财务杠杆程度公式的计算如下：
- DFL公式=净收入变化百分比/ EBIT变化百分比
- DFL公式= 33.33％/ 30.00％
财务杠杆程度将为–
DFL = 1.1
因此，XYZ Ltd的杠杆率每变动1％，其营业收入就会减少1.11％。
范例＃2
让我们以另一家公司ABC Ltd为例，根据上次报告的年度结果，该公司的净收入为200,000美元。对于$ 1,000,000的未偿债务，按5％的利息收取，并且支付的税款为$ 25,000。确定公司ABC Ltd的DFL。
使用以下数据计算财务杠杆程度。
利息支出=利率*未偿债务
= 5% * $1,000,000
= $50,000
为了首先计算财务杠杆程度公式，我们将计算以下值，
息税前利润
息税前利润=净收入+利息支出+已付税款
= $200,000 + $50,000 + $25,000
= $275,000
息税前利润
EBT =净收入+利息支出
= $200,000 + $25,000
= $225,000
现在，财务杠杆度公式的计算如下：
- DFL公式= EBIT / EBT
- DFL公式= $ 275,000 / $ 225,000
财务杠杆程度将为–
DFL = 1.22
因此，如果ABC Ltd的杠杆率发生1％的变化，则其营业收入将发生1.22％的变化。
计算器
您可以下载此财务杠杆度计算器。
| 净收入变化百分比 | |
| 息税前利润变化百分比 | |
| DFL公式= | |
| DFL公式= |
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相关性和用途
理解财务杠杆程度的概念很重要，因为它表明了公司的资本结构与其营业收入之间的关系。比率低表明公司的资本结构中债务比例低，这再次表明净收入对营业收入波动的敏感性较低，因此，这些公司更加稳定。另一方面，较高的比率表示公司资本结构中债务的比例较高，这些公司很容易受到攻击，因为它们的净收入对营业收入的波动更敏感。
