期货与期权合约|前8大差异（使用信息图表）

期货与期权之间的差异

在本文中，我们将讨论期货和期权的重要性以及它们在衍生品市场运作中的作用。

衍生品市场是衍生工具的金融市场，衍生工具的价值来自资产的基础价值。归类于衍生工具的合约为：

期货合约是在未来日期以预定价格交易基础资产的协议。这些是在交易所交易的标准化合同，允许投资者买卖它们。

另一方面，期权合约也是标准化合约，允许投资者以预定的价格和日期（期权的到期日）交易标的资产。有两种类型的选项：买入期权和看跌期权，将在后面详细讨论。

让我们来看看期货合约与期权合约之间的最大区别。

这些合同之间存在许多相似之处，可以使基本面保持完整：

期货合约是对交易双方具有约束力的协议，用于在将来的特定日期以预定价格买卖金融证券。另一方面，期权合约允许投资者在到期日当日或之前行使购买金融工具的权利，但没有义务。
由于期货合同对双方具有约束力，因此必须在预定日期履行合同，并且买方必须锁定合同。随后，期权合约仅提供期权，但不提供买卖证券的义务。
为了获得期货合约，与期权合约相比，除了支付的佣金以外，不考虑任何预付款。这样做是为了锁定双方的承诺。
只能在预定日期和上述条件下执行期货合约。期权合约要求在到期日之前的任何时间履行合同。
期货合约对交易对手的利润/亏损没有限制，而期权合约则具有无限的利润，并且对亏损的数量有上限。
在期货合约中，时间衰减没有重要的意义，因为该合约肯定会被执行。在接近到期日之前，是否将执行期权合约将变得更加清晰，因此使金钱的时间价值成为重要的因素。在计算时，已支付的保费金额也考虑了这个因素。
与期货交易相关的费用更容易理解，因为大多数费用保持不变，并且包括交易佣金，交易所费用和经纪费用。还涉及与追加保证金有关的其他费用，它们也变化不大。

在期权交易中，期权以期权卖方的溢价或折价交易。根据基础资产的波动性，这些差异可能会很大，并且永远不会固定。较高的保费通常与波动性更大的市场有关，即使价格较低的资产也可以在市场进入不确定时期时看到保费上升。

比较基础	期货	选项
意义	该协议对交易双方具有约束力，以在未来的预定价格和特定日期买卖金融工具。	允许投资者以预定价格购买或出售乐器的权利的合同。它应在到期日或之前执行。
风险等级	高的	限于所支付的保费金额。
买方义务	履行合同的全部义务	没有义务
卖方义务	履行义务	如果买方选择，那么卖方将必须遵守。
预付货款	除佣金外无需预付款	以保费形式支付，仅占总金额的一小部分。
损益范围	没有限制	利润无限，但亏损有限
执行日期	在合同规定的预定日期	到期日之前的任何时间点。
金钱的时间价值	不考虑	严重依赖

如上所述，两者都是衍生工具合约，根据交易对手的要求对其进行了定制。与期货合约不同，期权合约可以减少损失数量，但是期货提供了在特定日期执行合约的安全性。

目的是在推测价格方向的同时保护合同发起人的利益。因此，买卖双方可以根据承担风险的能力和对直觉的信任来签订合同。由于期货涉及交易所的存在，因此可能会执行合约，而期权则没有这种期权，而是要支付溢价，因此可以锁定合约并取决于价格方向。期限届满时，合同可以执行，也可以使一文不值的合同到期。