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什么是可变利益实体？

可变利益实体（VIE）通常指的是即使上市公司不拥有多数股份也拥有控制权的实体，因此，该上市公司能够指导VIE的重要活动并控制利润流/损失。 VIE的常见活动通常是资产转让，租赁，金融工具对冲，研发等。

可变利益实体示例

一家电力公司“ A”创建了电力金融公司“ B”。 B向外部投资者发行了1600万美元的100％无投票权股票，并向A发行了3.84亿美元的债务证券。 B然后以4亿美元的价格购买了一座发电厂，并以每年1200万美元的价格将其租赁给A，为期5年。

在租赁期结束时，A必须续租5年或以4亿美元购买发电机，或将发电机组出售给第三方。同样，如果B无法偿还股权投资者，则A需向股权投资者支付1600万美元。

在上面的示例中，以下因素表明公司B是VIE，公司A是主要受益人。

• 股权所有者无权指导实体的运营。
• A购买了B的债务证券，这构成了投资的大部分。
• A有权指导B的活动，B的活动是将发电厂租赁给A。
• A承担可变收益，因为A承担了吸收损失或从租赁协议中收取收益的义务，这是B的重要活动。
• B仅收取固定费用。

因此，在这里，A必须合并B及其自身的财务状况。

概念实例

在进行安然骗局之前，US GAAP仅考虑有表决权的实体（即具有多数表决权的实体）来确定控制财务利益以进行合并。但是，控制财务利益可以通过不涉及表决权的安排来实现。

让我们看一下安然公司的示例，该公司使用某些安排来避免合并财务报表，从而剥夺了财务报表用户对安然公司状况的真实，公正的看法。

比方说，安然（Enron）想要建立一家工厂，需要为其投资一千万美元。现在，它不再通过安然公司的法人实体借钱建厂，而是创建了另一个名为特殊目的实体（SPE）的实体来建厂。

现在，SPE将去一家银行，要求提供1000万美元的贷款。安然将为SPE提供贷款担保。银行将根据安然的担保向SPE（净额股权投资）提供970万美元的贷款，对于余额股权投资，安然将要求对该项目感兴趣的第三方或安然的关联公司投资30万美元。

在这种安排下，30万美元的股权投资是在Enron之外的100％，因此将使SPE不受Enron的约束，因此不再需要将SPE合并到他们的账簿中。但是与项目成本相比，股权投资的价值微不足道（1000万美元的3％），而安然通过担保债务为交易的97％融资。因此，安然实际上是在控制SPE。

这样，安然公司就可以将不良资产从资产负债表中转移到SPE中，甚至可以将出售资产的收益记入SPE（本质上是其自己的公司）。

通过这样的安排，一些公司避免了报告他们所负责的不良资产和负债，并推迟了报告所产生的损失或报告收益，这是虚幻的。

因此，由于上述原因，引入了可变权益实体的概念作为合并要求，以便利益相关者可以看到公司财务状况的公平情况。

控制含义

为了准备合并财务报表，确定控制很重要。美国公认会计原则提供了两种控制财务权益的合并模型，而国际财务报告准则则提供了一种合并模型。

可变权益实体状态的变化

可变利益实体（VIE）的状态将在每个报告年度结束时或在发生特定的重新审议事件时，在Edit Edit日期和时间进行审查。为了确定VIE的状态，将对以下事件进行审查：

• 通过变更安排/合同来改变VIE的结构，从而导致有风险的股权投资额度发生变化。
• 通过主体权益和债务结构的变化，投资者所面临的风险比例发生变化，导致流向主要受益人的损益敞口发生变化。
• 主要受益人从VIE收到的可变回报的变化是由于VIE在初始设置VIE结构之后进行的其他活动。
• 由于投资结构的变化或VIE业务活动的变化，VIE的盈亏变化，导致流向主要受益人的收益比例微不足道。

结论

为了合并的目的，必须确定可变利益，确定该实体是否为VIE，确定VIE的主要受益人，这将在其账簿中合并VIE的交易，从而显示所有不同法人实体的合并财务状况。在共同控制下，以便利益相关者可以正确了解公司作为整体经济实体的财务状况。