photosdematures.com

什么是流动资金？

流动性表明将公司的资产或证券转换为现金的难易程度，即公司在市场上可以多快地购买或出售资产或证券。流动性是企业用其拥有的流动资产偿还流动负债的能力。在对任何投资进行巨额投资之前，每个公司都需要查看其流动性，以便即使在投资项目后也能确保其流动性。

例子

我们先来看一下资产负债表。然后我们将讨论流动性。

跨国公司资产负债表

从上面给出的数据中，找出公司的流动性。

在此示例中，所有内容均已给出。我们需要找出哪些是流动负债，哪些是流动资产。

• 我们称这些资产为易于转换为现金的流动资产。在此示例中，我们有现金，银行，预付费用，库存和债务人。
• 流动负债为易于偿还的负债。在此示例中，我们有未清费用和债权人。

确定了流动资产和流动负债后，让我们先计算流动比率，然后再计算酸性测试比率或速动比率。

目前的比例

因此，当前比率如下：

• 从当前比率来看，很明显，如果MNC公司想投资一个新项目，那么它（当然，还需要考虑其他因素）可以在不牺牲其流动性的情况下进行。
• 理想情况下，对于公司而言，2：1的流动比率（意味着2）是不错的选择。此处，电流比为3.125：1.000（意味着3.125）。这意味着该公司的流动性相当好。

现在，我们将看一下速动比率的结果。

快速比率/酸性测试比率

速动比率与流动比率之间的唯一区别在于速动比率，我们不考虑流动资产中的“存货”。

流动负债总额将保持不变，即40,000美元。

因此速动比率如下：

从计算中可以明显看出，即使跨国公司的速动比率也相当不错。

流动性–高露洁vs宝洁vs联合利华

现在让我们比较高露洁，宝洁和联合利华的流动性头寸。为此，我们依靠两个比率–流动比率和速动比率

目前的比例

下图描述了高露洁，宝洁和联合利华的当前比率。

• 我们注意到，高露洁的流动比率在过去3-4年中一直在增加，目前为1.361。
• 宝洁流动比率在去年有所下降，为0.877
• 与高露洁和宝洁相比，联合利华的流动比率最低，目前为0.733倍

从上面可以推断出，当我们将这三者进行比较时，高露洁的流动性头寸最高，而联合利华的流动比率处于严峻的形势。

速动比率

下图描述了这三家公司的速动比率。

我们注意到，高露洁的流动性最好，因为其速动比率为0.885，而联合利华的流动性处于困境，其速动比率为0.382。

结论

因此，在进行投资之前，所有投资者（一家公司）要做的就是确保他们有足够的现金或流动资产来偿还流动负债。如果这似乎不太可行，则公司可以快速打开其资产负债表，计算流动资产和流动负债，并计算流动比率和速动比率。如果他们发现比率超过1.5-2，则该公司处于良好状态，至少从流动性的角度来看。

这里有一个警告：即使流动性良好，也要谨慎。这并不意味着他们可以在一个项目上投入大量资金。他们需要进行NPV或其他计算才能知道投资是否是一个好主意。