债券契约（定义，含义）|债券契约的例子
债券契约定义
债券契约，也称为债券决议，是作为债券发行人与债券持有人之间的合同的核心法律文件，包含与债券有关的所有详细信息，例如发行细节，发行目的，发行人的义务债券和债券持有人的权利。
按照 1939年《信托契约法》，由美国安全与交易委员会（SEC）监管的任何债券发行都必须有受托人，发行人会指定受托人或财务代理人，该代理人可以是代表所有债券持有人的金融机构或银行。
债券契约的组成部分
债券契约是债券发行人与债券持有人之间的合法合同文件。债券契约包括许多条款，下面列出了几个重要的条款：
- 目的： 债券契约必须包括发行该债券的议程。
- 面值： 面值是该债券的发行价格
- 利率： 这是给予每个债券持有人票面价值的利率。
- 付款日期： 付息给债券持有人的日期或任期。
- 成人礼： 债券到期日和所有投资额将退还给债券持有人。
- 利息计算： 与计算利息（如已付利息）有关的方法是单利或复利。
- 通话功能： 发行债券是可赎回债券或不可赎回债券。
- 通话保护期： 债券无法更换或赎回的最短期限。
- 不付款行为： 本条款包括与在债券到期时发行人违约时支付利息或退还投资金额时可能采取的措施有关的详细信息。可能采取的措施可能包括提高利率，与罚款相关的详细信息，减少到期期限。
- 抵押品： 一些债券有抵押品作为抵押，这种债券被称为有担保债券。根据抵押品，债券可以有不同类型，以下列出其中一些：
- 抵押品信托债券 是发行人拥有但由发行人任命的受托人持有的证券所针对的债券。
- 抵押债券 是将不动产，设备和其他有形资产作为抵押的债券。
- 担保债券 是由银行或某些抵押机构发行的债券，资产池作为此类债券的抵押品。
- 在违约的情况下，抵押品被出售，该金额用于偿还抵押债券持有人。
- 盟约： 为了保护债券发行人和持有人的利益，对债券发行人有一定的义务。盟约可以是 限制性盟约 限制发行人进行某些使其信誉度降低并增加违约机会的活动，例如支付股息，限制购买财产等。类似地，《契约》可以是 肯定盟约 迫使发行人满足某些要求，例如维持一定水平的预留现金，交付经审计的财务报表等。
债券契约示例
债券契约的例子： 有一家XYZ公司需要资金来扩展业务，因为他向财务顾问寻求建议。该公司的财务顾问建议从寻求将钱投资于此类业务的人们那里筹集资金。
与顾问讨论后，公司决定与各个投资者进行接触，而不是单独与他们进行谈判，公司决定创建债券契约或信托契约，该契约或契约将作为XYZ与所有投资者（债券持有人）之间的合同。
债券契约的利益相关者
以下是债券契约的利益相关者。
＃1 –发行人
发行人生成债券契约。契约包含债券发行人的所有法律细节，以向投资者提供清晰的图片。
- 就像主权债券一样，该政府机构将作为发行人负责。例如英国的HM财政部，印度的RBI。
- 对于公司债券，将提及公司法人实体的详细信息。
- 就证券化债券而言，将是金融机构并负责证券化过程的发起人的详细信息。
＃2 –受托人/财政代理
受托人是持有债券契约的银行或金融机构。受托人的角色主要是向债券持有人提供财务和法律援助。受托人的主要职责是持有资金，直到向债券持有人付款为止；向发行人开具利息和本金的发票；召开债券持有人会议，确保发行人正确遵守《契约》中提到的所有条款和条件。
＃3 –债券持有人
债券持有人是将钱投入该债券中以从利息中获得一些定期收入并在债券到期时获得本金的投资者。
好处
- 债券契约是法律文件，文件中提及的所有条款均适用于交易中涉及的所有利益相关者。
- 债券契约保护了所有利益相关者的利益，并减少了违约的机会。
- 契约清楚地定义了与债券有关的所有信息。
- 契约明确规定了所有利益相关者的权利和义务，有助于避免任何混乱。
- 该文件可确保所有利益相关者都必须了解公约，以确保适当的透明度。
- 如果对债券有任何争议，契约是唯一引用的法律文件。
缺点
- 契约不可转让，因此退出这些合同的选择非常有限。
- 这些合同一旦签署就无法重新谈判，因此，由于政策变化而导致的任何利率变化都可能会产生财务影响。
结论
债券契约是保护投资者和发行人权利的核心法律文件。它包含与债券有关的所有信息，以及发行人和债券持有人的权利和责任。契约对所有利益相关者都有法律约束力，如果有任何争议或违约，契约将被考虑采取任何解决方案。
