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共同基金与对冲基金的区别

共同基金和对冲基金都是投资基金，共同基金是可以用于向公众投资的基金，并允许每天进行交易；而在对冲基金的情况下，仅由共同基金进行投资。允许认可的投资者。

每个个人或组织都希望自己的钱能够以快速的速度增长，以进行投资。存在各种各样的投资，有些提供更大的回报，但可能不得不承担更大的风险，反之亦然。在这方面，我们将介绍与共同基金和对冲基金有关的投资选择，并指出它们之间的主要区别。

两种基金都是一种投资工具，可以汇集来自各种投资者的资金，目的是根据投资者的胃口，在短时间内按比例增加风险水平。这两个基金均由专业基金经理管理。

让我们详细了解每个选项的不同之处–

什么是共同基金？

共同基金是一种投资工具，它将汇集多个投资者的资金来购买证券。这些资金通常是规避风险的，专注于定期增加在股票市场上进行的投资。它们受到交易所的监管，因此，必须发行一份招股说明书，其中必须清楚说明基金的目标和由其实施的策略。因此，他们必须遵守同样的原则，这反过来又会给投资者注入信心。

反过来，出于投资目的而积蓄有限的散户投资者则倾向于这一投资领域。这样的资金只能提供有限的回报，但反过来又可以增加已进行的本金投资的安全性。基金由专业基金经理管理，基金经理必须在招股说明书的范围内管理基金，并在法律范围内最大限度地提高回报。基金经理并不一定要包括他们的个人投资。共同基金的其他一些重要优点是：

• 增加对许多证券的多元化，从而降低集中风险
• 通过年度报告和有关绩效的定期披露，透明度和轻松比较
• 在大型投资者主要可利用的领域中进行投资参与的能力，例如个人投资者可能无法直接获得的国外市场投资。
• 开放式共同基金可以每天提供流动性，因为可以按等于基金净资产值的价格出售基金份额。

尽管有许多优点，但仍应注意一些缺点：

• 收入的可预测性无法衡量
• 定制基金的机会相对较少
• 由于该基金必须遵守该基金的目标，因此，如果获得的机会不在职权范围之内，就不能继续追求它。

共同基金有3个主要结构：

＃1 –开放式共同基金

大多数共同基金都是开放式的，允许投资者在任何时间点以NAV（净资产值）买卖单位。整个基金的资产净值是根据基金所拥有证券的价格计算的。这样的好处为投资者提供了缓冲，使他们在看涨市场期间或在动荡的市场情况下增加相关清算时的回报。

＃2 –封闭式共同基金

这些资金在首次公开募股期间仅向公众发行一次股份。这些股票在证券交易所上市，股票只能出售给市场上的另一位投资者，而不能出售给该基金。投资者可以获取的投资价格可能不同于资产净值，可能是资产净值的“溢价”或“折扣”。

＃3 –单位投资基金

这些信托仅在创建时发行一次股份，而整个投资组合也保持不变。它们通常有一定的使用期限，因此投资者可以在任何时间点直接从基金中赎回股票，也可以选择等待至信托终止。此类基金没有专业基金经理的服务。

另外，请参阅以下文章，以加深了解–

• 开放式与封闭式共同基金
• 共同基金分析师
• 什么是共同基金？

什么是对冲基金？

对冲基金是一种投资池，负责通过采取多种多样的进取策略来私募基金，以为其投资者赚取正常和高于正常的回报。投资者人数较少，但拥有非常健康的基础。投资者通常来自富裕阶层，他们有很高的风险承受能力来吸收可能阻碍整个资本投资的亏损。作为一项准入标准，对冲基金的发行备忘录规定了准投资者必须进行的最低投资，在大多数情况下，该金额不少于1000万美元。

该基金由对冲基金经理连续管理，该经理完全负责定期运作和投资决策，这将对基金的绩效产生影响。管理资产（AUM）超过1亿美元的对冲基金必须在美国证券交易委员会注册。此外，根据1934年的《证券交易法》，对冲基金无需定期报告。

让我们研究这些资金的一些重要好处：

＃1 –防止倒塌

对冲基金试图通过使用各种对冲策略来保护利润和资本额，以免市场下跌。他们可以利用下跌的市场价格：

1. 利用诸如“卖空”之类的策略，他们将出售证券并承诺在以后的日期将其回购
2. 根据现有市场情况调整交易策略。
3. 提取更广泛的资产配置和多元化的收益

因此，例如如果投资组合包括一家媒体公司和水泥行业的股票，并且政府向媒体行业提供了一些收益，但对水泥行业征收了额外费用，那么在这种情况下，收益可能会超过水泥行业可能出现的下跌。

