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计算债券当前收益率的公式

债券的当前收益率公式实质上是根据市场价格而不是票面价值来计算债券的收益率。当前产量的计算公式如下：

债券的当前收益率=年度息票支付/当前市场价格

例子

您可以在此处下载此债券公式的当前收益率Excel模板–债券公式的当前收益率Excel模板

范例＃1

假设有两个债券。债券A和债券B。详细信息如下：

当前A和B债券的收益率计算如下：

对于债券A

步骤1： 计算年度优惠券付款

• 面值*年票息率
• 1000 * 10%
• = 100

第2步： 计算当前产量

• =年度优惠券支付/当前市场价格
• = 100 / 1200

• = 8.33%

对于债券B

步骤1： 计算年度优惠券付款

• =面值*年度票息率
• = 1000 * 10%
• = 100

第2步： 计算当前产量

• =年度息票支付/当前市场价格
• = 100 / 900
• = 11.11%

范例＃2

现在让我们分析债券在各种情况下当前收益率的差异。

场景＃1：折价保证金

假设债券以折价交易，这意味着当前市场价格低于票面价值。

在这种情况下，当前的收益将是；

• =年度优惠券支付/当前市场价格
• = 100/ 950
• = 10.53%

场景2：保费债券

假设B以溢价交易，这意味着当前市场价格大于票面价值。

在这种情况下，溢价债券的当前收益率将为；

• =年度优惠券支付/当前市场价格
• = 100/ 1200
• = 9.52%

场景＃3：面值债券

在这里，当前市场价格等于票面价值。

在这种情况下，面值债券的当前收益率将是：

• =年度优惠券支付/当前市场价格
• = 100/ 1000
• = 10%

下表中可以理解上述关系：

消息灵通的投资者可以依靠各种类型的计算来更好地分析多种投资机会，并决定寻求哪种机会。与债券市场相关的一些计算包括到期收益率，当前收益率，首次赎回权收益率等。

如果仔细观察，由于 反向关系 在债券的收益率和其市场价格之间存在。同样，优质债券的收益率低于其年度票面利率，与面值债券相同。当前收益率波动并偏离年度息票率的原因是由于基于投资者对通货膨胀预期的利率市场动态变化。

例子＃3

假设一个投资者想在债券市场上进行投资，并根据他的风险承受能力将两个债券入围。两种债券具有相同的风险和期限。根据以下提供的详细信息，投资者应考虑投资哪种债券？

让我们计算两种债券的当前收益率，以确定哪一种是好的投资

对于ABC

• =年度优惠券支付/当前市场价格
• = 100/ 1500
• =6.66%

对于XYZ

• =年度优惠券支付/当前市场价格
• = 100/ 1200
• = 8.33%

显然，收益率更高的债券吸引了投资者，因为它带来了更高的投资回报。因此，投资者将选择XYZ债券进行投资，因为它提供了8.33％的更高当前收益率，而ABC却提供了6.66％的收益率。

计算器

您可以使用以下计算器。

年度优惠券付款
当前市场价格
债券的当前收益率

债券的当前收益率=

年度优惠券付款 = 当前市场价格

0 = 0 0

相关性和用途

在评估具有相同风险和期限的多个债券时，可以看出当前收益率公式的相关性。债券的票面利率通常保持不变，但是，利率市场的变化鼓励投资者不断改变其所需的收益率（当前收益率）。结果，债券价格随投资者要求的收益率波动而涨跌。

• 当前收益率公式的基本用途之一是识别反映市场情绪的债券收益率。由于当前收益率是根据当前市场价格计算得出的，因此可以说它是收益率的准确衡量标准，反映了真实的市场情绪。
• 想要做出有效投资决定的投资者将依靠当前的收益公式来做出明智的决定。假设投资者正在考虑进行投资并成立了债券A和债券B。债券价格越高，债券对投资者的吸引力就越大。
• 它被认为是一种动态且从根本上准确的方法，因为它会根据投资者的通胀预期不断变化，而不是在债券期限内票面利率保持恒定。
• 贴现债券的价格总是较高，因为投资者要求更高的收益率来投资他们所承担的风险。

结论

广义上讲，当前收益率是计算债券收益率的准确方法，因为它反映了市场情绪和投资者对收益率的期望。当前收益率与其他方法（例如YTM，首次赎回收益率）一起使用时，有助于投资者做出明智的投资决策。此外，鉴于它对债券市场投资者的通胀预期敏感，因此这是一种可靠的措施。