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计算杜邦净资产收益率的公式

由杜邦公司（Dupont Corporation）于1920年推导的杜邦公式（Dupont Formula）通过将其分成三部分来计算股本回报率（ROE）–利润率，总资产周转率和杠杆系数，并被投资者和财务分析师有效地用来识别公司的方式正在产生股东权益回报。

这是杜邦公司（DuPont Corporation）的股本回报率公式–

杜邦公式示例

这是一个简单的示例，用于说明杜邦ROE公式。

您可以在此处下载此杜邦Excel模板–杜邦Excel模板

Sutra Co.提供以下信息–

• 年度净收入– 50,000美元
• 年度收入– $ 300,000
• 公司总资产– $ 900,000
• 股东权益– $ 150,000

使用杜邦ROE公式，我们得到–

• 股本回报率=利润率*总资产周转率*杠杆系数
• 或者，杜邦ROE =净收入/收入*收入/总资产*总资产/股东权益
• 或者，杜邦ROE = $ 50,000 / $ 300,000 * $ 300,000 / $ 900,000 * $ 900,000 / $ 150,000
• 或者，杜邦ROE = 1/6 * 1/3 * 6 = 1/3 = 33.33％。

如果我们直接找到净资产收益率，我们将得到–

• 股本回报率=净收入/股东权益
• 或者，ROE = $ 50,000 / $ 150,000 = 1/3 = 33.33％。

杜邦ROE for高露洁

在下面的杜邦公式示例中，我们计算了高露洁的杜邦ROE。

• 净收入是在支付少数股东款项后取得的。因此，股东权益仅包括高露洁的普通股东（不包括少数股东）
• 在过去的7-8年中，资产周转率一直在下降。此外，高露洁的利润率在过去5-6年中也有所下降。
• 但是，股本回报率并未显示下降趋势。总体而言，它正在增加。
• 这是因为权益乘数（总资产/总权益）。我们注意到，股权乘数在过去5年中一直呈现稳定增长，目前为30倍。

杜邦公式的解释

如果我们分解这个公式，我们将能够理解它是如何工作的。

• 公式的第一部分是净利润率。如果我们看一下利润率的公式，那就是–净收入/收入。
• 公式的第二部分是总资产周转率。如果我们看一下总资产周转率的公式，那就是–收入/总资产。
• 上式中的第三部分是权益乘数。如果我们研究杠杆系数的公式，我们将得出–总资产/股东权益。

现在，如果按照杜邦公司确定的方式将这三个组成部分考虑在内，我们将获得-

• 股本回报率=利润率*总资产周转率*杠杆系数
• 或者，股本回报率=净收入/收入*收入/总资产*总资产/股东权益

这个特定公式的神奇之处在于，当我们将这三个乘积相乘时，最终得到的是-净收入/股东权益。

但是，如果我们查看每个，我们将能够一起理解四个比率。

• 首先，我们将了解公司的盈利能力。
• 其次，我们将能够了解公司如何有效利用其资产。
• 第三，公司获得了多少杠杆。
• 第四，我们还将了解整体的股本回报率。

在股本回报率公式中，我们不仅包括普通股，而且还考虑了优先股和股息。

股东权益意味着我们将在整个报表末尾加上全部数字。

杜邦配方的使用

在投资任何公司之前，每个投资者都需要全面了解财务比率。

• 它可以帮助投资者节省时间和精力。同时，他们将能够了解公司利用资源的效率以及公司的杠杆率。
• 净资产收益率绝对可以说明净收益与股东权益之间的比例；它使我们无法了解一家公司的盈利能力，该公司如何利用其资产等。
• 使用此公式，您可以计算全部。您需要做的只是查看损益表，资产负债表和股东权益表。

杜邦ROE计算器

您可以使用以下杜邦ROE计算器

Excel中的DuPont（带有Excel模板）

现在，让我们在Excel中执行相同的杜邦公式示例。这很简单。您需要提供“净收入”，“总资产”，“收入”和“股东权益”这两个输入。

您可以在提供的模板中轻松计算比率。

如果我们直接找到ROE，我们将获得–