photosdematures.com

特殊目的实体定义

它是为实现某些目标而创建的独立法律实体，其中可能包括针对适当的财务风险和/或法律风险状况设计措施，该实体通常具有预定目的，活动范围有限，有时用作短期解决方案针对当前或潜在的问题，还设计了它们的结构。

它有时也被称为专用工具。通常，SPE是较大公司的子公司，具有不同的负债结构，资产结构和法律地位，从而确保了其所有义务的安全性。即使其母公司破产，它也是安全的。它也被设计用作掉期交易和信用敏感的另一类衍生工具的交易对手。

尽管由于会计漏洞的不同，使用特殊目的工具来隔离存在的财务风险，但这些实体可能同时成为CFO掩盖债务的财务毁灭性方式。

特殊目的实体（SPE）的类型

以下是2种SPE。

＃1 –在资产负债表上SPE

对于资产负债表上的SPE，特殊用途实体的财务结果与母公司的财务结果合并在一起。在这种情况下，收入通过某种方式转移到母公司。

＃2 –平衡表SPE

对于资产负债表外的特殊目的实体，特殊目的实体的财务结果不会与母公司的财务结果合并，收入也不会以任何方式转移到母公司。

特殊目的实体（SPE）的示例

有一家名为BCF limited的公司，该公司以制造用于工业目的的不同类型的设备而闻名。该公司使用特殊目的实体来控制财务风险。在公司的所有特殊目的实体中，其中一个SPE拥有独立的董事会成员，其中包括提供信贷额度和贷款的商业银行，拥有免税投资的不同股权投资者，由政府提供资金的政府。补贴，还允许公司执行特殊目的实体的合同，并允许保荐人保护母公司的少数投资者并承担技术风险。

成立的SPE公司充当设备解决方案提供商和其他技术咨询问题。此外，专用实体（SPE）还提供建筑工程和维护。

母公司BCF Limited运营时，母公司BCF limited拥有的不同优势包括高级项目和风险管理，这使公司可以与其利益相关者和链持有人进行有效的协作。除此之外，母公司很容易使用政府资金，长期债务或股权投资者为其经营活动提供资金，而不会对其主要经营活动造成任何损害。

好处

• 通过创建特殊目的工具，母公司将被允许合法地隔离与该项目相关的财务风险，并与其他投资者共享。
• 如果实体在避税天堂国家/地区创建，SPE可以帮助公司节省税收。
• 设置SPE很容易。
• 专用车与母公司不受相同的规章制度约束，因此提供了更多操作专用车的自由
• SPE有助于保持母公司竞争对手或母公司投资者认为其可能不赞成特定交易的某些项目的机密性。
• 对于特定资产的特殊用途实体，具有直接所有权
• 母公司可以使用特殊目的实体执行高风险交易，而不会危及整个公司的偿付能力。

缺点

• 创建特殊用途实体需要大量资金。
• 与特殊目的实体相比，特殊目的实体获得资本的渠道较少，因为特殊目的实体的信用等级与母公司不同。
• 如果适用于特定特殊目的实体的市场规则发生某些意料之外的变化，那么对于使用这些特殊目的实体的公司可能会造成严重的问题，因为它们可能无法满足新的规章制度应运而生。
• 如果出售资产，可能会触发以市值计价会计准则，这会对母公司的资产负债表产生负面影响。
• 市场上用于资助专用工具的选择较少。

要注意的重点

• SPE可以由母公司通过信托，公司，有限合伙，有限责任公司等方式形成。
• 股权，资产和负债的记录由特殊目的实体（SPE）在其自身的资产负债表上而不是作为权益或债务的母公司资产负债表上完成。
• SPE可能向其投资者隐藏重要信息，而他们可能并未完全了解公司的财务状况。面对这种风险，投资者应在对任何特定实体和母公司的业务进行投资得出任何结论之前，适当地分析其用途。

结论

因此，特殊目的实体（SPV）是为促进母公司的财务安排而成立的子公司，其中包括投机性投资和杠杆作用，而又不损害整个集团的利益。

这意味着，如果特殊目的工具破产，那么在这种情况下，母公司也不会受到影响；如果母公司破产，那么特殊目的实体将受到保护且不受影响。特殊目的实体通常用于证券化目的，并允许他们购买，出售和融资资产。