国家风险（定义，类型）|如何衡量和分析国家风险？
什么是国家风险？
国家风险是指外国政府（国家）由于经济放缓或政治动荡而违背其财务义务的可能性的风险。即使是很小的谣言或启示，也可能会使一个国家对想要将其来之不易的收入存放在可靠且极不可能违约的地方的投资者失去吸引力。
国家风险分析示例
让我们假设两个国家 - 这 我们 和 阿尔及利亚。假设双方都提出了一些非常有希望的项目，他们打算为此发行债券以筹集资金。哪些债券是安全的，哪些债券更可能违约？评估部分在这里，投资者必须仔细研究影响该国稳定的各种因素，例如其政治局势，通货膨胀率，经济健康状况，税收制度和许多其他因素。
经过仔细评估，投资者可能会发现，由于其坚实的政治结构，人口统计，税制，技术进步和经济状况，美国是比阿尔及利亚更好的投资选择。因此，可以说阿尔及利亚的国家风险要比美国高得多。实际上，发现美国是世界上风险最低的国家。
国家风险类型
可以将其归类为以下几种国家风险：
＃1 –主权风险
这是指中央银行制定规则可能对投资者所持资产的价值产生不利影响的可能性。它还包括外国政府可能违背其主权债务的可能性。
＃2 –经济风险
这是指一个国家广义上违背其债务义务的机会。这通常是一国经济健康的一个因素。主权风险是一种经济风险。
＃3 –政治风险
这种风险主要与一国的政治局势造成的损失有关。即使是政客的言论，也可能不会在国际社会中得到很好的解决，从而加剧了国家风险。
国家风险计量与分析
衡量和分析国家风险并不是一项简单的任务。投资者可以采用多种不同的评估方式。在大多数情况下，将债务/ GDP比率，β系数和国家评级等不同的风险衡量指标结合起来可能会非常有用。 OECD（经济合作与发展组织）概述了两种分析方法：
＃1 –定量分析
可以使用定量方法对诸如β系数和风险表示比率（例如债务与GDP比率）之类的风险度量进行分类。摩根士丹利资本投资指数或MSCI指数是众多股票最常用的基准，因此代表了整个全球市场。一个国家的MSCI指数的Beta系数可用作衡量国家风险的指标。该指数共有23个国家/地区的代表。
＃2 –定性分析
定性分析更倾向于测量的主观方面。这不会为投资者提供风险数字，但可以使您对一个国家的风险环境有一个非常清晰的认识。任何突然的政治动荡或市场统计数据的变化都可能使一个国家的经济不稳定，从而增加该国的风险。检查主权评级并及时更新最新变化在很大程度上有助于投资者。
好处
- 如前所述，国家风险评估使投资者保持警惕，并了解对特定国家/地区进行投资的期望。
- 不仅投资者，而且这种分析还有助于公司制定适合特定国家/地区环境的策略。这样的战略规划可以帮助他们不同地对待不同的国家。
- 它包括经济和政治风险。度量提供了一个国家的经济健康状况和政治环境的初步想法。这种两管齐下的风险评估方法对也可以据此制定其外交政策的政府非常有益。
- 许多公司和出版物使用他们自己的国家风险分析工具。通过使用此工具，他们可以设计出不同的方法来针对这种风险投保。
缺点
- 这取决于数百个因素，这使其评估变得困难且不够准确。测量误差或遗漏误差必然会发生。即使是最复杂的算法也无法准确地捕获所有因素。
- 定性评估主要基于信息的可用性和包含性。但是，找到的信息从来都不是完美的。因此，它无法恰当地捕获所有内容。
局限性
迄今为止建立的国家风险模型未能适当地包含各国不断变化的经济和政治环境。确定暴露的确切大小和性质也是一个繁琐的过程。
管理曝光
- 投资者和金融公司应设计一个适当的框架，该框架应包括国家风险的不同部分以及在这些部分之间进行区分。
- 它也受一国的资源和经济所依赖的主要职业的支配。设立团队来密切监视这些领域也将对评估有益。
- 应持续监控和更新风险敞口，以与时并进。
- 使用评分来评估一个国家在全球市场中的地位。
结论
随着全球化的发展和国家之间贸易的扩展，它使包括银行和其他投资者在内的金融组织感到非常不安。众所周知的事实是，到目前为止，自2007-08年危机爆发以来，为妥善管理和控制国家风险敞口还没有做很多事情，许多人都被遗忘了。
除了评估和规避风险过高的国家外，多元化和对冲也可以在某种程度上减轻这种风险。还绘制了国家风险图，以使人们对与不同地理区域相关的风险有一个清晰的认识。但是风险的性质使得不确定性的程度将继续存在。