＃2 –性能一致性

通常，管理人员对其投资策略的选择没有任何限制，并且具有投资任何资产类别或工具的能力。基金经理的作用是使资本尽可能地最大化，而不是超过特定的基准水平并得到满足。他们的个人资金也参与其中，在这种情况下应起到助推作用。

＃3 –低相关

在动荡的市场条件下获利的能力使其获得的收益与传统投资几乎没有关系。因此，如果市场下跌，投资组合必定会蒙受亏损，反之亦然，这不是必须的。

＃4 –谨慎决策

唯一且强制性的标准之一是，基金经理必须是该基金的大投资者之一，这将使他们在考虑相关投资决策时保持谨慎。

对冲基金的流行结构是：

1. 进纸器： 也许，这是最流行的结构之一，它涉及投资者将要投资到支线基金中的资金，然后将其合并到主基金中。正是从该主基金中，基金经理将进一步投资于购买各种资产。这样做是为了获得税收优惠，因为支线将允许来自全球的投资者。从结构上讲，也更易于管理并向投资者报告。
2. 独立基金： 这些是个人基金，所有投资都由投资者进行，基金经理将把资金从这些独立基金本身中转移出来。通常，此类资金不会获得税收优惠，但相对而言更容易报告。
3. 基金资金： 这是一种投资策略，一种基金将进一步投资于包含不同基础资产的其他类型的基金，而不是直接投资于股票和其他类型的证券。

此外，您可以查看以下几篇文章以进行深入了解。

• 对冲基金如何运作？
• 对冲基金风险？

共同基金与对冲基金图表

关键差异

1. 共同基金是一种投资工具，通过此工具，可以从由专业基金经理管理的数名投资者那里合并资金，以便从股市购买一篮子证券。另一方面，对冲基金是一种投资组合，只允许少数几个成熟的投资者为资产购买做出贡献。
2. 共同基金的目标是提供超过市场所提供的无风险回报率的回报，而对冲基金的目的是从所进行的投资中提供最大可能的回报。
3. 共同基金的投资者是散户投资者（普通人），他们将有限的可支配收入转移到这些基金中，以期增加他们的钱，而对冲基金进行投资的人通常是HNI或有很大风险偏好的个人。这些投资者进行了大量投资，并希望在短时间内获得很高的回报。
4. 尽管两种类型的基金均由专业基金经理管理，但共同基金经理对基金的运作并不抱有太大兴趣。对冲基金管理人的任务是在各自的基金中持有很大的份额，以使管理人产生公平的竞争环境，并防止做出任何可能损害基金整体利益的决定。
5. 共同基金受到各自国家证券交易委员会的严格监管，这对对冲基金而言并非必需。
6. 在透明度方面，除了资产的季度绩效外，共同基金还必须完全遵循年度报告/资产负债表的年度发布形式。这些披露必须公开，并向所有投资者发送声明，说明整体表现。对冲基金仅向投资者提供信息，而没有任何公开信息披露。
7. 共同基金的管理费取决于所管理资产的百分比，而对冲基金的管理费则取决于资产的绩效。
8. 从数量上讲，共同基金拥有大量投资者，每个投资者的投资有限（低至500卢比（8.33美元）），而对冲基金则有少量每个投资者的非常大的投资（至少1000万美元的投资）。
9. 互助基金（开放式基金）的赎回相对容易执行，因为基金的数量相对较少，而对冲基金的锁定期较长（通常为3年），因此无法赎回可能的。随后，将分批进行赎回，并且不能赎回100％的金额。

比较表

结论

两种基金都是已知的投资工具，其目的是增加外人提供的本金，以增加资金。这些基金采取的步伐和策略使获得回报有所不同。

互惠基金面向的是规避风险的散户投资者，但他们倾向于长期稳定地增长自己的资金，而对冲基金则相信能够从既有投资者的大量投资中获得最大的收益。这些投资者希望获得最大可能的收益，并因此准备承担同等的风险。

尽管这两种结构的法规和披露有所不同，但这都取决于投资者的投资目标和他们准备承担的风险量。因此，投资者将必须制定其决策结构。