衍生范例
衍生范例
衍生工具是诸如权益和债券之类的金融工具，其形式为合同，该合同从相关实体的业绩和价格变动中获取其价值。该基础实体可以是诸如资产，指数，商品，货币或利率之类的任何东西。衍生工具的每个示例都说明了主题，相关原因以及所需的其他注释。
以下是最常见的示例–
- 转发
- 期货
- 选项
- 掉期
最常见的衍生物示例
Example＃1 –转发
让我们假设玉米片是由ABC Inc生产的，该公司需要以每公担10美元的价格从名为Bruce Corns的玉米供应商那里购买玉米。通过以10美元的价格进行购买，ABC Inc可获得所需的保证金。但是，可能会有大雨，这可能会破坏Bruce Corns种植的农作物，进而提高市场上的玉米价格，这将影响ABC的利润率。但是，布鲁斯·玉米（Bruce Corns）已为挽救作物做出了所有可能的准备，并且今年已为玉米使用了更好的耕作设备，因此，期望玉米的生长高于正常水平，并且不会受到降雨的损害。
因此，双方达成了为期6个月的协议，将每英担的玉米价格定为10美元。即使降雨毁坏了农作物并导致价格上涨，ABC也会每公担支付10美元，并且Bruce Corns也有义务遵守相同的条款。
但是，如果玉米价格下跌，在降雨不如预期大且需求上升的情况下，ABC Inc仍将按每公担10美元的价格交纳，这在当时可能是过高的。 ABC Inc的利润可能也会受到影响。布鲁斯·康斯（Bruce Corns）将从这份远期合同中获利。
例2 –期货
期货类似于远期。主要差异仍然存在，因为远期合约是场外交易工具。因此，可以对其进行自定义。如果同一合约通过交易所进行交易，则它将成为期货合约，因此是存在交易所监管机构监督的交易所交易工具。
- 上面的例子也可以是期货合约。玉米期货正在市场上交易，并且有大量降雨的玉米期货的消息，到期日为6个月的玉米期货可以由ABC Inc以其当前价格（每张合约40美元）购买。美国广播公司购买了10000个这样的未来合约。如果真的下雨，玉米期货合约将变得昂贵，每张合约的交易价格为60美元。 ABC显然获得了$ 20000的收益。但是，如果降雨预测错误并且市场相同，则随着玉米产量的提高，客户中的需求量很大。价格逐渐趋于下降。现在可用的将来的合同价值20美元。然后，在这种情况下，ABC Inc将决定购买更多此类合同，以弥补这些合同引起的任何损失。
- 全球未来期货合约最实际的例子是对商品油的需求，这是稀缺的，需求量很大。他们正在投资石油价格合同，并最终投资汽油。
Example＃3 –选项
没钱/没钱
当您购买看涨期权时，该期权的行使价将基于市场中该股票的当前股价。例如，如果给定股票的股价为1,500美元，则高于该价格的行使价称为“现金中的”，反之亦称为“价内”。
在看跌期权的情况下，反之亦然。
购买看跌期权或看涨期权
当您购买“看跌期权”时，您实际上是在预测市场或基础股票下跌的情况，即您对股票看空。例如，如果您购买微软公司的认沽期权，其当前市场价格为每股126美元，那么您最终将看跌该股票，并期望它在一段时间内下跌至每股120美元。看看当前的市场情况。因此，由于您以126美元的价格购买了MSFT.O股票，并且看到它在下降，因此您实际上可以以相同的价格出售该期权。
例子＃4 –掉期
让我们考虑一个涉及2个参与方的香草掉期交易-一方支付灵活利率，另一方支付固定利率。
拥有灵活利率的一方认为，如果通过赚取更高的利息支付，利率可能会上升并利用这种情况，而拥有固定利率的一方则认为利率可能会上升，并且不希望这样做。抓住任何固定利率的机会。
举例来说，有两个参与方，例如Sara＆Co和Winrar＆Co-，他们希望输入价值1千万美元的一年期利率掉期合约。假设当前LIBOR率为3％。 Sara＆Co向Winra＆Co提供4％的固定年利率，以换取LIBOR利率加1％。如果年底伦敦银行同业拆借利率保持3％，Sara＆Co将支付40万美元，即1000万美元的4％。
如果年底LIBOR为3.5％，Winrar＆Co将不得不向Sara＆Co支付$ 450,000（按协议的1000万美元的3.5％+ 1％= 4.5％）付款。
在这种情况下，掉期交易的价值为50,000美元，这基本上是就利息支付而言，所收款项与已付款项之差。这是一种利率掉期交易，是全球使用最广泛的衍生工具之一。
结论
衍生工具是可以帮助您对冲或套利的工具。但是，几乎没有风险附在其中，因此，用户在制定任何策略时都应小心谨慎。它基于一个或多个基础，但是有时无法知道这些基础的真实价值。它们在会计和处理方面的复杂性使其难以定价。此外，通过使用衍生工具（例如伯尼·麦道夫的庞氏骗局），金融骗局的可能性非常高。
因此，应该明智地使用使用衍生工具的基本方法，即杠杆，因为衍生工具仍然继续是一种令人兴奋而又令人毛骨悚然的投资金融工具。
