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什么是风险暴露？

任何业务或投资中的风险敞口都是由于特定事件或业务活动而导致的潜在未来损失的度量，并计算为因风险影响而平均乘以预期损失的概率。

与导致企业损失的某一事件相关的概率的计算是风险分析的重要组成部分，因此，理解，估算和采取必要的预防措施来避免或最小化该风险是管理层的重要决策。

如何计算风险暴露？

尽管无法预测和控制与业务有关的某些风险，但是可以使用以下公式计算可预测和可以管理的风险：

例子

投资者需要确定3种投资选择。投资者希望在市场上投资50万美元，为期1年。

投资者必须决定选择哪种投资方式。虽然，投资选择C看起来很有吸引力，但涉及的更高回报风险也更高，高达12％。

如果投资者决定将投资分为所有三种选择，那么风险敞口将得到调整，他将从这三种投资中受益。

表中的“风险”列表示投资损失的可能性。

示例的风险暴露类型

有四种类型的风险暴露：

＃1 –交易风险

交易风险是由于外币汇率的变化而发生的。此类风险面临着国际经营或依赖组件的业务，而这些组件需要从其他国家/地区进口，从而导致外汇交易。涉及外币的买卖，借贷和借贷必须面对交易风险。

交易风险涉及以下风险：

1. 汇率： 如果发生的交易合同日期与执行的交易日期之间存在差异，则会发生这种情况。对于信用购买，远期合同等
2. 信用风险： 买方或借款人无法付款的违约风险。
3. 流动风险： 对于涉及以外币计价的未来日期付款的合同，这可能会影响买方或借款人的信誉。

交易风险主要通过使用各种衍生工具合约对冲来管理，因此，这些交易产生的风险不会影响收入或费用。

例子

在印度开展业务的印度移动设备制造商需要从中国和美国进口某些内部移动设备零件。制造单个手机所需零件的总价格为500日元和50美元。公司每月生产100,000部手机。

当前汇率

单个单元的当前制造成本

当前汇率

每单位制造成本的变化

总制造成本

由于汇率变动，每月制造成本增加了₹5,00,00,000。

＃2 –工作暴露

由于汇率变化而影响到的企业经营现金流量的计量，从而导致利润变化。如果跨国公司与在其国内经营的本地企业相比，将会产生竞争和转化效应。通过采用适当的定价策略并通过本地运营，外包等降低成本来管理此类风险。

例子

在印度市场经营的美国冰箱制造商由于美元升值而面临亏损，从而导致经营活动现金流量减少。

＃3 –翻译曝光

翻译风险的产生是由于在国外有子公司的跨国公司在报告其合并财务报表时资产负债表的资产或负债发生变化。它测量由于汇率波动导致的公司资产和负债价值的变化。汇兑风险不会影响公司的经营现金流量或从海外获得的利润，但是，此类风险仅在报告合并财务报表时出现。

通过在外汇中使用衍生策略来管理翻译风险，以避免公司投资者头脑中的歧义。公司在保留报告财务报表的同时接受某些方式。

各种方法

• 现行/非现行方法
• 货币/非货币方法
• 颞
• 当前利率

例子

美国公司在欧洲的子公司使用多种方法，同时报告以下是一种计算翻译风险的方法。以下是货币/非货币方法。

＃4 –经济风险

汇率变动导致业务价值变动。通过以一定比率折现的未来现金流量计算的业务价值。经济风险是企业运营中与交易风险和翻译风险相关的项目的混合。公司的经营风险和交易风险使企业面临经济风险。由于业务的连续性，经济风险始终存在于企业中。根据预期，应用于所有未来业务现金流量的现值计算和汇率的实际变化会影响业务的价值。

例子

通过一家欧洲子公司经营的美国公司由于一年内汇率变动而面临亏损。

收入因汇率波动而改变，这将改变经营收入和企业价值。

结论

风险敞口对于任何规模的企业都至关重要，因为它可以帮助我们估算在开展某些活动，政策变更或运营变更时所涉及的风险。汇率的变化是当今商业世界的重要组成部分，因为进出口，服务外包是许多跨国组织业务的很大一部分。许多在国内市场开展业务的公司仍需要通过进口获得一些帮助，并获得出口收益。正确的定价，政策和运营策略将有助于企业管理整体风险敞口。