市值与企业价值|相同还是不同？

市值与企业价值

探究公司的价值在金融业的任何部门都起着至关重要的作用。关键原因在于，它不仅可以帮助投资者做出更好的投资决策，而且可以为他们提供用于收购评估和预算目的的全面视图。此外，它还使投资者和分析师能够预测和预测公司的未来收益。

因此，鉴于广泛的财务指标，使用可以用来衡量公司价值的正确指标变得更加重要。但是，最常用的参数是市值和企业价值。

让我们看看。

什么是市值？

公司股票的市值也称为市值。此财务指标仅根据库存来评估企业的价值。因此，要找到公司的市值，可以将发行在外的股票数量乘以股票的当前股价。

市值公式如下：

市值 =已发行股票x每股价格

在哪里：

流通股= 公司发行的普通股总数，不包括优先股。
每股价格= NSE，BSE，NYSE和NASDAQ等单个上市市场中股票的当前价格。

市值计算

请查看下表中的市值计算。

来源：ycharts

市值是已发行股票（1）x价格（2）=市值（3）

苹果共有53.32亿股流通在外股票，每股价格在当前的市场价格为110.88美元（11月9日收盘）。因此，根据上述信息，其市值达到了591.25亿美元（5.332 * 110.88美元）。

这里要注意的重要一点是，公司的市值会随着股价的波动而不断变化。这意味着公司的市值随着股票价格的上升和下降而增加和减少。

在哪里可以找到市值信息？

确定公司的价值后，学生或入门投资者可以在各种网站（例如Yahoo!）上找到有关公司当前股价，已发行股票，企业价值等的详细信息。金融，谷歌金融，彭博社和许多其他网站。您可以通过在搜索引擎中填写公司名称或股票代号来搜索公司，以获取信息。

您也可以考虑以同样的方式访问Ycharts。

价格与市值

Ť投资者不应被每股价格所吸引，因为这是关于衡量公司规模的良好指标的常见误解之一。

例如，如果一家ABC公司有77.8亿股流通在外股票，而其股票的当前市价为每股80美元，那么其市值将为6224亿美元。也就是说，ABC公司的市值比苹果的5927亿美元高297亿美元。

此外，如上所述，尽管ABC的当前股价低于苹果，但其市值却更大。因此，具有较高股价的公司并不一定意味着该公司比具有较低股价的公司更有价值。

市值排名前12位的公司

以下是按市值排序的前12家公司。我们注意到，苹果以近5900亿美元的市值位居榜首，谷歌以5297亿美元的市值位居第二。

来源：ycharts

市值和投资原理

市值较低的公司将来会为投资者提供更大的增长机会，而市值较高的公司有权在价格波动方面承担较少的风险，并具有可持续的增长率和良好的投资回报率。下图显示了全球最大公司的市值。

市值为何重要？

它可以帮助投资者和分析师检查在合并或收购的情况下购买公司全部股份的成本。
该财务指标有助于确定股票估值的因素。
它代表公司股票价值的市场观点。
市值使投资者能够根据市值大小（例如大盘，中盘和小盘）对公司进行潜在投资。
它可以帮助投资者确定同一行业或行业内的同行。另外，请阅读类似的伴奏。

因此，从以上信息和示例中可以明显看出，市值是每股价格和已发行股票的函数。但是，它完全忽略了一家公司的债务部分，该部分在新所有者购买该公司的整体估值中起着同样重要的作用。因此，本文的后半部分将简要强调企业价值，它清楚地展示了公司的真实价值。让我们看看。

什么是企业价值？

另一方面，企业价值是衡量公司总价值的一种更全面和替代的方法。它考虑了各种财务指标，例如市值，债务，少数股东权益，优先股以及总现金和现金等价物，以得出公司的总价值。尽管少数股东权益和优先股在大多数情况下一直有效地保持为零，但对于某些公司而言可能并非如此。

