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前端负载定义

前端负荷是指在首次购买时从投资中扣除的佣金或一次性费用。它通常适用于共同基金，保险计划和年金计划，其中先期扣除了负荷，而净额后负荷最终进入了投资流。

金融中介机构，如共同基金计划的经纪人或发行人，会根据投资者的风险状况推荐合适的投资种类，并向他们收取费用。由于这些是一次性费用，因此不构成所投资的运营费用的一部分。它们是按总投资或保险计划或年金计划支付的保费的百分比计算的。共同基金规模相对较小，其他产品规模较大。

前端负载示例

以下是前端负载的示例

范例＃1

让我们假设X先生已向DSP Merrylynch的共同基金投资了100万美元，进入了前100名股权计划。适用于该方案的前端负载为5％。在这种情况下，将交给投资公司的交易的前端负载为$ 1,00,000 * 5％= $ 5,000。因此，在股权计划中的实际投资将为$ 1,00,000 – $ 5,0000 = $ 95,000。 X先生的投资组合将反映对共同基金的投资，总计95,000美元。假定无风险收益率为10％。因此，基金公司必须每年产生15.79％的回报率才能达到$ 1,10,000，即与将$ 1,00,000投资于无风险资产的票面价格相同。

范例＃2

让我们假设A先生已向一只基金投资10,000美元，该基金的前端负载为5％，中介佣金为所收取的5％负载的10％。在这种情况下，前端负载为$ 10,000 * 5％= $ 500，应从投资中扣除。因此，A先生的投资将在会计资产中记录为$ 10,000-$ 500 = $ 9,500。对于基金公司，将产生500美元的收益，其中的10％将汇给中介机构以执行交易。支付给中介的佣金为$ 500 * 10％= $ 50。因此，中介人能够产生50美元作为收入，用于向投资者推荐正确的计划并增加共同基金的流入。

好处

以下是一些优势

• 投资者愿意代表金融中介机构承担前端费用，因为他们代表投资者进行了必要的研究，以购买哪个基金以及该基金的未来前景如何。
• 那些对共同基金的运作缺乏了解的人发现这条路线很有吸引力，因为他们通过支付少量费用从中介机构获得了原始信息和投入。
• 散户投资者不必自己亲自完成整个过程。中介代表他们的客户做同样的事情。

缺点

以下是一些缺点

• 高额资金会影响到资产管理的规模和投资者的舒适度。
• 那些是金融市场专家并且知道基金公司运作方式的投资者将不会去中介机构进行投资决策。他们宁愿自己进行研究并选择合适的基金。
• 通过基金公司发起的直接计划，现在即使是外行也可以很容易地直接投资基金，而无需去经纪人并支付大量费用。
• 不适合保守的投资者。
• 由于后端负载系统已经接管了市场，因此如今不那么流行，人们更愿意为从产生的利润中赎回支付后端负载，而不是预先降低成本和投资。

结论

因此，要求投资者仔细评估他们选择进行投资的所有基金的运作方式和费率结构。仅前端负荷不能成为投资基金的唯一标准。尽管监管机构已针对将前端负载应用于方案制定了各种准则和规则，但由投资者根据其对金融市场的了解来做出决定。这是对投资者的一种沮丧，因为对特定基金的前端负荷会影响所管理的资产，并要求该基金为其投资者产生更多的回报，以便弥补初始时有关负荷费的损失。投资时间。