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资产类别定义

根据资产的类型，目的或收益基础或市场将其分类为不同的类别，例如固定资产，股权（股权投资，与股权挂钩的储蓄计划），房地产，商品（黄金，白银，青铜），现金和现金等价物，衍生工具（股票，债券，债务等），以及对冲基金，比特币等另类投资。

它也可以定义为在市场上具有相似特征和相似行为的金融工具。例如，涵盖所有不同种类股票的股票构成一种资产类别。资产类别分类对于投资者及其发行人了解指导这些群体的法律和法规很重要。与股票相比，资产类别（例如债券）要遵守一套不同的SEC法律。

资产类别的前5种类型清单

1. 公平
2. 固定收益证券
3. 现金及现金等价物
4. 房地产
5. 衍生品

让我们详细讨论每种资产类别–

＃1 –权益

资产类别列表中的第一位是股票。股本是公司所有权的一部分，一旦所有债务清偿，该股本便保证公司清算或出售公司的收益。

一家公司希望从公众那里筹集1000万美元。它将向购买者发行股票，购买者将提供资金来代替公司的所有权（比例）。在清算或出售的情况下，所有资产清算/出售并清还债务人后，股东将有资格获得剩余的款项。

会计等式，

这是公司所有者随时间变卖以筹集更多资金的那部分股权（所有者权益）。但是，每个股东获得的金额取决于他在该股本中的所有权。

笔记： 发行价后来与其他资金流入时的股票价格有关。

股权示例

要了解此类资产类别，请复制以下内容：

XYZ公司发行了500,000股每股面值10美元的股票的缴足资本是多少？

解决方案：

步骤1： 实收资本=发行价格乘以发行数量

第2步： 实收资本= $ 10 * 500,000

第三步： 实收资本= 500万美元

公司发行股票的原因如下：

• 从公众那里获得巨额资本。
• 没有义务支付固定收入。
• 不受股息支付的约束。
• 当股权面临信用风险问题时，股权成为融资的唯一选择。

但是，发行股票也有某些缺点。许多股东的参与会引起利益冲突。在所有权比例和决策方面，更多的股东会减少对原始所有者的控制。股票发行人最大的挫折之一是其成本（与债务相比）。

＃2 –固定收益证券

这些债券除了可以在到期日还清本金外，还可以保证为投资者提供固定的定期收入。例如，支付8％票息率的3年期公司债券，除了到期时会返还给投资者的票据票面价值外，还需要在3年中的每一年支付80美元的固定票息。

息票利率可以按月支付，也可以按年支付。美国国库券也是固定收益证券的一个例子。但是，它不支付固定的票息；这被认为是非常安全的投资。

固定收益证券示例

可以从下面的资产类别示例中显示简单债券的工作方式。

假设某投资者从一家承诺年息票面利率为5％的公司购买了面值为5年的面值$ 1000的公司债券。付款时间表如下：

解决方案：

您可以参考以下给定的excel模板，以详细计算资产类别。

债券融资对公司有利，因为–

• 比股权融资便宜。
• 利息税盾的特权。
• 公司可以为付款时间表做准备，如果有股权，这是很难预测的。

但是，固定收益证券更容易受到信用风险的影响。

＃3 –现金和现金等价物

在这种资产类别下，现金是业务中最重要的元素之一。现金可以用于短期投资和借贷，也可以短期借入以支付运营费用。

类似的现金等价物是短期承诺资金，流动性很高。现金等价物由于其短期性质，通常具有低利率。例如，公司机构发行商业票据，作为借入短期资金的一种手段。

＃4 –房地产

此类资产从其物理属性暗示其名称。与其他资产类别相反，它们是真实和有形资产。房地产是公司或个人投资者的投资来源，因为房地产可以保护他们免受通货膨胀的影响，并确保他们获得高额的资本收益。相反，房地产投资会折旧，这是公司会计账目中的一项支出。

＃5 –衍生产品

在这种类型的资产类别下，衍生工具是一种合约，它从可能是资产的基础中获取其价值。假设一个农民对三个月后的小麦价格不确定。他可以通过与谷物购买者达成协议以消除价格不确定性的风险来对冲风险。衍生产品可以通过多头或空头进行交易。

在达成协议时确定的合约价格称为行使价。合同规定了到期日，在该到期日之前，购买/出售资产的权利（远期/期货的义务）到期。

什么是大局？

从在可预见的将来有扩展计划的公司的角度来看，这些资产类别的管理成为重要的课题。简而言之，公司的资本结构可能取决于其建立的各种资产类别。公司的融资需求可以通过股票和债券很好地解决，而短期支出则可以通过现金和现金等价物来承受。当增加普通股，优先股和债务等资产类别时，资本资产定价模型（CAPM）的概念非常重要。

对于普通投资者而言，了解各种资产类别也很重要。不同的资产类别为利率和收益提供不同的配置文件。在特定的研究期内，美国小盘股的回报远大于美国政府债券。

通过对不同资产类别的深刻理解，可以解决与优化预期收益相关的风险分散问题。因此，资产类别可以证明对个人投资者的投资策略和公司的融资需求非常有帮助。