简而言之，企业价值是购买公司的总价格，因为它计算公司的准确价值。

计算EV的公式为：

企业价值 =普通股或市值的市值+优先股的市值+总债务（包括长期和短期债务）+少数股东权益–总现金和现金等价物。

或者

企业价值 =市值+债务+少数股+优先股–现金和现金等价物总额

来源：ycharts

但是，据认为，资产负债表中现金较多且债务总额较少的公司的企业价值将低于其市值。相反，现金少且资产负债表上债务更多的公司的企业价值将高于其市值。

例如，看看摩根大通。这是现金，现金等价物非常高。这导致其企业价值小于市值。

来源：ycharts

前12家企业价值公司

以下是具有最高企业价值的公司列表。

来源：ycharts

为什么企业价值很重要？

债务少或没有债务的公司由于具有较低的风险而仍然是吸引投资者的诱人选择。
债务高而现金少的公司承担更高的风险，因为债务增加了成本，因此对投资者的吸引力仍然较低。

例如，具有相同市值的两家公司可以从根本上提供不同的企业价值，因为其中一个公司的债务高而现金余额低，而另一个公司的债务却低现金。下表中给出了这一点。

	市值	债务	现金	企业价值
公司A	100亿美元	50亿美元	10亿美元	140亿▲
公司B	100亿美元	20亿美元	30亿美元	90亿美元

从上面的示例可以看出，尽管公司A的市值相同，但由于债务较高，与公司B相比，公司A的风险仍然较高。因此，买方将更有可能收购没有债务的B公司。

为什么企业价值为公司提供准确的价值？

进一步挖掘企业价值表明，它可以计算允许公司生产其产品和服务的资产价值。因此，由于它考虑了企业的股本资本和债务义务，因此可以说它包含了企业的经济价值。包括总债务和总权益的一个关键方面是，因为这些指标使公司能够计算EV比率。

另外，查看股权价值与企业价值。

电动汽车比率

：EV比率可帮助投资者提供在资本结构上有很大差异的两家公司之间的关键见解和比较，从而做出合理的投资决策。

EV比率很多。他们包括;

EV / EBIT（息税前收益）
EV / EBITDA（利息，税项，折旧和摊销前的收益）
EV / CFO（运营现金）
EV / FCF（自由现金流）
EV /销售或收入
EV /资产

为了便于讨论，我们将讨论EV / EBIT比率。

EV / EBIT

EV / EBIT比率可帮助投资者找出仍然是购买决策关键功能的企业倍数。通常，较低的企业倍数在比较两家为收购而持有的不同公司时被认为是更好的公司价值。

实际上，投资者只要改变比率即可获得收益，从而使投资者了解公司的收益率。通常，更高的收益率表明公司的价值更高。

让我们比较两家公司，以更好地理解该比率及其对决策过程的影响。例如，ABC公司的企业价值为50亿美元，其息税前利润为5亿美元，而XYZ公司的企业价值为50亿美元，息税前利润为6.5亿美元。

公司ABC：

EV / EBIT = 50亿美元/ 5亿美元= 10倍（5000/500）

息税前利润/内含价值= 5亿美元/ 50亿美元= 10％的收益率（500/5000）

XYZ公司：

EV / EBIT = 50亿美元/ 6.5亿美元= 7.7倍

息税前利润/ EV = 6.5亿美元/ 50亿美元=收益率13％

EV / EBIT的投资理由

经验法则说，较低的企业倍数和较高的收益率反映出更高的物有所值。因此，在这种情况下，如果投资者愿意将钱投入XYZ公司，因为它的企业倍数较低，收益率较高。

同样，价值投资者可以计算其他比率。经验法则适用于所有EV比率，尽管其他财务指标（如EBITDA，经营现金流，自由现金流，销售和收入以及资产）相差很大，同时使资本结构保持中性。

因此，一旦投资者或价值投资者能够发现企业价值，他或她就可以处于更好的位置来做出是否要进行收购的决定。因此，EV可被视为计算企业价值的关键财务指标。