灵敏度分析(定义,公式)|如何计算?

什么是敏感性分析?

敏感性分析是一种基于假设分析的分析技术,例如独立因素如何影响依存因素,并用于在某些条件下进行分析时预测结果。投资者通常会考虑到影响其潜在投资的条件来测试,预测和评估结果。

灵敏度分析公式

敏感性分析的公式基本上是excel中的财务模型,需要分析师确定输出公式的关键变量,然后根据自变量的不同组合评估输出。

在数学上,从属输出公式表示为:

Z = X2 + Y2

敏感性分析的计算(逐步)

  • 步骤1: 首先,要求分析人员设计将用作输出公式的基本公式。例如,可以说NPV公式作为输出公式。
  • 第2步: 接下来,分析人员需要确定哪些是需要敏感的变量,因为它们是输出公式的关键。在Excel中的NPV公式中,资本成本和初始投资可以是自变量。
  • 第三步: 接下来,确定自变量的可能范围。
  • 第4步: 接下来,打开一个excel工作表,然后将其中一个独立变量的范围沿行放置,将另一组变量的范围沿列放置。
    • 第一个自变量的范围
    • 第二个自变量的范围
  • 步骤5: 接下来,转到“数据”选项卡,然后单击“假设分析”按钮。在该选项下,选择“数据表”选项。
  • 步骤6: 接下来,参考第一个自变量填写“行输入单元格”,并参考第二个自变量填写“列输入单元格”。
  • 步骤7: 最后,单击Enter以使表格生效并显示可能的结果。因此创建的表就是灵敏度表。

例子

您可以在此处下载此敏感性分析公式Excel模板–敏感性分析公式Excel模板

范例#1

让我们以一个简单的输出公式为例,该公式表示为两个自变量X和Y的平方之和。

在这种情况下,让我们假设X的范围为2、4、6、8和10,而Y的范围为1、3、5、7、9、11和13。 ,则将计算两个自变量的所有组合以评估输出的敏感性。

例如,如果X = 3(单元格B2)和Y = 7(单元格B3),则Z = 32 + 72 = 58(单元格B4)

Z = 58

对于敏感性分析的计算,请转到excel中的“数据”选项卡,然后选择“如果分析”选项。有关灵敏度分析计算的更多步骤,请参见此处的给定文章– Excel中的两个变量数据表

范例#2

让我们再举一个债券定价的例子,其中分析师已将票息率和到期收益率确定为自变量,而相关输出公式为债券价格。息票每半年支付一次,面值$ 1,000,债券有望在五年后到期。确定债券价格对票面利率和收益率不同值的敏感性。

在这种情况下,分析师将票息率的范围设为5.00%,5.50%,6.00%,6.50%和7.00%,而票息率的范围分别为5%,6%,7%,8%和9 %。基于上述技术,采用到期收益率和票面利率的所有组合来计算债券价格的敏感性。

因此,债券价格的计算如下

债券价格= $ 102,160

对于敏感性分析的计算,请转到excel中的“数据”选项卡,然后选择“如果分析”选项。

相关性和用途

敏感性分析是一种使用数据表的技术,并且是功能强大的Excel工具之一,它可以使财务用户了解各种条件下的财务模型结果。它也可以看作是另一个excel工具的完美补充,该工具被称为“情境管理器”,因此在分析过程中以及最终在演示过程中为评估模型增加了更大的灵活性。

因此,对于分析人员来说,欣赏数据表的创建方法,然后解释其结果以确保分析朝着期望的方向发展非常重要。此外,当涉及到在不同情况下的预期财务绩效时,数据表可能是向老板或客户展示的有效途径。