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什么是自由现金流量公式（FCF）？

自由现金流是公司支付所有费用后的现金。现金是业务的重要元素。它是业务运作所必需的；与其他财务报表相比，一些投资者对现金流量表的贡献更大。自由现金流是现金公司在偿还所有费用和贷款后产生的一种度量。它有助于找到反映在现金报表中的自由现金流量的实际财务状况。自由现金流量（FCF）公式是营业现金流量减去资本支出。

自由现金流量方程式有助于找到公司的真实盈利能力，还有助于计算可用于将其分配给股东的股息支付。这样，投资者就可以清楚地了解公司的财务状况，从而可以详细了解公司的流动性。

还有另一个公式可以计算自由现金流量，即净收入加上非现金费用减去营运资金的增长减去资本支出。

自由现金流（FCF）的计算公式如下：

使用自由现金流量公式计算FCF –逐步

现在，让我们看一下计算FCF和公式成分的步骤。

步骤1： 从运营和净收入中计算现金。

该业务产生的现金为净收入加上非现金费用减去非现金营运资金的增长。

经营现金=净收入+非现金费用–非现金营运资金的增加。

第2步： 计算非现金费用。

它是折旧，摊销，基于股票的补偿，减值费用以及投资损益的总和。

非现金费用=折旧+摊销+股票补偿+减值费用+投资收益或损失

第三步： 计算非现金净营运资金的变化或营运资金的增加。

可以通过将当年库存，应收账款或应付账款与上一年的值进行比较来计算营运资金的变化。该公式可以写为：-

营运资金变化=（AR₂₀₁₈ – AR₂₀₁₇）+（库存₂₀₁₈ - 存货₂₀₁₇）–（美联社₂₀₁₈ – AP₂₀₁₇)

在哪里，

AR =应收帐款

AP =应付帐款

第4步： 计算资本支出。

资本支出可以使用PP＆E方法（不动产，厂场和设备）进行计算。相同的公式可以通过以下公式计算：

资本支出= PP＆E₂₀₁₈ – PP＆E₂₀₁₇ +折旧与摊销

在哪里，

PP＆E =物业，厂房和设备

步骤5： 计算FCF公式。

现在我们知道，FCF的公式是：

自由现金流量（FCF）公式=净收入+非现金支出–营运资金增加–资本支出

将步骤1中计算出的值放在上面的步骤4中。

FCF =净收入+折旧+摊销+股票补偿+减值费用+投资收益或损失– {（AR₂₀₁₈ – AR₂₀₁₇）+（库存₂₀₁₈ - 存货₂₀₁₇）–（美联社₂₀₁₈ – AP₂₀₁₇）} – {PP＆E₂₀₁₈ – PP＆E₂₀₁₇ +折旧与摊销}

简单来说，

自由现金流公式=来自运营的现金–资本支出。

FCF公式示例（带有Excel模板）

让我们看一些简单的高级示例，以更好地理解自由现金流量公式的计算。

您可以在此处下载此自由现金流量公式Excel模板–自由现金流量公式Excel模板

范例＃1

一家名为Greenfield Pvt的公司。从事有机蔬菜的有限公司的资本支出为200美元，经营现金流量为1100美元。现在计算公司的自由现金流量。

在下面给出的模板中，是用于计算自由现金流量方程式的数据。

因此，自由现金流的计算将是-

即自由现金流量公式= $ 1,100 – $ 200

因此，自由现金流将为–

减少资本支出后，公司的FCF为$ 900.00。

范例＃2

让我们看一个示例，该示例使用另一个公式来计算自由现金流。

假设一家公司的净收入为2,000美元，资本支出为600美元，非现金支出为300美元，营运资金增加了250美元。

在下面给出的模板中，是用于计算自由现金流量方程式的数据。

因此，自由现金流的计算将为–

即FCF = 2000 + 300 – 250 – 600

现在，自由现金流将为–

自由现金流，即公司的FCF为$ 11,450.00

其他自由现金流量公式

基本上有两种类型的自由现金流。一个是FCFF， 另一个是FCFE.

＃1 –公司的自由现金（FCFF）公式

FCFF也称为“非杠杆”。这是公司为资本支出产生现金的能力。 FCFF是经营活动产生的现金流量减去资本支出。

FCFF的例子

假设一家公司的资本支出为1000美元，而经营活动产生的现金流量为2500美元。现在，我们来计算FCFF。

在下面提供的模板中，是用于计算“公司的自由现金”的数据。

因此，FCFF的计算将为–

即FCFF = 2500 – 1000

因此，FCFF将是–

因此，公司的FCFF为$ 1,500.00

＃2 –股票自由现金流量（FCFE）公式

FCFE基本上是可用于公司股东分配股息的现金。 FCFE有助于计算可用于分配给股东的股息支付。

FCFE是公司的自由现金加借贷净额减去利息再乘以一减税的总和。

FCFE的例子

让我们举一个例子，一家公司的资本支出为1000美元，净借款为500美元，利息为200美元，税率为25％，而经营活动产生的现金流量为2500美元。现在，我们来计算FCFF。

在下面提供的模板中，是用于计算自由现金流量对权益（FCFE）的数据

FCFF –

即FCFF公式= 2500 – 1000

FCFF = $ 1,500.00

因此，FCFE的计算将为–

即FCFE公式= 1500 + 500 – 200 *（1-.25）

因此，FCFE将是–

因此，公司的FCFE为$ 1,850.00

自由现金流量计算器

您可以使用以下自由现金流量计算器–

相关性和用途

自由现金流量方程式有多种用途，如下所示：

• 计算公司的盈利能力。
• 获得公司的财务状况。
• 自由现金流公式可以帮助公司做出新产品，债务，商业机会的决策。
• 自由现金流公式有助于了解可用现金，这些现金必须在公司股东之间分配。

如果公司的FCF很高，则意味着公司有足够的资金用于新产品的发布，业务扩展和公司的成长，但有时如果公司的FCF较低，则可能公司将有巨额投资从长远来看，公司将会成长。 FCF帮助投资者计算他们在特定公司中的投资获利回报。