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预估收益定义

备考收入是指公司的收入偏离了公认会计原则，因为它不考虑非经常性项目，例如非正常项目，例如火灾损失，重组费用等，因此公司可以显示公司财务报表的相对积极的图片。

简而言之，“形式化收益”是指不包括非经常性项目（例如重组费用，特殊项目）的收益。在这种情况下，公司的收入不是根据公认会计准则（GAAP）计算的。它用于显示收入的积极方面。

• 它也被称为收益预测，包括IPO的一部分，即首次公开募股。
• 公司可能会排除非经常性项目或通常不会作为正常运营的一部分出现的项目。例如资产减值，陈旧存货，重组费用和特殊项目。公司通过这些计划的目的是清晰地了解其正常的盈利能力，并将其展示给投资者。
• 此外，一些公司滥用了这一点，并根据GAAP排除了通常应包括的项目。投资者应采取预防措施，进行基本分析，并据此进行投资。

案例分析

让我们通过案例研究了解相同的情况。

资料来源：amazon.com

在2001年，Amazon.com发布了季度模拟结果，其中不包括减值资产减记，利息支出和股权投资损失等一些支出。

根据Amazon.com，第三季度Pro-Forma的经营亏损收窄至2,700万美元，而按照公认会计原则（GAAP）计算，净亏损为1.7亿美元。然后引起了争议，这使得该公司根据Pro-Forma的标准来开发报告并发布报告。 2001年下半年，美国证券交易委员会（Securities and Exchange Commission）发出警告，如果任何公司误导Pro-Forma收益可能面临民事欺诈诉讼。在2002年，针对此警告的第一项行动是针对Trump Hotels，Casino Resorts。

什么是形式每股收益？

它还有助于查找Pro-Forma EPS。该计算基于不包括非经常性支出的归一化净收入。 Pro-Forma EPS的目的是找到运营收益的来源，可用于预测未来的EPS。

形式上的每股收益在并购中非常有帮助；其中将目标净收入和任何其他协同作用或增量调整添加到分子，同时将因收购而发行的新股添加到分母。

备考EPS公式

• 收购一家公司可以使用Pro-Forma EPS来确定目标，即通过收购目标或与目标合并来获得财务成果。它还可以使收购方确定该交易是增值交易还是稀释交易，并对每股收益产生积极影响。当每股收益可以增加但合并公司的价值低于收购方和目标的情况下，也会出现这种情况。
• 请注意，增量调整是两家公司合并时创建的增值项目。
• 例如，一家电子商务公司与快递公司合并。通过这次合并，电子商务公司可以节省其原始的快递费用，该费用已于较早时支付给了第三方快递公司。该公司正在使用其资源，从而增加了利润并降低了成本。

如何计算每股形式收益（EPS）？

计算如下：–

收购方的总收益为6000美元，流通股为3,000。

每股收益= 6000/3000

被收购的目标公司的总收益为3,000美元。

Adjust是收购方发行700股新股并将其移交给目标方以完成收购的过程。

预估形式是所有收入的总和除以获得预估形式EPS的所有已发行股票的总和。

• 预估每股收益=（收购方的净收入+目标公司的净收入）/（收购方的流通股+已发行的新股）
• = (6,000+3,000)/(3,000+700)

备考EMS将是：

• 增值/摊薄是交易之前的每股收益中的百分比。
• 吸积/稀释=（2.43-2）/ 2 * 100

• 吸积/稀释

吸积意味着正，稀释意味着负。

您可以在此处下载此Excel模板：-ProForma收益EPS计算Excel模板

GAAP与备考财务报表

• GAAP列出了每家公司所面临的每项费用的详细信息，而Pro-Forma则排除了非经常性费用
• GAAP无法分析长期利润，而Pro-Forma可以帮助人们找到公司的长期利润。
• 如果GAAP显示的预估收入为负，则预估收入可能为正。
• GAAP不能被操纵，而Pro-Forma的收入可以被操纵。

用途

备考收入声明可以更好地了解公司核心业务的绩效和价值。通常可以排除非经常性业务事件，因为预计将来不会发生。

好处

• 备考EPS也使投资者清楚了解公司的运作情况。对于某些公司，它提供了财务绩效的准确视图，并具有公司的外观。
• 考虑到非经常性费用会影响投资者的观点，但是这些费用是短期费用，因此需要通过Pro-Forma EPS计算长期获利，在这种情况下，这些费用不会被考虑，并且有助于分析长期利润。例子：公司合并的指控是一次；因此，请勿在备考EPS中考虑。
• 这些收益是确定公司核心价值驱动力并分析公司运营中不断变化的趋势的有用工具，以后可用于评估潜在的收购目标。

缺点

• 公司有时不包括股票薪酬和与收购相关的费用，他们希望投资者将这些费用视为非实际费用，并将收益视为正数。
• 这些收入没有任何可遵循的标准准则。
• 一些公司在声明中不考虑未售出的库存。
• 这些收入很容易操纵。