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跟踪误差的公式（定义）

跟踪误差公式用于测量投资组合的价格行为与相应基准的价格行为之间的差异，并根据该公式，通过计算投资组合收益率与收益率差的标准偏差来进行跟踪误差计算。一段时间内的基准。

跟踪误差仅仅是衡量投资组合或共同基金的收益与它正试图复制的指数的收益之间有多大差异的一种度量，该指数正试图复制一个指数的成分以及该指数的收益。有几种共同基金，该基金的基金管理人旨在通过紧密复制特定指数的股票，试图以相同的比例在其基金中增加股票来构造该基金。有两个公式可以计算投资组合的跟踪误差。

这 第一种方法 只是简单地使投资组合收益与它试图复制的指数收益之间的差

• Rp =投资组合收益
• Ri =从索引返回

还有另一种方法来计算投资组合相对于该投资组合正在跟踪的指数的回报的跟踪误差。

这 第二种方法 取投资组合回报率和基准的标准差。

唯一的不同是，此方法就像计算投资组合和指数的收益标准偏差一样，投资组合正在尝试复制。第二种方法比较流行，在数据的时间序列具有悠久的历史时使用，换句话说，当两个变量的返回的历史数据在较长的时间范围内可用时，将使用第二种方法。

解释

追踪误差是一种衡量方法，用于找出投资组合或共同基金的收益与它正试图复制的指数的收益在指数成分方面以及该指数的收益方面相差多少。但是，由于购买股票的时机，基金经理根据其投资风格改变比例等各种因素，多数时候并不能完全按照收益来复制收益。

除了这些之外，投资组合中股票的波动性以及投资者在投资共同基金时为投资者附加的各种费用也导致投资组合收益率和投资组合追踪指数的偏差。

例子

范例＃1

让我们尝试借助对石油和天然气指数进行追踪的共同基金A的任意示例进行追踪误差的计算。它是通过两个变量的返回值之差来计算的。

跟踪误差计算= Ra – Ro＆G

• Ra =投资组合收益
• Ro＆g =油气指数收益

假设投资组合的回报是7％，基准的回报是6％。计算如下

在这种情况下，投资组合的跟踪误差将为1％。

范例＃2

SBI中有一个由基金经理共同管理的机构。该基金的名称是SBI-ETF Nifty Bank。该特定基金是通过按照银行股票在银行漂亮指数中所占的比例密切考虑银行漂亮的组成部分而构建的。

跟踪误差= Rp-Ri

投资组合的一年收益为8.9％，基准Nifty指数的一年收益为8.6％。

在这种情况下，投资组合的跟踪误差将为0.3％。

例子＃3

Axis Bank由基金经理共同管理。有问题的基金的名称是Axis Nifty ETF。这种特殊的基金是通过按照指数股票在Nifty指数中所占的比例紧密地划分Nifty 50的组成部分而构建的。

投资组合的一年收益为5.4％，基准Nifty指数的一年收益为3.9％。

在这种情况下，投资组合的跟踪误差将为1.5％。

跟踪误差公式的使用

它可以帮助基金的投资者了解该基金是否正在密切跟踪和复制作为基准的指数成分。它显示了基金经理是试图积极跟踪基准还是为了修改基准而投入其风格。它还可以帮助投资者找出费用是否足够高到足以影响基金回报的程度。