资产负债表外融资（定义）| OBS项目清单
什么是资产负债表外融资？
表外融资是公司的惯例，将某些负债（在某些情况下不包括在资产负债表中）排除在外，以使诸如债务权益比率之类的比率保持较低水平，从而以较低的利率减轻融资负担，并且避免违反贷方与借款人之间的约定。
这是一种负债，没有直接记录在公司的资产负债表上。资产负债表外项目具有足够的重要性，因为即使未将其记录在资产负债表财务中，它们仍然是公司的负债，应包括在公司财务状况的整体分析中。
它是如何工作的？
假设ABC制造商有限公司正在进行一项扩张计划，并希望购买机器以在另一个州建立第二个工厂。但是，它没有相同的筹资安排，因为其资产负债表已经筹集了大量资金。在这种情况下，它有两个选择。它可以与其他投资者或公司成立合资企业，以建立新的部门并以新实体的名义获得新的融资。另一方面，它也可以与设备制造商签订长期租赁协议来租赁机械，在这种情况下，它不必担心获得新的融资。以上两种情况都是表外融资的示例。
资产负债表外项目的目的是什么？
- 将偿债能力比率（例如债务与权益比率）维持在一定水平以下，并获得公司否则无法获得的资金。
- 更好的偿付能力比率可确保维持良好的信用评级，这可以使公司获得较便宜的融资。
- 这使得资产负债表的融资显得更加精简，表面看来可能会吸引投资者。
主要特点
- 这会导致现有资产减少或将要从资产负债表中创建的资产排除在外。
- 公司的资本结构有所变化。
- 资产和负债都被低估了，它给资产负债表财务带来了更简洁的印象。
- 它涉及使用创造性的会计和金融工具来实现表外融资。
资产负债表外融资项目清单
以下是表外项目的一些常用工具。
＃1 –租赁
它是表外融资的最古老形式。租赁资产可使公司避免从其负债中显示资产融资，而租赁或租金在损益表中直接列为支出。
- 对于承租人来说，它是融资的来源，因为出租人承担资产的融资。
- 购置需要大量资本支出的资产的常规方法；
- 随着时间的推移，它使升级技术变得更加容易。
- 只有经营租赁才有资格作为表外融资，并且根据最新的印度会计准则，金融租赁必须在资产负债表中资本化。
＃2 –专用车（SPV）
专用工具或子公司是建立资产负债表融资风险的常规方法之一。它被安然公司（Enron）使用，该公司以备受瞩目的表外融资风险争议之一而闻名。
- 母公司创建SPV来进行一系列新活动，但希望将自己与新活动中的风险和负债隔离开来。
- 母公司无需在其资产负债表上显示SPV的资产和负债。
- SPV充当独立实体，并获得了新业务的信用额度。
- 如果母公司完全拥有SPV，则根据大多数国家/地区的会计标准，它需要将SPV资产负债表合并为自己的资产负债表，这违背了创建表外财务的目的。因此，通常公司会通过与其他实体的新合资企业来创建SPV。
＃3 –租购协议
如果一家公司无力负担直接购买资产或为其获得融资的权利，则可以与金融机构签订一定期限的租购协议。金融家将为公司购买资产，该资产将每月支付固定金额，直到合同中的所有条款都得到满足为止。租户可以选择在租购协议结束时拥有资产。
- 在正常会计中，资产反映在购买者的资产负债表中，而租用者在租购协议期间无需在资产负债表中显示资产。
＃4 –保理
这是银行和其他金融机构向其现有客户提供的一种信贷服务。根据保理，融资是通过将应收账款出售给银行来获得的。银行在从提供服务的应收帐款中扣除一部分后，立即向公司提供现金。
- 有时也被称为加速现金流。
- 由于保理业务，公司没有直接责任，但是有一些资产出售。
对投资者的意义
根据几乎所有主要国家/地区的会计准则，必须全面披露该特定年份公司的所有表外融资项目。投资者应注意这些披露，以充分了解与此类交易有关的风险。
