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债务与股权融资之间的差异

首要的 债务与股权融资之间的差异 债务融资是公司通过向投资者出售债务工具筹集资金的过程，而股权融资是公司通过向公众出售公司股份筹集资金的过程。

在2009-1010年，百事可乐的股本权益比约为0.50倍。但是，它开始迅速上升，目前为2.792倍。这对百事可乐意味着什么？它的债务权益比率如何显着增加？主要区别是什么？它如何影响公司的财务实力？

什么是债务融资？

债务是指借钱，债务融资是指在不放弃所有权的情况下借钱。债务融资是指必须在特定日期同时偿还利息和本金；但是，如果没有满足债务条件或债务条件欠佳，则必须遵守严格的条件和协议，否则将面临严重的后果。

通常，债务借款的利率和到期日或还款日期是固定的或预先讨论的。本金的偿还可以按照贷款协议中的约定全部或部分偿还。债务可以是贷款形式，也可以是债券出售形式；但是，它们不改变借款条件。放债人可以按照协议要求退还他的钱。因此，将钱借给公司通常是安全的，因为您会反抗将您的本金以及高于该本金的约定利息收回。

债务融资既可以是有担保的，也可以是无担保的融资，通常是将贷款还清的保证或保证；此安全性可以是任何类型。相比之下，某些放款人会根据您的想法，您的名字或品牌的信誉向您借钱。可以提供各种类型的担保以基于担保使用债务融资，或者也可以将债务融资用作不同类型的无抵押贷款。

什么是股权融资？

公司需要现金或其他现金来保持增长。这些资金可以通过债务或股权融资筹集。既然您了解债务融资，那么让我们解释一下股权融资。与债务融资不同，股权融资是通过将公司的股票出售给融资人来筹集资金的过程。

股票的出售将公司的所有权权益提供给了融资人。授予融资人的所有权比例取决于对公司的投资额。无论是公司的创立还是成长，每个业务和每个业务阶段都需要财务。

股权融资是公司所有权的另一种说法。通常，公司喜欢股权融资，因为在业务失败的情况下，投资者承担所有风险，因此投资者也会蒙受损失。但是，权益损失就是所有权损失，因为权益使您在公司的运营中（尤其是在公司的困难时期）拥有发言权。

除了所有权之外，投资者还获得了公司未来利润的一些主张。股权的满足有多种形式。例如，一些投资者对所有权感到满意；有些人对收到股息感到满意。相反，一些投资者对公司股价的上涨感到满意。

在组织中进行投资有多种原因和要求。请参阅下面的注释以了解更多信息。

债务与股权融资图表

让我们看看债务与股权融资之间的最大区别。

关键差异

• 债务融资不过是债务的借贷，而股权融资则是通过向公众发行股票来筹集和增加股本。
• 债务融资的来源是银行贷款，公司债券，抵押，透支，信用卡，保理，贸易信贷，分期付款购买，保险贷方，资产型公司等。相比之下，股权融资的来源是天使投资者，公司投资者，机构投资者，风险投资公司和留存收益。
• 与债务融资相比，股权融资的风险较小。除非协议中另有规定，否则债权人将无权影响管理层。相反，股权持有者肯定会影响管理层。如果协议中提到债务，则可以将债务转换为权益，而将权益转换为债务几乎是不可能的。承担债务的期限仍待确定，而选择股权融资的期限仍未确定。债务有到期日，因此需要提供固定利率。相反，股权融资没有到期日，因此必须在公司获利的同时提供股利。

比较表

分析债务与股权融资的示例

分析石油和天然气公司的债务和股权融资（埃克森美孚，荷兰皇家银行，BP和雪佛龙公司）

下图是埃克森美孚，荷兰皇家银行，英国石油和雪佛龙公司的资本化比率（债务与总资本的比率）图。

来源： ycharts

我们注意到，大多数石油和天然气公司的资本化比率（债务/债务+权益）已经增加。这意味着这些年来公司已经筹集了越来越多的债务。这主要是由于大宗商品（石油）价格下跌影响了其核心业务，导致现金流量减少和资产负债表紧张。

