戈登增长模型公式|计算实例
戈登增长模型公式
戈登增长模型公式用于通过折现公司的未来股息支出来找到公司的内在价值。
增长增长模型有两个公式
我们将一一介绍这两个公式
＃1 –未来股息不断增长的戈登增长模型公式
Gordon增长模型公式如下，其中未来股息的增长率恒定。
我们先来看一下公式-
这里，
- P0 =股票价格；
- DIV1=下一个时期的估计股息；
- r =要求的回报率；
- g =增长率
解释
在上面的公式中，我们有两个不同的组成部分。
公式的第一部分是下一时期的估计股息。要找出估计的股息，您需要查看历史数据并找出过去的增长率。您还可以从财务分析师及其做出的预测中寻求帮助。估算的股息不会是准确的，但其想法是预测一些更接近实际未来股息的指标。
第二部分包括两个部分–增长率和所需的回报率。
要找出增长率，我们需要使用以下公式–
如您所知，如果将保留收益除以净收入，我们将得到保留比率，否则，我们也可以使用（1-股息支付比率）来查找保留比率。
ROE是股本回报率（净收入/股东权益）
为了找出所需的回报率，我们可以使用以下公式–
换句话说，我们可以通过添加股息收益率和增长率来找到要求的收益率。
恒定速率戈登增长模型的使用
通过使用此公式，我们将能够了解公司的当前股价。如果我们看一下公式中的两个组成部分，就会发现我们正在使用类似的现值方法来找出股票价格。
首先，我们正在计算估计的股息。然后，我们将其除以所需回报率与增长率之间的差。这意味着贴现率是所需回报率与增长率之间的差。通过相同的划分，我们可以轻松地找到股票价格的现值。
恒增长的戈登增长模型的计算实例
您可以在此处下载此Gordon零增长率模板Excel – Gordon零增长率模板Excel
高保真公司具有以下信息–
- 下一期的估计股息– 40,000美元
- 要求的回报率– 8％
- 增长率– 4％
找出Hi-Fi公司的股价。
在上面的示例中，我们知道估计的股息，增长率，还需要回报率。
通过使用具有恒定增长公式的股票– PV，我们得到–
- P0 =格1 /（r – g）
- 或者，P0 = $40,000 / (8% – 4%)
- 或者，P0 = $40,000 / 4%
- 或者，P0 = $40,000 * 100/4 = $10, 00,000.
通过简单地使用上述公式，我们将能够找到当前的股票价格。对于任何公司的投资者和管理层来说，它都是一个很好的工具。我们应该注意的一件事是，股价是总股价，因为我们假设了所有股东的估计股息。只需考虑股票数量，我们便可以找出每股股票价格。
戈登增长模型计算器
您可以将以下Stock – PV与恒定增长计算器一起使用。
| DIV1 | |
| [R | |
| G | |
| PØ = | |
| PØ = |
| |||||||||
|
戈登增长模型Excel中的公式（带有Excel模板）
现在，让我们在Excel中执行上面的相同示例。这很简单。您需要提供股息，回报率和增长率的三个输入。
您可以在提供的模板中轻松找到公司的股价。
您可以在此处下载此Gordon增长模型公式模板–具有恒定增长的Gordon增长模型公式Excel模板
＃2 –未来股息增长为零的戈登增长公式
此公式的唯一区别是“增长因素”。
这是公式–
在这里，P =股票价格； r =要求的回报率
解释
此公式基于股息折现模型。
因此，我们将估计的股息分配到分子中，并将所需的收益率分配到分母中。
由于我们以零增长进行计算，因此我们将跳过增长因子。结果，所需的回报率将是贴现率。例如，如果我们假设一家公司将在下一个期间支付100美元的股利，而所需的回报率为10％，那么该股票的价格将为1000美元。
计算公式时应牢记的一件事是我们用于计算的时间段。红利的期限应与所需回报率的期限相似。
因此，如果考虑年度股息，则还需要采用所需的年回报率来保持计算的完整性。为了计算所需的回报率，我们将考虑股息收益率（r =股息/价格）。而且我们可以通过使用历史数据来查找。要求的收益率是投资者可接受的最低收益率。
戈登增长模型公式（零增长）的使用
在此公式中，估计下一个时期的股息。折现率是要求的收益率，即投资者接受的收益率。投资者和财务分析师可以通过多种方法找出股票的现值，但是这个公式是最基本的。
因此，在投资公司之前，每个投资者都应使用此公式来计算股票的现值。
戈登增长模型（零增长）的计算示例
让我们以一个例子来说明增长率为零的戈登增长模型公式
大兄弟公司为每位投资者提供以下信息–
- 下一期的估计股息– 50,000美元
- 要求的回报率– 10％
找出股票的价格。
通过使用零增长公式的股票– PV，我们得到–
- P =股息/ r
- 或者，P = $ 50,000 / 10％= $ 500,000。
- 股票价格将为500,000美元。
您应该在这里注意的一件事是，500,000美元是股票的总市价。根据流通股的数量，我们可以得出每股价格。
在这种情况下，假设流通股为50,000。
这意味着股票价格将是=（$ 500,000 / 50,000）=每股$ 10。
戈登零增长计算器
您可以使用以下戈登零增长率计算器
| 第一价值 | |
| 第二值 | |
| 公式= | |
| 公式= |
|
|
戈登零增长Excel中的公式（带有Excel模板）
现在，让我们在Excel中执行上面的相同示例。这很简单。您需要提供股息和收益率这两个输入。
您可以在提供的模板中轻松找到库存价格。
