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什么是汇率风险？

汇率风险定义为当交易以公司经营所用货币以外的货币计价时公司承担的亏损风险。这是由于货币相对价值的变化而发生的风险。公司面临的风险是，在交易完成和兑换货币之日，货币可能会出现不利的波动。当公司的子公司在不同的国家/地区运营且子公司以不同于母公司报告其财务报表的货币编制其财务报表时，也会发生外汇风险。

进出口业务涉及大量外汇风险，因为商品和服务的进出口涉及以不同货币进行的交易以及在以后的日期和时间进行货币兑换。汇率风险也影响国际投资者和机构，这些机构在海外投资国际市场。

外汇风险类型

＃1 –交易风险

当公司以不同于其经营货币的货币购买产品或服务或应收账款与其经营货币不同的货币时，就会发生交易风险。由于应付款或应收款使用不同的货币计价，由于外汇市场的波动性，交易开始时和结算日的汇率可能已发生变化。根据汇率变动的方向，这可能会给公司造成损益，从而给公司带来风险。

交易风险示例

在美国运营的X公司从德国的Y公司购买原材料。 X公司和Y公司的营业货币​​分别为USD和EUR。该公司以1亿欧元的价格购买原材料，需要向公司Y支付3个月的费用。在交易开始时，假设美元/欧元汇率为0.80；因此，如果公司X预付了材料费用，则它会以美元/0.80 * 1亿欧元= 8000万美元的价格购买1亿欧元。

现在假设，在三个月美元贬值至USD / EUR 0.85之后，该公司将不得不支付8千5百万美元才能购买1亿欧元以向德国Y公司支付。因此，由于美元-欧元货币对的波动性，X公司必须额外支付500万美元。如果美元对欧元升值，X公司将支付更少的钱来购买1亿欧元。

＃2 –翻译风险

当公司的财务报表受到汇率波动的影响时，就会发生翻译风险。大型跨国公司通常在许多国家/地区都有分支机构，每个子公司均以其经营所在国家/地区的货币报告其财务报表。母公司通常会报告合并财务报表，这涉及将不同子公司的外币转换为本币。这可能会对公司的资产负债表和损益表产生巨大影响，并最终影响公司的股价。

翻译风险示例

在美国运营的X公司在印度，德国和日本设有子公司。因此，要报告合并财务状况，X公司需要将INR，EUR和YEN分别转换为USD。因此，如果INR，EUR和YEN在外汇市场中相对于USD波动，则可能会影响X公司的报告收益和资产负债表。这最终会影响X公司的股价。

＃3 –经济风险

当汇率市场的波动会导致公司市值发生变化时，公司将面临经济风险。它基本上代表了汇率变动对公司收入和支出的影响，最终影响了公司未来的经营现金流量及其现值。

经济风险的例子

一对货币汇率的变化可能会导致公司生产产品的需求发生变化。由于汇率变动会影响公司的需求和收入，因此会影响公司的现值。

如何管理汇率风险？

• 管理交易风险– 管理交易汇率风险的最常见方法是对冲策略。在对冲中，可以通过远期，期货，期权和其他金融工具对冲每笔交易。套期保值策略通常用于锁定将来可以购买或出售外币的汇率，从而使公司不受汇率市场波动的影响。由于未来汇率一开始就被锁定，汇率变动不会对公司造成损失。但是，对冲交易也有不利的一面–尽管它可以防止损失，但在汇率波动时，由于汇率锁定在交易开始时，它也可能降低交易利润。
• 管理翻译风险– 第二种交换风险，即翻译风险或资产负债表风险很难对冲或控制，因为它涉及资产负债表项目，例如长期资产和负债，由于其长期性质而难以对冲。而且这种风险偶尔会被套期保值。
• 管理经济风险– 第三风险，经济风险也难以对冲，因为量化风险然后对冲很复杂。经济风险是剩余风险，通常最终会被套期保值，在许多情况下，都被套期保值。

结论

总而言之，可以说，汇率是进行国际交易，在国外设有子公司，其市场价值取决于汇率并影响公司的盈利能力和市场价值的重要因素。汇率风险的不同类型是交易，折算和经济风险。这些可以根据风险的性质进行套期保值。