来源： ycharts

这里要注意的重点如下：

• 埃克森美孚的资本化比率从 3年内增长6.5％至18.0％。
• BP的资本化比率在3年内从28.4％增加到35.1％。
• 雪佛龙的资本化率在3年内从8.1％增加到20.1％。
• 荷兰皇家资本化比率在3年内从17.8％增加到26.4％。

将埃克森美孚与其同业进行比较，我们注意到埃克森美孚的资本化比率是最好的。埃克森美孚在这一下行周期中保持了韧性，并由于其高质量的准备金和管理层的执行力而继续产生强劲的现金流。

优点缺点

＃1 –债务融资

好处

• 债务融资并不赋予贷方您公司的所有权。您的银行或贷款机构将无权告诉您如何运营公司，因此该权利将归您所有。
• 一旦您还清了钱，您与贷方的业务关系即告终止。
• 您为贷款支付的利息是扣除税款后的利息。
• 您可以选择贷款期限。它可以是长期的，也可以是短期的。
• 如果选择固定利率计划，您将知道本金和利息的金额，因此可以相应地计划业务预算。

缺点

• 您必须在特定时间内偿还这笔钱
• 过多的贷款或债务会产生现金流问题，这会在偿还债务方面造成麻烦。
• 显示过多的债务会在筹集股本资金方面造成问题，因为投资者将债务视为高风险潜力，这将限制您筹集资金的能力。
• 如果债务过多，您的企业可能陷入严重危机，尤其是在组织的销售额下降的困难时期。
• 偿还贷款的成本很高，因此可以减少您公司的增长机会。
• 通常，公司的资产被抵押给贷款机构以获得贷款，作为偿还贷款的担保。

＃2 –股权融资

优势

• 这里的风险较小，因为它不是贷款，也不需要偿还。如果您负担不起贷款，股权融资是一种很好的企业融资方式。
• 您实际上是在建立投资者网络，从而提高了企业的信誉。
• 投资者不会期望自己的投资会立即获得回报，因此需要从长远角度看待您的业务。
• 您将不得不分配利润，而不是还清您的贷款。
• 股权融资可为您提供更多现金，以扩展您的业务。
• 万一生意失败了，这笔钱就不必还清了。

缺点

• 您最终可能要付出比银行贷款要多的回报。
• 您可能会或可能不会喜欢放弃所有权或与投资者分享利润百分比方面对公司的控制权。
• 在做出重大决定或例行决定之前，征得同意或咨询您的投资者很重要，您可能不同意所给出的决定。
• 如果与投资者意见分歧，您可能只需要利用现金利益，而让投资者在没有您的情况下经营您的业务。
• 寻找适合您业务的合适投资者需要花费时间和精力。

结论

在融资方面，一家公司会选择债务融资而不是股权融资，因为它不想将所有权转让给人们。它具有现金流量，资产和还清债务的能力。但是，如果公司在满足贷款人的巨大风险方面确实不具备上述这些条件，那么他们宁愿选择股权融资而不是债务。

当您谈论一个示例时，我们总是会给您一个初创公司的示例，原因很简单，这些公司的资产非常有限，无法作为贷方的担保。他们没有往绩记录，没有利润，没有现金流，因此债务融资变得极具风险。投资者可以承担风险，在这里进行股权融资，因为如果公司成功，他们希望获得丰厚的回报。

另一方面，现有债务过多的公司可能无法从市场获得更多贷款或垫款。这就像抵押抵押贷款一样好，原因很简单：银行无法承担为现金流薄弱，信用记录欠佳以及现有债务过多的公司提供资金的风险。这是公司应该寻找投资者的地方。

在公司的债务比率和权益比率之间取得平衡非常重要，以确保您的公司获得适当的利润。过多的债务可能导致破产，而过多的股本则会削弱现有股东的利益，这会损害收益。

因此，关键是要在两者之间取得平衡，以维持公司的资本结构。好吧，理想的负债/权益比率是1：2，其中权益始终需要是组织债务的两倍。两倍的股本量保证了公司可以轻松有效地弥补公司承担的所有损失。

众所周知，保持和保持一切平衡非常重要。商业和投资也是如此。在为公司筹集资金之间保持适当的平衡可以使您获得适当的获利。